请输入关键字:

热门搜寻:

乘风破浪,台积电的AI“芯”机
原創

日期:2024年4月11日 下午7:01作者:毛婷 編輯:Annie

全球最大的晶圆代工厂台积电(TSMC.US)刚刚公布了2024年3月份营收数据,单月收入达到1952.11亿新台币,约合60.55亿美元,同比增长34.25%,增速扶摇直上,远超过往的水平,见下图。相比之下,其同为代工厂但规模小得多的同乡对手联电(UMC.US),单月营收为181.67亿新台币,仅按年增长2.70%。

乘风破浪,台积电的AI“芯”机

财华社按照台积电披露的单月数据计算,2024年第1季的营收或为5,926.44亿新台币,约合183.83亿美元,按年增长16.52%,相比之下,联电的季度营收仅为546.32亿新台币,同比增长0.78%。

乘风破浪,台积电的AI“芯”机

生成式AI于2023年迅猛发展,并掀起了全球投资热潮。在全球科技巨头纷纷下订英伟达(NVDA.US)的H100人工智能芯片之际,代工厂台积电正偷着笑,因其为英伟达AI芯片的主要代工商。

H100需要借助台积电的5纳米产能,而英伟达的AI芯片升级版H200/B100,则采用台积电的4纳米和3纳米制程,台积电的产能一下子爆满。见下图,台积电的营收在这两年大幅度攀升。

乘风破浪,台积电的AI“芯”机

其收入的强劲增长,主要得益于台积电在先进制程的产能,见下图,2022年起,5纳米制程收入开始爆发,而从2023年开始交付3纳米产品起,3纳米制程的贡献也开始攀升,于2023年占了其晶圆总收入的6%。

乘风破浪,台积电的AI“芯”机

台积电的管理层在2023年第4季业绩发布会上曾预计,3纳米技术的收入到2024年将增长两倍以上,占晶圆总收入的比重将达到15%左右。

除此以外,台积电的2纳米工艺也备受关注,据管理层透露,其2纳米工艺将采用窄片晶体管结构,预计到2025年推出时将成为业界密度和能效最先进的半导体技术。按照计划,2纳米产品将于2025年量产,而带有后置电源导轨的2纳米产品将于2025年下半年上市,并在2026年投产,以巩固其技术领先地位。

尽管英特尔(INTC.US)新回归的CEO基辛格正野心勃勃地要在四年内追五个节点,并赶超台积电,但是从目前的技术与产能来看,台积电仍具有压倒性的优势。英特尔刚刚发布了AI芯片Gaudi 3,要挑战英伟达的垄断地位,采用的是5纳米技术,就5纳米产能而言,英特尔或还需借助台积电的代工。

可见,在短期内,台积电在AI芯片代工方面仍拥有无可取代的优势。

台积电的产能扩张

近日,台积电与美商务部签订了不具约束力的初步备忘录,台积电的亚利桑那州公司将获得最高66亿美元的直接补贴。

目前,台积电在亚利桑那州兴建的第一座晶圆厂即将完工,预计将于2025年上半年开始生产4纳米制程技术;第二座晶圆厂也正在建设中,预计从2028年开始投产,生产2纳米制程技术;而其计划再建第三座晶圆厂,使得台积电在亚利桑那州凤凰城的总资本支出超过650亿美元,第三座晶圆厂预计在2030年之前投产,采用2纳米或更先进的制程技术进行晶片生产。

除此以外,台积电正在日本建造一家特殊工艺工厂,将采用12和16纳米以及22和28纳米工艺技术,有望在今年第4季量产。德国德累斯顿特殊工艺工厂将在今年第4季起开工建设,专注于汽车和工业应用。台积电还在扩张其台南科技园的3纳米产能,并准备在2025年开始量产2纳米制程产品,而且计划在新竹和高雄科技园区建设多个2纳米晶圆厂。而台中科学园的产能建设审批程序也正在进行之中。

