政策扶持、項目紛紛落地，氫能源板塊逆市走強,這些個股都在大漲！

原創

9月22日，氫能源板塊上演了逆市上漲的好戲。據富途數據顯示，A股氫能源板塊漲幅為0.51%，其中新動力（300152.SZ）、凱龍股份（002783.SZ）股價漲停，恒華科技（300365.SZ）、航錦科技（000818.SZ）、南都電源（300068.SZ）、四方達（300179.SZ）、凱美特氣（002549.SZ）等概念股跟漲。此外，今日港股中集安瑞科（03899.HK）、東嶽集團（00189.HK）等氫能源概念股股價錄得不同程度上漲。

消息面上，9月21日，廣州市發改委正式印發《廣州市氫能基礎設施發展規劃(2021-2030年)》。此外，近日全球最大煤制氫變壓吸附裝置項目正式投入運行，以及氫能源概念股自身加快了氫能源產業相關的業務佈局，讓氫能源產業發展前景獲得市場看好，進而推升二級市場氫能源板塊投資情緒。

全球「氫風」正起，國内多地政策加持氫能產業

氫能指氫氣在物理與化學過程中釋放的能量，是一種來源廣泛、環保低碳、靈活高效、應用場景豐富的二次能源，被譽為21世紀的終極能源。以燃料電池為代表的氫能開發利用技術的重大突破，為實現零排放的能源利用提供重要解決方案。

碳中和政策下，氫氣需求量將越來越大。根據中國氫能聯盟預計，在2030年碳達峰情景下，我國氫氣的年需求量將達3715萬噸，在終端能源消費中佔比約為5%，可再生氫產量約500萬噸/年；在2060年碳中和情景下，我國氫氣的年需求量將增至1.3億噸左右，在終端能源消費中佔比約為20%，2020-2060年氫氣需求量CAGR35%。

根據國際氫能委員會預計，到2050年，氫能將承擔全球18%的能源終端需求，創造超過2.5萬億美元的市場價值，燃料電池汽車將佔據全球車輛的20%-25%，屆時氫能將成為與汽油、柴油並列的終端能源體系消費主體。

歐洲最近在能源危機的壓力下，似乎從氫能上找到了新的自救突破口。9月21日，歐盟委員會批準了至多52億歐元的公共資金用於氫項目，並表示此舉有望吸引私營部門再投資70億歐元。該項目是第二個歐洲共同利益重要項目(IPCEI)，名為「IPCEI Hy2Use」。

歐委會強調，IPCEI預計將增加可再生和低碳氫的供應，從而減少歐洲對天然氣的依賴。該機構稱，預計不久的將來就會實施若幹個項目，各種大型電解槽預計在2024-2026年使用，一些創新技術將在2026-2027年部署，整個項目計劃於2036年完成，時間表因項目功能和所涉及的公司而異。

不僅歐洲加大對氫能的政策傾斜，國内對氫能的發展也是非常重視。今年3月份，發改委、能源局聯合印發《氫能產業發展中長期規劃(2021年—2035年)》提出，到2025年，燃料電池車輛保有量約5萬輛，部署建設一批加氫站。據能源局公佈的數據顯示，通過統籌推進加氫網絡建設，截至今年6月底全國已建成加氫站超過270座。

而地方也在積極響應頂層規劃設計，我們簡單梳理下地方上已出台的氫能政策。

比如，《山東省氫能產業發展工程行動方案》明確：到2025年，實現氫能產業規模超1000億元的突破，並推廣燃料電池汽車達1萬輛、建成加氫站100座。

《上海市氫能產業發展中長期規劃(2022—2035年)》提出，到2025年，建設各類加氫站70座左右，培育5—10家具有國際影響力的獨角獸企業，氫能產業鏈產業規模突破1000億元。

《北京市關於支持氫能產業發展的若幹政策措施(徵求意見稿)》提出，對開展小批量新技術新產品實際工況、環境、場景等測試驗證，按照測試投資額的不高於30%、單個項目不超過1000萬元的資金補貼；對新基建項目應用築基工程攻關產品清單内新技術新產品的，按照項目投資額的不高於30%、單個項目不超過3000萬元的資金補貼。

近期鼓勵綠氫發展的地方政策還包括：

7月27日，成都市經濟和信息化局發佈《成都制造「1+7」政策體系(徵求意見稿)》，支持電解水制氫納入全水電交易；

8月26日，上海市發改委發佈《關於支持中國(上海)自由貿易試驗區臨港新片區氫能產業高質量發展的若幹政策》，提出加快推動光伏制氫的示範應用，探索氫交易及綠氫交易、價格指數、溯源認證、氫儲能等參與電力市場和氫能碳減排的市場化交易機制。

今年以來，陝西、廣東、河北等地制氫項目紛紛落地，其中絕大多數是可再生能源制氫項目。8月至今，已有逾20個制氫項目開工或在建設中，其中主要為可再生能源制氫，數量較此前明顯增加。

在多地政策扶持氫能產業的背景以及項目紛紛落地的背景下，燃料電池汽車銷量持續高增，行業快速發展。根據乘聯會數據，8月，燃料電池汽車產銷分别完成97輛和255輛，同比分别增長1.4倍和5.7倍。2022年1-8月，燃料電池汽車產銷均完成0.2萬輛，同比分别增長2倍和1.6倍。

