央行「降息」A股縮量上行創指漲逾1% 基建、科技成為市場主線

原創

4月20日，滬深兩市三大指數小幅高開，早盤總體震蕩走高；盤中新冠檢測需求推動醫療器械概念大漲，農業種植、水泥、數據中心等先後走高，創業板指數表現較強；午後，三大指數繼續震蕩走高，題材熱點活躍，體外診斷、醫療器械、生物疫苗、基因檢測、口罩防護等概念全線上漲，數字貨幣、衛星板塊尾盤走強，特高壓、RCS概念紛紛拉升，創業板收逾1%，上證指數收復2850點，兩市漲停80餘家，市場氛圍有所回暖。

整體而言，滬深兩市三大指數指數全天保持小幅震蕩攀升的格局走勢，創業板收逾1%，盤中各大板塊輪動拉升，但市場資金主要還是在圍繞抗疫板塊運行；兩市個股漲多跌少，短線賺錢效應回暖。不過，兩市成交量明顯萎縮，可見暫時做多的動力稍顯不足，市場觀望情緒仍然較重。

截止收盤，滬指收漲0.50%，報2852.55點，成交額2338億。深證成指收漲0.89%，報10621.50點，成交額3835億；創業板指漲1.12%，報2043.44點，成交額1326億。

滬深兩市成交額今日6173億，2593股上漲，81股漲停；北向資金今日未現前幾日大幅流入態勢，不過臨近收盤加速流入，全天淨流入約18億；其中，滬股通淨流入0.62億，深股通淨流入17.37億。

大基建板塊持續受追捧 科技股午後再度走高

斯坦福大學研究員表示美國新冠感染人數或比預測高50-85倍，國内外核酸檢測服務需求增長，相關醫療器械服務概念大漲，博晖創新(300318-CN)、明德生物(002932-CN)、華大基因(300676-CN)、邁克生物(300463-CN)、達安基因(002030-CN)等近十股漲停封板；發改委加快全國一體化大數據中心建設，數據中心概念走高，龍宇燃油(603003-CN)、達實智能(002421-CN)漲停，數據港(603881-CN)觸板；此外，水泥進入旺季漲價模式，水泥股走高，寧波富達(600724-CN)、博聞科技(600883-CN)漲停，上峰水泥(000672-CN)、福建水泥(600802-CN)等大幅跟漲，其中上峰水泥(000672-CN)、萬年青(000789-CN)、祁連山(600720-CN)等多股盤中前復權股價創出歷史新高。

近期多個官方證券媒體刊文點贊特高壓產業建設，特高壓板塊午後拉升，國電南自(600268-CN)漲停，漢纜股份(002498-CN)等跟漲7%；工信部提出加快5G建設進度，滬深兩市5G概念股普漲，奧士康(002913-CN)漲停，英維克(002837-CN)觸及漲停；RCS富媒體通信板塊尾盤再度拉升，京天利(300399-CN)、證通電子(002197-CN)等漲停；央行回應數字貨幣正在深圳、雄安等四地内測，數字貨幣板塊尾盤再度走強，飛天誠信(300386-CN)、廣電運通(002152-CN)漲停，數字認證(300579-CN)等大漲；另外，4月24日是第五個「中國航天日」，有消息稱長徵五號B遙一運載火箭即將搭載新一代載人飛船試驗船將於4月下旬執行首飛任務及，受此影響，衛星互聯網概念股午後走強，中國衛通(601698-CN)、天銀機電(300342-CN)拉升漲停，中國衛星(600118-CN)漲近8%。

最高層罕見定調 LPR迎歷史最大降幅

全球外圍股市主要股指全線上漲，受「復工」計劃和瑞德西韋消息刺激，美股三大股指上週五集體收漲，道指收漲逾700點，漲幅達2.99%，納指漲1.38%，標普500指數漲2.68%，三大股指均較年内低點反彈超30%。此外，美原油期貨大跌超8%，黃金期貨收跌1.9%。不過，隨著美股重返技術性牛市格局，海外疫情數據和歐美股市對A股情緒面影響正逐步消退。

國内消息上，LPR迎歷史最大降幅。中國央行今日例行發佈的LPR顯示，4月1年期貸款市場報價利率(LPR)為3.85%，預期3.85%，3月為4.05%。5年期貸款市場報價利率(LPR)為4.65%，預期4.65%，3月為4.75%。此次LPR下調符合市場預期，在此之前逆回購、MLF利率均下調了20BP，同時還疊加了普惠金融定向降準、中小銀行定向降準等。此外，在上週五政治局會議要求「運用降準、降息、再貸款等手段，保持流動性合理充裕，引導貸款市場利率下行」。最高層會議直接定調降準降息，這一舉措不僅十分罕見，同樣也為後續央行更大的貨幣寬松政策埋下了伏筆；多位分析師預計，未來還有降準空間，逆回購、MLF利率還會進一步下調，甚至不排除存款基準利率也會下調，進而引導LPR下行；而只要流動性寬松的大方向沒有改變，那麽從長週期的角度來看，A股始終都有大幅上漲的潛力。

預計指數或延續震蕩走勢

今日滬深兩市小幅高開後，三大指數全天保持窄幅震蕩上行態勢；滬指小幅低開後震蕩拉升，創業板指高開高走，隨後開啓高位震蕩；不過，指數雖然仍然上漲，但整體量能是縮量的，說明市場資金追漲意願不強；短期來看，目前股指的成交量不足以支撐股指連續大幅反彈，而滬指暫時逼近之前的橫盤整理區域，預計明日指數或延續震蕩走勢，建議量能沒有放大突破之前，保持謹慎，不宜加倉追漲。

目前A股市場仍處於築底過程中，受情緒、政策、估值三大因素左右市場動向，但海外疫情數據和歐美股市對A股情緒面影響正逐步消退。美股重返技術性牛市格局，4月17日政治局會議強調「六穩」，提出「六保」，同時會議制定積極的財政政策，發行抗疫特别國債，有望引發新的大熱點，新老基建也有望打破市場盤整格局。此外，一季度經濟數據受事件影響出現下滑，但其中信息傳輸、軟件和信息技術服務增長最為明顯，金融業同比增長6%，且此類品種易受資金青睐。隨著疫情減緩，及各項政策推出促進經濟數據逐步改善，多重利好下A股有望突破重要阻力，預計A股仍將受益於流動性、盈利與風險偏好的持續邊際改善，呈現震蕩向上趨勢，建議消費、科技股方向依然作為彈性進攻主線，重點可關注重磅會議透露未來市場方向的低位基建和低位科技成長股，以及重點主題如湖北區域振興，大消費方向以及餐飲旅遊等。此外，除了短線博弈熱點之外，也可以嘗試潛伏一些低位補漲的板塊，比如，輪動滞漲利空出儘方向的影視傳媒、軍工大飛機以及價值屬性明確受益於流動性寬松的銀行、地產等低位板塊的補漲機會。