【洞見Web3.0】AIGC浪潮撲面而來，後市機會如何把握？

原創

AIGC、NFT和VR被視為元宇宙和Web3.0時代下的三大基礎設施。其中，技術正不斷成熟的AIGC，成為繼PGC、UGC之後新的内容生產形態，獲得關注度最高。

具體而言，近期因ChatGPT的爆火，AIGC產業成為全球資本及科技公司關注的焦點，AIGC生成正從「降本增效」向「創造價值」轉變，尤其在圖片和視頻領域最受市場關注，相關概念股漲勢雷厲。

4月19日，AIGC概念股異動拉升，中科信息（300678.SZ）、焦點科技（002315.SZ）、電魂網絡（603258.SH）多股漲停，華策影視、捷成股份、數字政通等紛紛跟漲。

若拉長時間軸來看，自年初以來，AIGC概念便一路爆火。據同花順數據顯示，迄今概念指數累漲已超6成。個股中，昆侖萬維（300418.SZ）、萬興科技（300624.SZ）大漲超2倍；雲從科技（688327.SH） 、中文在線（300364.SZ）等漲幅翻倍。

逐浪AIGC，產業競爭愈演愈烈

AIGC即AI Generated Content，是指利用人工智能技術來生成内容，是繼UGC、PGC之後新型利用AI技術自動生成内容的生產方式，包括文本、圖像、視頻、代碼、3D内容或者幾種媒介類型轉換組合，形成的「多模態内容」。

對AIGC來說，2022年是其火爆出圈的第一年，當時AIGC模型風行一時。來到2023年，AIGC更是邁入加速發展新階段，成為數字時代不可逆的洪流。

而對於資本市場逐利者而言，這無疑就是一大風口，誰也不願錯過。為搶佔市場風口，近日來已有多家企業發佈了最新進展。

4月18日，首都在線（300846.SZ）在業績說明會上表示，公司通過與英偉達、燧原等優秀公司合作，借助底層英偉達GPU算力儲備，以AI雲為抓手，開啓第二波成長曲線；公司攜手燧原科技，開啓AIGC芯徵程，重點針對大模型MaaS開展聯合攻關，正式推出雲燧i20支撐的AIGC實時推理應用。

與此同時，首都在線董秘在投資者關系平台上答復投資者問題時表示，公司可為多個行業和單位提供充沛的算力資源，在Web.3時代助力數字經濟的發展。在技術層面：1）提供算力集群解決方案，滿足AIGC技術類公司對百億級以上參數的AGI大模型的訓練需求；2）智能調度技術為AIGC類應用提供彈性算力。使算力像水、電一樣，觸手可及；3）雲渲染技術已成為諸多AIGC技術類公司技術生產線的核心功能；在規模層面：算力平台分佈於全國的30+節點，能夠覆蓋中國大陸地區80%以上的人口，提供邊緣側的算力供給。

無獨有偶，昆侖萬維正式發佈千億級大語言模型天工，同時宣佈即日起啓動邀請測試。據悉，天工通過自然語言與用戶進行問答式交互，AI生成能力可滿足文案創作、知識問答、代碼編程、邏輯推演、數理推算等多元化需求。

再往前看，今年2月份，2023全球人工智能開發者先鋒大會（GAIDC）上，風語築AIGC沉浸式互動空間首次亮相，引發熱議。

AIGC產業熱度居高不下，相關技術模型也如雨後春筍般集中湧現。除此外，微軟、百度、阿里巴巴（09988.HK）、知乎等大廠亦在AIGC領域有所佈局，加劇了行業競爭壓力，火藥味十足。

簡單來看，當前全球最受矚目的AIGC頭號玩家當屬微軟，其不僅僅發佈了由ChatGPT技術驅動的新版本必應（Bing）搜索引擎，在科技界掀起了一場風暴，還推出了全能型人工智能模型Kosmos-1，可以像人類思維一樣來處理文本、音頻、圖像和視頻等内容。

此外，百度（BIDU.US，09888.HK）推出的生成式AI產品「文心一言」也已擁有五大能力，包括文學創作、商業文案創作、數理邏輯推算、中文理解、多模態生成。

近日，阿里巴巴將所有產品都接入其剛推出的「通義千問」大模型中，經測試釘釘、天貓精靈等產品在接入「通義千問」測試後，均變得「聰明」了很多。

不難看出，當前AIGC模型已是遍地開花，尤其伴隨著大廠入局，「生成式AI」的技術爭鳴愈演愈烈，AI大模型發展按下了加速鍵。

未來，誰的AI大模型能夠「跑赢」？北京大學深圳研究院5G&6G課題組組長胡國慶表示，首先看算力，也可以說是一個門檻；同時需要海量的數據和參數來供大模型進行學習。其次是應用生態，跑赢整個領域很難，企業可以考慮在一兩個細分市場中搶佔一席之地。

風口已至，如何捕捉後市機會？

在ChatGPT持續火熱的當下，AIGC產業卻尚處於發展早期，但伴隨行業監管加入，可以為AIGC的後續穩健發展保駕護航。

4月11日，國家互聯網信息辦公室就《生成式人工智能服務管理辦法（徵求意見稿）》（以下簡稱《意見稿》）公開徵求意見。

意見稿提到，利用生成式人工智能產品向公眾提供服務前，應當按照《具有輿論屬性或社會動員能力的互聯網信息服務安全評估規定》向國家網信部門申報安全評估，並按照《互聯網信息服務算法推薦管理規定》履行算法備案和變更、注銷備案手續。

可以預見，未來伴隨行業規範加速落地，以及元宇宙和Web3.0共振之下，AIGC向高質量發展趨勢或將更加明朗。

據量子位智庫發佈的首份中國AIGC產業全景報告顯示，今年我國AIGC（人工智能生成内容）市場規模可達170億人民幣，AIGC企業的業務場景變現還處於探索驗證時期。

同時，隨著AIGC產業加速增長，商業化落地逐漸深入、產業生態逐步完善，AIGC產業分别來到應用蓬勃期（2025-2027）和整體加速期（2028-2030），2030年市場規模將超萬億人民幣，屆時會催生出完全不同的新業態。

從投資機會角度看，哪些有市場，哪里就是風口。

中信證券表示，《意見稿》從產品生成内容、算法設計、訓練數據、知識產權等方面進行規範。國家支持人工智能技術創新，相關政策加速落地，產業趨勢的確定性進一步確認。AI技術和應用層的催化還未結束，繼續推薦AI+頭部平台、AI+出版、AI+遊戲等投資主線。

開源證券指出，當前AIGC應用落地不斷加快，商業化空間正逐步打開，相關管理政策的推出，有望指引AIGC行業發展方向，促進行業長期健康發展，繼續建議積極把握AIGC在互聯網大賽道應用落地機會。

不過，天風證券研究所所長趙曉光卻認為，ChatGPT未來在一段時間内或很快就會遇到瓶頸，因為你它無法解決數據來源更加豐富的問題，所以未來關於AI最核心的就是數據來源，而數據來源最核心的就是場景。

未來的場景主要在兩部分，To C端和To B端，由元宇宙和Web3.0底層數據開放打造的To C端場景不斷提供數據，從而更好地滿足用戶的需求；而以雲為核心、逆向為算法的數據在To B端將大有可為。