风电板块乘风而起，反弹能否形成燎原之势？

原創

6月16日，A股风电板块集体飙涨，其中，运达股份（300772.SZ）涨20%，新强联（300850.SZ）涨7.78%，明阳智能（601615.SH）、金风科技（002202.SZ）、三一重能（688349.SH）、天顺风能（002531.SZ）均录得上涨。

港股方面，龙头金风科技（02208.HK）高开高走，大涨超5%，公司自4月上旬以来持续走强，至今累计涨幅超过85%。

事实上，今日风电板块的强势表现并非孤立事件，而是多重利好叠加的结果。

消息面，6月16日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，会上付凌晖表示，今年以来，我国绿色产业发展延续向好态势，清洁能源发电量快速增长。1-5月份，规模以上工业风电、太阳能发电量分别增长11.1%和18.3%。

另据中国风电新闻网不完全统计，今年1至5月，国内25个省市新增核准风电项目共计68.4GW，同比大幅增长72%。种种数据反映出当前风电行业的景气度无虞，这无疑也催生了板块出现明显反弹行情，资金做多情绪积极。

值得注意的是，海外方面亦频传利好，近期菲律宾3.3GW海风项目加速招标，要求2028-2030年完成交付。

和光伏产业类似，近些年，我国风电产业虽然长期发展方向向好，但短期内也历经较大波折，国内市场越来越内卷，竞争趋于白热化，产能过剩现象出现。在此背景下，仍有两大促进行业增长的推动因素，即海上风电和出海，业内人士称之为“两海”。

而菲律宾的海风项目恰恰属于该范畴，这无疑也为国内的风电产业链提供契机，为具备快速交付能力的企业打开市场空间，海外成为业绩增长的新引擎。

国金证券研报指出，菲律宾3.3GW海风项目招标，要求2028-2030年完成项目交付，开发周期远短于正常海外海风项目，看好国内交付能力更强的国内风机、基础、海缆企业获取相关订单。

除上述信号外，国电投最新2.5GW陆风机组集采开标结果显示，5.XMW机型投标均价环比3月集采上涨17%。这标志着行业自律公约签订后，风机价格结束长达四年的下行周期，进入上升通道。

中信建投发布研报称，当下风机企业核心矛盾是风机价格，预计2025年行业中标均价上涨5%-10%，叠加主机自身降本，预计在2026年主机毛利率有望迎来明显增长，风机行业有望进入新一轮盈利修复周期。风机出海是风机企业未来业绩估值提升的重要力量。

展望全年，不少机构对风电行业较为乐观。

中金公司此前指出，2025年国内风电新增装机有望达到110GW至120GW，而这一数字去年仅为79.34GW。该行还认为，今年海上风电兑现高增长确定性强，海外市场呈现上行趋势。多重因素驱动下，风电行业有望维持其景气度。华泰证券亦指出，在海外多重利好共振下，2025年风电装机有望持续增长。

基于行业高景气度，机构密集推荐风电板块投资机会，业绩高增长标的集中涌现。据统计，获得5家及以上机构评级的个股中，15只风电概念股2025年业绩增速有望超20%。海力风电、新强联、明阳智能、天顺风能等业绩预增幅度居前。

需要投资者注意的是，风电行业虽处于景气周期，但短期股价过热、国内内卷、海外项目落地障碍等风险点需密切关注。尤其是股价方面，近期不少港股及A股风电概念股持续反弹，已累计一定获利盘，短期内或有回调压力，警惕市场情绪波动带来的风险。