可见,为了把握生成式AI蓬勃发展的机遇,台积电豁了出去,全力推动最先进制程的产能扩张,务求在AI的冲浪中保持行业领先位置。不过这也有代价。

2024年第1季毛利率或收缩

晶圆代工厂的成本主要为折旧费用,这是因为前期需要巨额资本投入来兴建和扩张产能,并进行产品研发。当最新技术节点产能投产并产生收入时,这些资本化的投入将开始以折旧及摊销的形式体现在其业绩之中,从而影响到利润表现。

尽管有最先进量产芯3纳米产品的加持,台积电2023年毛利率却按年下降5.2个百分点,至54.36%,经营利润率按年下降6.9个百分点,至42.63%,见下图。

乘风破浪,台积电的AI“芯”机

原因就在于:由于前期研发及产能建设所投入的资本支出巨大,随着3纳米产品从2023年下半年开始交付,相关的资本化支出将分期摊销到业绩中,折旧及摊销为相对固定的支出,但是在投产初期,新产品的产量有一个爬升的过程,前期的产量/交付量相对较低,也因此确认的收入也相对较低,较低的收入加上较高的折旧及摊销支出,拖累了3纳米产品前期毛利率的表现,而随着3纳米产品占总收入的比重上升,也会影响到整体毛利率表现。

因此,台积电预计,其2024年第1季毛利率将介于52%-54%之间,远低于2023年第1季的毛利率56.3%;预期经营利润率介于40%-42%之间,也低于上年同期的45.5%。

台积电将于2024年4月18日(星期四)公布2024年第1季业绩,财华社将密切跟踪其最新的业绩动向,敬请留意。

财华网所刊载内容之知识产权为财华网及相关权利人专属所有或持有。未经许可,禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。

如有意愿转载,请发邮件至content@finet.com.hk,获得书面确认及授权后,方可转载。

更多精彩内容,请登陆
财华香港网(https://www.finet.hk/)
财华智库网(https://www.finet.com.cn)

现代电视(http://www.fintv.hk)

相關文章

4月11日
电力股开启猛涨行情!背后的投资逻辑是啥?
4月11日
【港股收评】三大指数低开高走仍收跌,医药股低迷,水泥股强势
4月11日
传统车企大反攻:自主车翻身、电动化提速、出海掘金
4月11日
美联储利率决议再添变数,对全球资产价格有何影响?
4月11日
诺和诺德减肥药中国临床试验获批,这些概念股异动频频!
4月11日
概念股持续活跃!机构高喊:“铜”新一轮长期牛市来了
4月11日
《防诈骗约章2.0》重磅推出,230家机构联手共筑金融安全防线
4月10日
中概股吹响反攻号角,马云罕见发声,AI电商时代刚开始!
4月10日
2023中芯、华虹利润大降,2024半导体否极泰来?
4月10日
港股再无维达!维达国际进入陈江和时代

视频

快讯

13:44
石四药(02005.HK)已取得甲磺酸倍他司汀片药品生产注册批件
13:30
【异动股】家用轻工板块下挫,珠江钢琴(002678.CN)跌9.93%
13:22
【盈喜】理文化工(00746.HK)料中期股东应占盈利同比增长125%
12:49
博雅互动(00434.HK)投资UTXO基金及与BTC Inc在比特币生态领域战略合作
11:34
上实城市开发(00563.HK):周亚栋获任执行董事
11:28
【盈喜】TCL电子(01070.HK)料中期经调整归母净利润同比增130%至160%
11:17
【盈喜】哈尔滨电气(01133.HK)料中期净利润同比大幅提升至5.3亿人民币
11:15
【异动股】托育服务板块下挫,*ST威创(002308.CN)跌5.23%
11:08
澳门上半年入境旅客约1672.9万人次 同比增长43.6%
11:05
韩国10年期国债期货升至2022年8月以来最高