衛星互聯網獲官方納入「新基建」 產業鏈概念股逆市領漲

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2020年，太空領域的發展勢頭高歌猛進，原本人類將有一係列的太空計劃，世界各地的航天局和航空公司都準備在來年完成一長串任務和發展，包括登陸火星、月球等，都挺忙的。

但遺憾的是，受到全球新冠疫情的影響，可能一些太空計劃要受到阻礙延遲了。

近期，成立於2012年1月，致力於建立世界上最大的互聯網衛星星座產業龍頭之一OneWeb進入破產清算，為包括衛星互聯網在内的高新產業的發展帶來了陰霾和不確定性。不過，昨日市場重磅消息，衛星互聯網首次被中國官方納入「新型基礎設施」，有望提振國内相關產業建設發展信心。

「星鏈計劃」推動衛星互聯網建設發展

2015年，SpaceX創始人馬斯克正式提出發射1.2萬顆衛星覆蓋全球的「星鏈計劃」。這一計劃的提出被普遍認為在全球範圍内掀起了商業衛星和低軌建設熱潮，各國紛紛將衛星互聯網建設上升為國家戰略，同時吸引眾多科技巨頭佈局。

在國際上，「星鏈」、O3b等公司持續推進衛星互聯網計劃。其中，「星鏈」項目進展最為迅速,目前該項目已經發射了六批低軌通信衛星,總數達到約300顆,並且有望在今年服務主要北美地區,2021年將實現全球衛星互聯網服務。SpaceX公司CEO馬斯克對「星鏈」項目充滿信心,並且估計在項目投入應用後年收入有望達到300億美元。

國外衛星互聯網發展提速，也有望推動國内衛星互聯網的發展。事實上，我國衛星互聯網產業發展，正是源於「星鏈計劃」產業的推動。自2015年「星鏈計劃」提出伊始，中國國内相關企業龍頭的相繼入場、重大工程的啓動以及利好政策的提出，也使得國内衛星互聯網產業駛入發展快車道。

2015年，中國航天科技和中國航天科工兩大集團分别發射了自己的低軌通信衛星；2017年，國家發改委組織實施了「互聯網+」、數字經濟和北鬥衛星導航芯片產業等試點重大工程，使衛星導航進入更加廣闊的公眾視野；2019年年末，發改委發將衛星通信係統、地球站設備製造及建設、基於北鬥導航衛星的安全監測係統等衛星互聯網相關產業劃入鼓勵類產業。另外，2020年，中國北鬥3號係統將全面建成，面向全球提供服務，預計政策也將大力扶持北鬥3號網絡的應用推廣。

2020年4月20日，國家發展改委創新和高技術發展司表示，新基建中的「信息基礎設施」主要是指基於新一代信息技術演化生成的基礎設施，比如，以5G、物聯網、工業互聯網、衛星互聯網為代表的通信網絡基礎設施，以數據中心、智能計算中心為代表的算力基礎設施等。自此，備受關注的衛星互聯網首次被納入「新型基礎設施」，除了有望提振國内產業信心，還有望在官方的認可下獲得實質性的增長動能，並在「新基建」浪潮下，步入快速落地期，為產業注入新的動力。

衛星互聯網產業鏈公司受益

全球衛星互聯網建設於2020年才正式開始。美國2020年1月份已發射120顆衛星，開啓正式商用衛星的密集發射，今年計劃入軌1800顆互聯網衛星，2021年開始正式商用運營，到2028年Starlink全部組網完成，或將具備600億美元收入。不過，目前衛星互聯網投資依然處於認知建立階段，因此市場依然存在較大預期差。

華創證券分析認為，衛星互聯網具有可在廣闊的海上、空中、跨境或偏遠地區工作的特點，它是由衛星星座替代地面通信基站，實現全球範圍内全天候萬物互聯；建立新一代天基物聯網係統是適應「互聯網+」時代萬物互聯的需求，是維護國家安全的需要，是萬億級規模的新產業。而根據麥肯錫預測，預計2025年前，衛星互聯網產值可達5600億至8500億美元。

隨著全球建設計劃的不斷加速，以及我國建設計劃的啓動，或於年中時間完成市場充分預期建立過程。我國或有望誕生1-2家世界級衛星互聯網企業，對標SpaceX「星鏈計劃」，2028年預計中國衛星互聯網總收入或可達580.5億美元(3993.84億人民幣)。

衛星互聯網產業鏈相關公司中，中國衛通(601698-CN)是唯一一家擁有衛星資源的衛星通信運營商；天銀機電(300342-CN)依託天銀星際，星光敏傳感器技術國際領先；振芯科技(300101-CN)提出構建「衛星移動互聯網」戰略佈局，設立控股子公司成都新橙北鬥智聯有限公司，建設衛星互聯網綜合服務雲平台；華力創通(300045-CN)在衛星應用領域進行了大量的研發投入；海格通信(002465-CN)公司衛星技術積累深厚，2020年北鬥3號衛星完成全球組網，公司有望受益於衛星產業鏈發展提速；此外，航天科技(000901-CN)、航天科工(-CN)、銀河航天都提出了自己的衛星互聯網計劃，並發射了試驗星；中國衛星(600118-CN)是我國衛星製造龍頭；航天電子(600879-CN)公司作為衛星製造及火箭發射核心電子設備供應商，有望充分受益於低軌衛星互聯網產業快速發展。

市場表現方面，受利好刺激，衛星互聯網概念板塊於昨日午後崛起。截止4月20日當天收盤，中國衛通(601698-CN)、天銀機電(300342-CN)拉升至漲停，中國衛星(600118-CN)漲近8%，康拓紅外(300455-CN)、航天宏圖(688066-CN)、華力創通(300045-CN)等漲逾5%。

4月21日，在外圍低迷滬深兩市單邊下行的背景下，衛星互聯網板塊延續昨日強勢再度逆市領漲。截止午間收盤，天銀機電(300342-CN)漲逾9%觸及漲停最新報19.84元，中國衛通(601698-CN)大漲近7%，航天電子(600879-CN)漲逾3%，航發動力(300342-CN)、航發科技(300342-CN)等均有不同程度上漲。