【排雷】25連板妖股遭炒作!披星戴帽的*ST天成該何去何從?
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日期:2021年7月13日 下午4:14編輯:Sukie

近期的A股市場中,醬香熱一度引領熱潮,任何公司但凡與白酒鬧點「绯聞」,股價便進入猛漲模式。從水井坊、海南椰島、眾興菌業、中恒集團到*ST天成等多家上市公司都出現股價飙升,部分公司市盈率動辄上千倍。

其中,*ST天成 「沾酒就醉」,僅僅是因為被傳聞有酒企將借殼上市而連續漲停,自今年5月24日起計,*ST天成股價上漲超過2倍。

然而股價異常振幅也引來了監管關注。7月8日晚間,*ST天成發佈停牌核查公告,股價近期累計漲幅較大,為維護投資者利益,公司就股票交易波動情況進行核查,股票自7月9日開市起停牌。

深陷「酒企借殼」傳聞  股價猛拉25連板

*ST天成原名「天成控股」,是一家來自貴州省的電氣設備民營企業。公司以電器、汽車配件為主要業務,其產品包括高壓產品、中壓產品、低壓產品、成套產品、汽車連桿等。

表面看,公司僅是一家電氣設備制造上市公司,那為何會陷入酒企借殼風波?

事實上,*ST天成與白酒並不無關係。2016年,公司曾與茅台集團、貴陽銀行共同成立貴銀金融租賃有限公司。據企查查資料顯示,貴陽銀行佔67%的股權、茅台集團佔20%的股權,而天成控股佔股權的13%為其第三大股東。

(圖源:企查查)

另外,還曾經由於「審計師審掉上億利潤」這樣的異常事件,天成投資者紛紛維權索賠,公司提出以酒抵債。

2017年1月26日,天成控股披露業績預告,預計2016年度扭虧為盈,實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為1000萬~1500萬元。當年4月24日,*ST天成發佈業績預告更正公告,稱預計2016年年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為虧損9700萬元。

從盈利到虧損的業績變臉,公司業績預告與實際情況嚴重不符,因此於2018年10月被證監會處以警告並罰款的處罰措施。緊接著,*ST天成還被受損投資者們告上法庭。

2020年3月,*ST天成在向投資者索賠時提出了以酒抵債的賠償方案,稱賠款一半用酒付賬。同年6月,有股民在投資者交易平台就公司以酒抵債提出詢問,並咨詢公司董秘,公司是否和遵義的酒業公司重組?彼時,公司董秘回復表示,具體消息以公司公告為準。

隨後,*ST天成股價開始第一波暴漲,五一節假日後,*ST天成在十個交易日錄得六次漲停。

直至2021年4月,*ST天成發佈2020年度營業收入扣除情況的專項核查意見公告,公告顯示,2020年公司營業收入為1.39億元,其中,白酒銷售收入為151.95萬元。

此公告一出,股民們對*ST天成或成為部分白酒企業借殼上市的「優質標的」傳聞更加確信。在二級市場掀起了第二波漲停潮,自今年5月24日以來,*ST天成接連收獲25個漲停板,股價累計上漲240.81%。

(圖源:蘿蔔投研)

儘管6月初公司便一再澄清所謂酒企借殼傳聞子虛烏有,但依然擋不住股價連連漲停的步伐。

這瘋狂的暴漲之後帶給*ST天成的又是什麽呢?

「三進宮」停牌自查  誰在炒作?

*ST天成憑其連漲勢頭,穿越多輪行情,最終也引來了監管關注。

6月11日,因股價波動較大,已連續15個交易日漲停的*ST天成宣佈將於6月15日停牌,核查無披露後於18開始復牌,但是復牌後的走勢依舊兇猛。6月24日,在監管之下*ST天成再度宣佈停牌核查。當月内一連兩次停牌,股價漲幅之大,*ST天成坐實妖股之稱,多次登上熱搜。

同時,公司也頻繁發佈澄清公告並提示風險,但也無法阻擋股民的投資熱情。7月8日,*ST天成仍舊一字板漲停,8.5萬手封單。截至目前該股市值為25.5億元,報5.01元。

也正應如此, *ST天成「三進宮」停牌自查開啓。7月8日晚間,*ST天成第三次發佈停牌核查公告,將於7月9日開市起停牌。

同日,上交所亦發佈通報,有個别投資者在交易*ST天成過程中存在拉擡開盤價、維持漲幅限制價格等影響市場正常交易秩序、誤導中小投資者交易決策的異常交易行為,上交所依規對相關投資者採取了暫停賬戶交易等自律監管措施。

*ST天成因何上漲,個别投資者拉擡股價是其一,遊資炒作或許才是最大的主力。根據龍虎榜顯示,*ST天成近期多次上榜,近兩個月來,公司共有三次上榜,分别為6月3日、8日及7月6日。交易席位均為營業部資金,未有機構身影。

詳細看7月6日龍虎榜數據,當日前五買入2551.34萬元,前五賣出9342.69萬元,賣出大於買入,從一定層面看存在較大獲利離場的可能性。

(財華社編制整理)

在二級市場的瘋狂式炒作中,股民已然失去了理性判斷,投資者們用腳投票的結果即完全背離了公司的基本面。

 業績不給力 *ST天成何去何從?

消息面上,*ST天成自戴帽以來負面風波便沒停過,先是因2015年、2016年連續兩個會計年度經審計淨利潤為負,公司股票自2017年4月戴帽;2019年,因向大股東銀河集團違規擔保及資金佔用事項,ST天成披星戴帽。此後,*ST天成股價持續低迷,今年2月公司還在「面值退市」的邊緣徘徊。

值得一提的是,公司的大股東銀河集團是潘琦一手打造的資本派係「銀河係」,銀河集團旗下有兩家A股上市公司——*ST天成和ST銀河。

早在*ST天成的暴雷之前,銀河集團的魔抓也伸向過ST銀河。2019年4月26日,ST銀河公告稱,銀河生物及控股股東銀河集團因涉嫌信息披露違法違規,已導致該公司因相同原因被實施其他風險警示,股票簡稱變更為「ST銀河」。

擅長資本運作的銀河係,先後因無法償還不足億元的佔用資金,而導致旗下上市公司全都被實施其他風險警示。銀河集團的不靠譜亦直接造成了*ST天成近幾年業績的虧損。

(wind數據,財華社編制整理)

業績方面,公司已是連續兩年虧損。年報顯示,2019年實現營收2.66億元,虧損達8.46億元;2020年公司營收為1.39億元,虧損約為1.96億元。

繼2015、2016年以來,公司再次連續兩個年度虧損,會計報告均被出具無法表示意見的審計報告,根據上交所相關規定,公司股票已於2021年5月6日起實施退市風險警示。

今年一季度,*ST天成的經營業績延續虧損局面,實現營業收入0.29億元,淨利虧損0.1億元。報告期内,公司每股淨資產虧損0.14元,資產負債率高達106.69%,其中負債總額為11.79億元。

盈利能力持續下滑,虧損不斷增加,債務壓力巨大的*ST天成的基本面已不容樂觀,未來公司發展或許步履艱難,接下來公司又會面臨怎樣的難題呢?讓我們持續關注!

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