海外疫情持續！Q1業績向好資金加倉 疫苗及新冠檢測等股大漲

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近期印度疫情突然再次爆發引發多方關注。據媒體報道，截至當地時間4月29日，印度累計新冠確診病例超過1800萬例，當天的新增確診和死亡病例再次刷新全球單日新高。此外，為遏制新冠肺炎疫情蔓延，土耳其自4月29日開始至5月17日首次將實施全面封鎖。近期土耳其疫情形勢嚴峻，日增病例曾一度攀升至6萬多例，該國目前累計確診病例4788700例，已超越俄羅斯成全球第五。

新冠疫情被WHO宣佈為全球性大流行已經超過了1週年，如今在第三波疫情衝擊下，目前對新冠大流行何時是儘頭目前尚難以準確預期。隨著越來越多的新冠病毒疫苗被投放進入市場，越來越多的人期望通過普遍性疫苗接種可以結束疫情。不過，有科學家承認無論通過自然感染或/和疫苗接種都不可能消滅病毒，即使大流行結束(需要的時間尚難準確預期)，轉變成地方性流行病，疫情也會長期存在，並隨時可能再次出現大暴發和大流行。因此，針對新冠病毒的檢測、疫苗及再檢測等將是未來防疫策略的新常態。

21Q1業績大幅增長 預計全年醫藥增速向好

最近多家醫藥生物上市公司發佈業績預報。截止4月25日，醫藥行業已經有99家企業公佈21Q1季報，另外有72家公告21Q1業績預告，合計約171家企業公告21Q1業績增長情況，佔全部醫藥上市公司近半。從歸母淨利潤業績增長幅度(或增長下限)來看，有146家企業錄得正向增長，佔比85%，只有25家企業21Q1業績負增長，佔比15%。

2020年度，邁克生物、達安基因、聖湘生物的歸母淨利潤分别增長51.43倍、25.4倍和65.26倍，增速迅猛，其背後的共同原因在於新冠疫情爆發後，新冠疫苗未大規模接種之前，新冠核酸檢測作為主要的防疫手段被廣泛採用。今年以來，新型冠狀病毒疫情繼續在全世界蔓延。與新冠疫苗和核酸檢測相關的概念股同樣整體收獲了理想業績。從一季報公佈的業績數據來看，29只概念股一季報同比增長30%以上，佔比85%，5股淨利潤同比增長10倍以上，分别是熱景生物、明德生物、迪安診斷、東方生物、金域醫學。熱景生物淨利潤預增幅度最高，公司今年一季報淨利潤為6億元，同比增長1172倍。該股近期也由此成為最大熱門，4月以來累計漲幅達到4倍以上，穩居本月漲幅榜第一位。此外，達安基因第一季度業績預告稱公司淨利潤同向上升近6倍，萬孚生物公告稱公司淨利潤比上年同期增長34.82%。

另一方面，包括中醫藥、醫療器械等領域部分企業，因為疫情導致的需求增長，第一季度業績也有比較明顯增速，相關上市公司也已經發佈第一季度的業績預告或者季報，如需求大幅增加的主要包括邁瑞醫療為代表的醫療器械，還有以嶺藥業為代表的中藥股等。其中，邁瑞醫療公告稱，預計第一季度實現收入44.92億元到48.82億元，同比增長15%到25%；實現歸母淨利潤12.57億元到13.58億元，同比增長25%到35%。而因為疫情漲幅最大之一的中藥股，則是生產連花清瘟膠囊的以嶺藥業，2020年第一季度季度連花清瘟產品營業收入較去年同期大幅增長，預計淨利潤增幅超過50%。綜上，因為行業高增速，從目前已經公告數據看，醫藥上市公司普遍21Q1業績大幅增長。業績炸裂的一季報，只是開始而不是結束，預計全年醫藥行業業績增速向好。

全球疫情反彈 疫苗、新冠檢測等股逆市走強

當前，全球疫情仍在快速蔓延。4月以來，我國累計新增境外輸入確診病例364例，日均新增較上月增長超過兩成，外防輸入、内防反彈壓力持續增大。截至4月28日24時，我國累計報告接種新冠疫苗2億4390.5萬劑次，其中55%為近一個月接種。分析預測，預期2021年6月，新冠疫苗接種率有望達到40%;2021年底，有望實現約60%接種率；2022年初，有望實現70%-80%接種率，實現約11億人次接種。我國新冠疫苗市場規模達有望達1500-1800億元，其中2021年採購市場規模有望達1000-1500億元，兌現超65%，2022年採購市場規模約為300-500億元。

中信建投研報也表示，全球疫情反彈，印度瀕臨失控，管控難度大、未來仍將持續，繼續強調新冠疫苗產業鏈投資機會的挖掘。當前市場追捧檢測板塊，建議投資者也要重點關注因為疫情而導致需求提升、原料藥板塊漲價、器械耗材集中度提升的相關醫藥股。

近日，在業績大增的催化下，前期回調多時的疫苗龍頭如智飛生物、長春高新、萬泰生物、康泰生物、復星醫藥等股價開始回暖，最新收盤價與年内低點相比，漲幅已達到30%以上。在3月24日創下階段低點的復星醫藥，與2020年以來高點相比一度回撤50%以上，該股近日連續大漲，較年内低點反彈幅度達到50%。

值得注意的是，4月以來，北上資金加倉多只績優新冠疫苗和核酸檢測概念股。按照成交均價算，9股獲北上資金增持超億元，分别是沃森生物、華蘭生物、智飛生物、樂普醫療、安科生物等。沃森生物增持金額最高，北上資金4月以來累計增持10.32億元。

市場表現方面，4月30日，五一節前最後一個交易日，滬深兩市震蕩調整，大小指數持續分化，個多多數下跌，但疫苗、新冠檢測等生物醫藥板塊依然逆市走強。截止午間，海特生物(300683-CN)大漲超16%，共同藥業(300966-CN)漲超12%，君實醫藥(688180-CN)、東方生物(688298-CN)漲超10%，景峰醫藥(000908-CN)、哈三聯(002900-CN)、神奇製藥(600613-CN)、華東醫藥(000963-CN)等漲10%封板，沃森生物(300142-CN)、復星醫藥(600196-CN)漲超9%，康泰生物(300601-CN)、康希諾(688185-CN)等漲逾8%，智飛生物(300122-CN)、碩世生物(688399-CN)、熱景生物(688067-CN)等紛紛衝高跟漲。