全線爆發！果鏈板塊緣何集體上漲，機構對後市持何態度？

原創

6月17日，在港股及A股兩市普跌行情中，果概板塊迎來逆勢上漲。尤其是港股方面，蘋果概念股迎來全線上漲。

在港股市場上，偉仕佳傑（00856.HK）漲6%，高偉電子（01415.HK）漲5.82%，富智康集團（02038.HK）漲2.85%，舜宇光學科技（02382.HK）漲2.73%，瑞聲科技（02018.HK）漲1.87%，丘鈦科技（01478.HK）、比亞迪電子（00285.HK）分别上漲1.49%、1.46%。

A股方面，鵬鼎控股（002938.SZ）漲2.72%，立訊精密（002475.SZ）漲2.38%，藍思科技（300433.SZ）漲1.8%，環旭電子（601231.SH）、京東方A（000725.SZ）、歌爾股份等均漲。

今日果鏈概念股的上漲並非單一因素驅動，而是多重利好疊加的結果。

消息面，據Counterpoint Research最新數據顯示，5月蘋果iPhone在中國市場的銷量上升至第一位，4月和5月期間全球銷量同比增長15%。

上述報告指出，蘋果全球銷量的正向增長，很大程度上歸功於其在中國和美國這兩大核心市場的復蘇勢頭。

而蘋果在中國市場銷量的回暖，得益於力度空前的「降價」促銷策略。

近幾年，受華為、小米、OPPO等本土品牌崛起的猛烈衝擊，蘋果在中國市場節節敗退。根據IDC公佈的數據，2025年Q1蘋果在中國市場的智能手機出貨量同比下滑了9%，成為前五大品牌中唯一錄得負增長的廠商；市場份額從上一季度的17.4%降至13.7%，連續第七個季度下滑。

為扭轉頹勢，蘋果啓動史上最激進的價格調整。今年5月份，蘋果iPhone 16 Pro Max所有容量版本降價160美元（約合1313.06 元人民幣）；iPhone 16 Pro 的128GB 版本降價176美元（約合1445.27元人民幣），其他版本同樣降價160美元。

如此大幅度降價，直接引爆市場，一度出現搶購斷貨的現象。

在政策層面，據内媒報道，2025年國家補貼政策全國統一截止時間仍為12月31日，不存在提前終止。

申萬宏源研報指出，當前全國消費品「以舊換新」資金僅下達1620億元，仍有約1380億元待下達，且國家發改委5月下旬明確表示將及時跟蹤評估各項工作進展，深入研究「兩新」領域增量和儲備政策，適時按程序報批後推出。

另值得注意的是，中國版「蘋果智能」，又迎來新進展。6月16日，通義千問團隊在中國推出基於蘋果MLX框架深度優化的全部Qwen3繫列模型，並一次性開源32款官方Qwen3MLX模型，以實現這些模型在iPhone、iPad和Mac電腦上的輕松部署，覆蓋全場景。

自今年2月阿里確認與蘋果合作中國區Apple Intelligence（蘋果智能）之後，相關消息就不時傳出。分析指出，阿里此次將Qwen3全繫列與蘋果芯片深度適配，被業界視為是在為中國版「蘋果智能」落地鋪路。

展望後市，不少機構對果鏈表現較為樂觀。申港證券此前研報指出，隨著下半年新品發佈等事件催化，消費電子和果鏈有望減緩此前經貿關繫影響等壓製因素迎來修復行情。

里昂研報亦指出，鑒於估值偏低，投資者逐漸看好蘋果供應鏈廠商，如立訊精密、瑞聲和高偉電子。