存儲芯片巨頭提價，蘋果選擇「低頭」，概念股全線走強！

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1月27日，A股的存儲芯片板塊再度活躍，截至收盤，東芯股份（688110.SH）漲20%，恆爍股份（688416.SH）、普冉股份（688766.SH）漲超14%，矽電股份（301629.SZ）、佰維存儲（688525.SH）、拓荊科技（688072.SH）、江波龍（301308.SZ）、香農芯創（300475.SZ）、華海誠科（688535.SH）上漲。港股的存儲芯片概念如華虹半導體（01347.HK）、中芯國際（00981.HK）亦上漲。

板塊集體走強的背後，是行業供需格局發生根本性轉變所釋放的強烈信號。

巨頭大幅提價，蘋果不得不「低頭」

近期多家券商機構分析稱，三星電子在2026年第一季度將NAND閃存的供應價格上調100%以上，這一漲幅遠超市場此前預期。

更為關鍵的是，1月27日，據韓國媒體報道，三星電子在與蘋果的談判中提出一季度LPDDR芯片價格上漲超過80%，而SK海力士的漲幅約為100%。這是蘋果作為大客戶首次在短期內接受如此大幅度的價格調整。

這一變化具有標誌性意義，意味著即便是蘋果（AAPL.US）這樣擁有極強議價能力的頂級客戶，在當前極度緊張的供需關系下也不得不做出讓步。銀河證券分析指出，這凸顯了頭部廠商在賣方市場中的強勢地位，反映了存儲芯片市場嚴重的供需失衡現狀。

值得關注的是，近日有媒體報道，存儲巨頭美光科技(MU.US)表示將在未來十年內投資240億美元於新加坡NAND閃存工廠，晶圓產量計劃於2028年下半年啟動。

上述種種因素均刺激海內外存儲芯片板塊強勢上漲，不少企業創出歷史新高，機構趨之若鶩。

「存力」成為AI時代新瓶頸，行業屬性悄然轉變

存儲芯片在AI時代的重要性不容忽視。隨著大模型參數規模指數級增長，對高性能存儲的需求持續提升。除了高端的HBM芯片需求強勁，傳統的DRAM和NAND芯片亦供不應求。由於產能的擠壓，以及AI投資從大容量數據訓練轉向推理，傳統存儲芯片供需格局亦非常之緊張。

有業內人士指出，供給端來看，經歷存儲芯片行業下行周期後，三星、SK海力士等頭部廠商採取保守策略，通過主動控產穩定價格，同時將產能向高附加值產品傾斜，直接導致通用型存儲芯片供應銳減，形成「高端搶貨、中低端緊缺」的格局。此外，技術迭代帶來的成本上升與良率波動，限制了產能擴張速度。而供應鏈庫存處於低位，下游企業擔心缺貨提前備貨、預付鎖貨，進一步放大了價格上漲壓力。

在AI時代，存儲芯片已從配角躍升為核心瓶頸與突破口，AI浪潮正引爆一場「存力」革命。AI驅動的結構性需求增長將平滑傳統週期波動，存儲芯片行業正從周期屬性向成長屬性轉變。

不少券商分析師預測，存儲芯片漲價大概率將貫穿2026年，或將在2027年逐步緩解。相關產業鏈企業亦表示樂觀。佰維存儲表示，從當前來看，存儲產品價格在2026年第一季度、第二季度有望持續上漲。此外，近期東芯股份在投資者交流活動中披露，公司涉及的存儲產品，目前均處於價格上漲的通道，呈現持續向好的態勢。

國內產業鏈顯著受益，業績或迎來集中釋放

值得一提的是，伴隨AI需求驅動存儲行業進入超級上行周期，國內存儲產業鏈企業迎來業績集中爆發。

此前佰維存儲公布2025年業績預告，公司預計2025年營收為100億元至120億元，同比增長49.36%至79.23%。利潤方面，公司預計2025年實現歸母淨利潤8.5億元至10億元，同比大幅增長427.19%至520.22%。其中，第四季度歸母淨利潤預計為8.2億元至9.7億元，同比大幅增長1225.40%至1449.67%。

此外，近期兆易創新與德明利也相繼披露2025年度業績預告，兩家企業營收與淨利潤均實現大幅增長，印證了行業供需格局優化帶來的紅利。

1月27日，普冉股份亦發布業績預告，公司預計2025年實現營收約23.2億元，同比增長28.63%左右；歸母淨利潤約2.05億元，同比減少29.89%左右，具體來看，公司2025年第四季度營業收入約8.87億元，歸母淨利潤約為1.46億元，同環比均大幅度增長，表現超出市場預期。

有分析指出，在全球存儲市場高景氣度的背景下，國內存儲芯片產業鏈公司正迎來「價格回升」與「國產替代」的雙重歷史性機遇。隨著產品價格進入上升通道，相關公司盈利能力有望明顯改善。