瑞再研究院:工程險和保證險等領域或迎來新的保費增長機會

日期:2020年7月14日 上午8:37

2020年7月13日,香港——瑞士再保險瑞再研究院最新一期sigma指出,全球保險業將從新冠肺炎疫情引發的經濟衰退中快速復蘇,以中國為首新興市場成帶動全球保險市場的主力。

報告顯示,保險業今年將能克服由新冠肺炎疫情引發的全球經濟衰退。這次自20世紀30年代以來最為嚴重的經濟衰退,將導致2020年保險需求下滑,對人壽保險業務影響較大——預計全球人壽保費將收縮6%,非人壽保險將下降0.1%。隨著經濟持久復蘇,總保費收入將在2021年回復至疫情前的水平。然而不同的業務會有所不同,非人壽保費收入將超越疫情前的水平,而人壽保險將低於疫情前。以中國為首的新興市場將主力帶動保險市場的復蘇。
 
瑞士再保險集團首席經濟學家安仁禮(Jerome Jean Haegeli)博士表示:預計今年經濟將收縮4%左右,保費收縮規模與之相近,但相比2008-2009年全球金融危機期間的衰退,幅度更為嚴重。有别於全球經濟的預測,瑞再預計保費收入將呈現強勁的V型復蘇;考慮到全球正處於有史以來最嚴重的衰退期,保險業表現備受肯定。

新冠肺炎疫情所導致的經濟衰退將是自20世紀30年代大蕭條以來最嚴重的一次,但也將是短暫的一次。是次經濟衰退將導致保險需求急劇下降。全球壽險保費在2019年增長了2.2%,預計在2020年會收縮6%。由於利率長期處於較低水平,儲蓄類產品保費增速將顯著受壓,而壽險保障型產品業務增長將更加穩定。

非人壽保險業務表現相對較好,全球非人壽保費在2019年增長了3.5%,今年預計將基本持平(收縮0.1%)。新冠肺炎疫情危機爆發之際,正值非人壽保險業費率上升期,有利於保費增長。水險、航空保險和信用保險等和貿易以及旅行相關的業務保費將受到最大衝擊。財產險和醫療險業務,則相對比較穩定。

瑞再研究院估計,今年發達市場的總保費(人壽保險和非人壽保險)將下降4%,並在2021年回復至2%以上的正增長。新興市場今明兩年將保持保費正增長趨勢,其中2020年將增長1%,2021年為7%。新冠肺炎疫情肆虐造成的理賠負擔仍存在著極大的不穩定性,目前從各種外部和公共消息獲得的理賠預測中值約為550億美元。保險業資金充足,有能力抵償這些損失。

新冠肺炎疫情危機將使行業營利能力受壓。除了疫情導致的保險賠付外,投資回報也將因為長期利率走低而持續低迷,從而影響到人壽保險和非人壽保險市場中的長尾效應。企業違約率上升可能會導致投資資產遭受損失。人壽保險方面,瑞再預計新冠肺炎疫情導致的理賠影響有限,但因為遏制病毒傳播採取了封鎖措施,限制了社交活動,從而導致保單銷售和手續費收入下降,影響今年的利潤水平。

另一方面,新冠肺炎疫情爆發之際,正值非壽險費率處於上升期,在潛在損失高企和保險供給收縮的背景下,這趨勢可能會在商業保險領域持續。費率上升以及預期的保險需求反彈將支持非壽險業的長期營利前景。在經歷了今年的公共衛生和經濟危機之後,許多行業的風險意識和風險保障需求將會提高。新冠肺炎疫情的衝擊也可能會加速其他模式的轉變,如重組全球供應鏈以降低未來出現業務中斷的風險等,這將為財產險、工程險和保證險等領域帶來新的保費增長機會。

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