傳統車企大反攻：自主車翻身、電動化提速、出海掘金

原創

在過去的十年中，國内合資品牌、傳統品牌車企在燃油車市場中佔據了主導地位，其市場份額一直保持相對穩定。然而，隨著新能源汽車市場的快速發展，一些新興的造車勢力開始嶄露頭角，試圖挑戰傳統合資品牌的地位。這些新勢力憑借創新的技術、靈活的市場策略和獨特的品牌理念，正在逐步擴大自己的市場份額，並對整個行業格局產生深遠影響。

面對後來者挑戰，國内一些頭部傳統車企也積極求變，展開一輪浩浩蕩蕩的大反攻。反攻的「三駕馬車」包括：

1. 增強研發，提升自主燃油車型的競爭力；
2. 加快電動化轉型，與造車新勢力展開同台競技，並借此大勢重塑國内汽車市場競爭格局；
3.  出海撈金，出海正為傳統車企打開一扇嶄新的機遇之門。

近期，傳統車企股價反彈明顯，我們列出比較有代表性的五大傳統車企：吉利(00175.HK)、上汽(600104.SH)、廣汽(601238.SH)、長安(000625.SZ)及長城(601633.SH)。這幾只股票本月來都取得不同程度的上漲，其中長城表現亮眼，本月來漲幅超過10%。

自主品牌掀起國產替代潮

曾幾何時，我國汽車市場被外資佔據了主導地位，國產廠商在「主場」卻無能為力，著實憋屈。

而隨著我國汽車市場近些年來取得了長足的進步，在全球市場成本優勢明顯，這為汽車產業國產替代奠定了基礎。

一般而言，國產替代是指自主產品基本達到或接近外資產品。那麽，當前我國汽車產業國產替代進程如何？

中汽協近日披露了2024年3月汽車工業產銷情況，數據顯示，國產品牌乘用車再獲新進展，繼續搶佔外資廠商的市場份額。今年1-3月，中國品牌乘用車銷量達339.2萬輛，同比顯著增長26.4%；市場份額再上一台階，為59.6%，較上年同期上升多達7.4個百分點。

而在2015年，我國自主品牌的銷量在國内市場佔比僅為37%，不到十年間，自主品牌車企不負眾望，成功從實力強大的外資廠商中搶奪回不少市場。

如上汽的自主品牌近些年來的風頭逐步蓋過了合資品牌，今年3月自主品牌佔上汽銷量比重達到了59.5%。在公司合資板塊銷量和盈利表現不佳的背景下，自主品牌車型比重提升意義重大。

電動化轉型開辟增長曲線

「雙碳」國策下，電動化轉型成為國内任何一家車企繞不開的道路。

2021年時，「蔚小理」躋身前十，讓傳統車企倍感震撼和壓力。而如今，隨著造車新勢力兩極分化加劇，傳統自主車企進入到了結合自身優勢進行加速反攻的好時機。

在智能化、電動化大浪潮中，對傳統車企來說，汽車+AI是轉型之路中的一大看點。放眼外資品牌，奧迪、豐田、福特等車企都在積極擁抱「智駕」，在新能源車型上應用AI技術了。

國内傳統車企也不甘落後，近兩年研發投入明顯在加速，重點放在自研電池、電驅、自動駕駛等領域，以增強在新能源汽車領域的競爭實力。

廣汽已組建了電池和電驅工廠，實現新能源「三電」核心零部件自主可控，廣汽埃安新車型推出實現提速。

吉利也來勢洶洶，意在構建新能源、自動駕駛、智能網聯、智能座艙等核心技術，其近期還發佈新一代語音合成大模型，具備聲音克隆能力。

長安則實施「三大計劃」即新能源「香格里拉」計劃、智能化「北鬥天樞」計劃以及全球化「海納百川」計劃，並對外借力做科創，與寧德時代和華為合作，打造電動智能高端產品。

上汽也在發力新一代智能電動汽車，向技術升級化、業務全球化、品牌高端化、體驗極致化的用戶型高科技企業轉型。

長城則在混合動力、純電動和氫能技術並舉，智能駕駛、智能座艙、智慧底盤全產業鏈佈局，近年來發佈了哈弗猛龍、魏牌高山等多款新能源車型。此外，緊貼AI發展大勢，與騰訊音樂開啓戰略合作，聚焦智能座艙AI音頻技術。

從銷量層面看，電動化轉型成功為傳統車企提升銷量、增強市場競爭力。

在2023年，借助行業發展東風，上述五家傳統車企的新能源汽車銷量多數實現高速增長，且均超過行業增速。其中，長城隨著哈弗枭龍系列和哈弗猛龍等新能源車的上市，其新能源汽車銷量翻超一倍；廣汽憑借廣汽埃安兇猛的增長勢頭，新能源汽車銷量實現近80%的增長率。

在2023年該五家傳統車企中，有4家車企的新能源汽車銷量佔總銷量的比重超過20%，電動化轉型成效明顯。

出海掘金

近兩年，我國的「新三樣」揚帆出海，叫響全球，其中新能源汽車是「新三樣」中的一員。

在2023年，我國汽車出口再創新高，成為拉動汽車產銷增長的重要力量。年内實現汽車出口491萬輛，同比增長57.9%，出口對汽車總銷量增長的貢獻率達55.7%。

其中，新能源汽車出口保持快速增長勢頭，出口量為120.3萬輛，同比增長77.6%。

傳統車企則是中國車企「大航海時代」的主力軍，憑借較早的佈局，它們在汽車出口方面的表現遠優於造車新勢力。

上汽在出海方面拿到了全國第一的成績，吉利和廣汽實現強勁增長，去年出口量均實現翻倍增長。

當下，中國車企出海面臨的最大風險是貿易壁壘的風險，這主要體現在中國對歐洲汽車出口上。但中國車企出海並不是無機會，從出口國目的地看，根據蓋世汽車研究院預判，中國車企佈局東南亞市場將迎來爆發期。

可以預見，中國車企的下一個主戰場，或是海外市場。