三六零12.81億元入股天津金城，民營銀行再起水花

原創

對於互聯網企業來說，金融科技是被經證實的，不可或缺的一個重要戰略板塊。這個資金池遠可以反哺企業發展，近則可以幫助企業實現互聯網流量變現。

作為國内領先的互聯網技術，尤其是互聯網安全技術供應商，三六零(601360-SH)在金融版圖上再下一城，拿下民營銀行牌照，成為繼騰訊、阿里之後，又一民營銀行大股東。

三六零入股天津金城銀行

三六零安全科技股份有限公司（以下簡稱「三六零」）斥資12.81億元認購天津金城銀行股份有限公司（以下簡稱天津金城銀行）30%股權，成為其第一大股東。

此次交易標的天津金城銀行是全國首批5家民營銀行之一，2014年獲原銀監會批準籌建，2015年4月27日正式開業運營，註冊資本30億元。

評估基準日，天津金城銀行前三大股東分别是天津華北集團有限公司、麥購集團有限公司、天津德泰供應鏈管理有限公司。

此次交易的股轉轉讓方分别是天津德泰、天津協合新能源、天津美錦資產、天津天利縱橫貿易、晟鑫（天津）資產管理，前兩大股東沒有變動。

公告資料顯示，2017-2019年，天津金城銀行近三年營收分别約為6.10億元、5.66億元、7.37元，淨利潤分别約為1.52億元、1.52億元以及1.70億元。

截至2017-2019年底，天津金城銀行負債合計分别約為156.16億元、179.71億元、272.22億元。

談及本次擬投資入股天津金城銀行對公司影響，三六零在公告中表示，主要基於民營銀行良好的發展機遇和市場前景。

雙方將以金融科技創新和互聯網普惠金融為重點，在更廣泛領域進行優勢互補及戰略合作，力爭在業務拓展、運營效率提升、風險管理改進等方面獲得新的突破。

需要注意的是，此次三六零的重要關聯方，已經在美股上市的360金融與天津金城銀行在科技賦能、聯合開發產品、用戶服務等方面有諸多業務協同性。

360金融主要為用戶提供個性化的互聯網消費金融產品，旗下產品有360借條、360小微貸、360分期等。

此次入局天津金城銀行，取得民營銀行牌照，對三六零、360金融都是金融業務深化與促進。

受消息刺激，A股上市的三六零，以及美股上市的360金融當日股價都有大幅拉升。

而對合作的另一方，隨著三六零這個互聯網巨頭加入，天津金城銀行未來業務發展方向及定位也將迎來重要轉變。

中國民營銀行是一種怎樣的存在？

三六零入股事件引發市場對民營銀行關注，中國民營銀行發展如何？

民營銀行牌照在中國是比較稀缺的資源，公開資料顯示，自2014年3月民營銀行試點啓動以來，截至2020年上半年中國國已有19家民營銀行獲批。

這些民營銀行發展近況如何？

與國内隨處可見的國有銀行支行相比，民營銀行多遵循「一行一店」的模式，即在總行所在區域設置一個營業部。

政策監管無形中對民營銀行吸儲造成一定困難，不利於行業規模增長。

上述19家民營銀行中，裕民銀行是2019年5月20日獲中國銀保監會批準籌建的，無錫錫商銀行是2020年新開業的，鑒於尚無可對比的數據，我們先來看看其他17家民營銀行資產規模。

根據天風證券最新數據，從2018年末資產規模看，微眾銀行以2200.37億元規模遙遙領先。

其次是網商銀行，以958.64億元資產規模排第二位。第三位富民銀行則與前兩席徹底拉開距離，資產規模僅在370.21億元。

從營收規模看，微眾銀行與網商銀行營收排在民營銀行前兩個席位，2018年營收分别約為100億元，同比增長48.63%，以及63億元，同比增長46.98%。

其他民營銀行營收大多在10億元以下。而本次三六零併購標的，天津金城銀行2018年營收則出現同比下滑。

作為行業佼佼者，微眾銀行和網商銀行也是第一批成立的民營銀行。借助這兩大頭部企業，帶動民營銀行盈利高速增長。

天風證券研報數據顯示，截至2019年末，民營銀行總計淨利潤為82億元，同比增長82%。而僅微眾銀行2019年淨利潤就達39.50億元。

從業績規模看，民營銀行在行業起步短短五年間，就相互拉開差距，兩極分化趨勢較為明顯。為何會出現這種局面？

借助互聯網巨頭，民營銀行將加速起飛？

歸根溯源，造成民營銀行出現馬太效應的主要原因是背後大BOSS不同。

從上文民營銀行配圖可以看出，排名前兩位的民營銀行背後分别站的是互聯網巨頭。其中微眾銀行註冊股東是騰訊等，而網商銀行則是螞蟻金服等。

再加上此次投資入股天津金城銀行的三六零，民營銀行迎來繼騰訊、阿里之後的又一互聯網巨頭擔任大股東。

相較於互聯網股東，民營銀行的另一派則是傳統企業股東，其中代表性的有均瑤集團、正泰集團、宗申集團等。

這兩個清晰的派别里，互聯網股東帶給民營企業的網絡流量、技術加持是成為民營銀行分化的根本。

具體來看，騰訊與阿里的海量用戶，可以源源不斷地為微眾、網商提供流量。不唯如此，兩家巨頭對客戶各個維度的大數據掌握，也可有效進行風控管理。

例如，在騰訊金科科技加持下，微眾銀行的微粒貸通過「白名單」機制篩選客戶，進行反欺詐校驗，根據公安數據、央行徵信數據、社交數據模型等，決定最終放款額度。

一騎絕塵的發展速度，也讓網商和微眾銀行入選LPR報價行。天風證券認為，這傳達出監管對兩家銀行發展道路的一種鼓勵。

相信後期隨著民營銀行發展成熟，監管會慢慢放開民營銀行的部分閑置，開放衍生品交易、信貸ABS，甚至「一行一店」監管。