根據節能與新能源汽車技術路線圖2.0以及中國中氫能聯盟預計，燃料電池車保有量在2025、2035年分别達到10萬輛、100萬輛。不過從目前產銷數據來看，據這個目標差距還較大。

氫能產業利好政策不斷，煤制氫項目取得新突破

煤炭作為舊能源，在節能減排的大目標下，是不符合政策方向的。但我國能源結構存在「富煤、貧油、少氣」的基本特徵。如何利用現有資源優勢，改舊能源為新能源，有效實現節能減排的目標？利用煤制氫技術可能是一個很好的選擇。

煤制氫是以煤炭為還原劑，水蒸氣為氧化劑，在高溫下將碳轉化為一氧化碳和氫氣為主的合成氣，經過淨化、一氧化碳轉化、提純等環節，生產出氫氣和合成氣。業界普遍認為，煤制氫是實現煤炭資源有效利用的重要途徑，體現了安全環保、技術成熟、價格低廉的競爭優勢。

中國的氫能源來源主要是煤炭。由於國内資源結構是以煤炭為主，煤制氫技術是目前國内主流的制氫技術。《中國氫能源及燃料電池產業白皮書》顯示，目前國内氫能主要來源於煤制氫，約佔我國氫產能64%，工業副產氣制氫佔21%，天然氣制氫佔14%，電解水制氫佔比不到2%。

而近日國内煤制氫項目獲重大突破。

9月19日，全球最大煤制氫變壓吸附裝置項目在陝西榆林正式投入運行，將有力助推我國煤炭清潔高效轉化。

這個煤制氫裝置採用了自主研發的大型化變壓吸附專利技術，以煤炭為原料，每年產氫總能力達35萬噸。作為煤炭資源高效清潔利用的重要手段，該技術對我國能源安全、社會經濟發展和生態環境改善意義重大。

該項目攻克了大型煤制氫裝置在工藝技術、設計制造等方面難題，實現了對國外技術的替代和超越，不僅搭建了由煤炭向石油化工產品轉化的橋梁，還有效實現了資源回收、污染治理和碳減排。

總而言之，煤制氫技術不僅有利於新能源的發展，也能合理利用我國的資源優勢，一舉兩得。

投資機會梳理

氫能行業發展如火如荼，近日氫能源概念股也有所異動。那麽可能存在哪些機會？

先梳理思路。

中信證券看好氫能產業化進程加速，展望2022下半年，其認為下半年產業鏈上有三大核心環節值得關注：交通領域氫能車產銷量的加速增長及應用的拓展，綠氫市場規模的壯大，以及燃料電池、IV型儲氫瓶等關鍵材料、裝備的國產化新突破。

在個股方面，近期的重要消息有：

9月2日，中國石化(600028.SH)發佈氫能中長期發展戰略規劃，加快打造中國第一氫能公司，遠期力爭成為世界領先氫能公司的發展目標。公司將按照「加氫引領、綠氫示範、雙輪驅動、助力減碳」的思路，聚焦氫能交通和綠氫煉化兩大領域，按照「油氣氫電服」一體化綜合能源服務的思路，積極穩妥推進加氫站網絡佈局，大力發展氫能一體化業務，引領氫能產業鏈高質量發展。規劃到2025年，公司建成加氫能力12萬噸/年左右，全力滿足消費終端加氫需求。

9月6日，東華能源(002221.SZ)發佈公告稱，其與中國核工業集團有限公司簽署戰略合作協議，協議有效期10年。雙方未來5年内預計投資超千億元共同打造零碳產業園，共同按照綠色能源重塑石化產業升級路徑，助力園區内的氫能產業具備世界級核心競爭力。

中核集團與東華能源還將聯合成立氫能聯盟，設立氫能研究院、中試裝置、主攻綠氫制備環節中的熱化學制氫技術路線，並研發氫氣的固態儲存材料和裝備。

9月13日，長城控股(長城汽車，601633.SH)與上海德龍鋼鐵集團有限公司（德龍集團）、天津立本能源科技有限公司（立本能源）正式簽署氫能生態全面戰略合作協議。重點圍繞三方氫能資源優勢，打造全球領先的氫能產業生態，共同推進氫能全產業鏈全面、深入合作，實現氫能清潔、低碳、高效發展。長城控股、長城汽車股份公司董事長魏建軍在簽約現場表示，此次簽約是深化長城氫能產業「制-儲-運-加-應用」一體化供應鏈生態的關鍵一環，三方合作將為國内新能源轉型及氫能市場應用提供更多可能性。

總結

氫能作為新能源重要分支之一，受到政策重視。煤制氫技術能有效利用我國煤炭富足的資源優勢，變舊能源為新能源，是不錯的技術路線。但也需指出，當前氫燃料電池的技術問題已經基本解決，但加氫站數量、氫能成本的問題，卻是影響這個新物種擴大覆蓋面的直接制約因素。氫能產業目前仍處於發展期，據產業人士預測，氫能真正大規模推廣可能尚需一定時間。那麽，當前氫能源板塊異動，是否意味著只是二級市場情緒炒作呢？