眾安在線：疫情將互聯網保險推上聚光燈？

原創

疫情改變了很多用戶的習慣，這包括「宅」、非接觸外送、線上服務……能不見面，就不要見；能線上絕不線下。用戶的產品和服務使用習慣也在潛移默化地發生變化。

然而，許多企業還未來得及因應這些變化作出產品和服務的調整，所以在這個趨勢下，率先受惠的是能讓人民免於「見面」的產品和服務。

作為中國首家互聯網保險公司，眾安在線(06060-HK)無疑得益於互聯網服務的提早佈局。

2020年1月，眾安保險的原保險保費收入總額為14.85億元（單位人民幣，下同），同比顯著增長62.30%。受此公告帶動，眾安在線的股價一度大漲10.63%，收報31.25港元，漲8.89%。

筆者留意到，眾安保險的原保險保費收入一般在每年的11月和12月份比較高，而農歷新年假期1月份和2月份的佔比都比較低，過往的數據顯示（2018年和2019年）1月和2月原保險保費收入佔全年收入的比重都不超過6.3%，而且金額都不超過10億元。所以同為農歷新年假期，今年的原保險保費收入有點不同尋常，即使對比於去年下半年的數據也毫不遜色，見下表。

那是否就能斷定疫情讓眾安受惠？未必。

投保增加，這應該是肯定的，從增長率來看相當令人滿意。

筆者從眾安2019年上半年業績中發現，健康生態總保費佔合計保費的24%，賠付率為60.3%。也就是說2019年上半年與健康保險有關的業務佔比約為24%，其餘的76%則為消費金融、汽車、生活消費、航旅等等，其中消費金融是最主要的生態板塊，佔比達到29%，其次是生活消費，佔比23%，再次是汽車和航旅，佔比分别為10%和11%。

消費金融和生活消費與客戶的消費習慣、個人財務狀況有關，疫情影響短暫來看不會對個人的財務狀況帶來太大的影響，反而客戶可能因為消費增加而增加這些方面的需求。

值得注意的是，2019年上半年的數據顯示，航旅生態的賠付率只有單位數，是五大生態的最低。航旅在這次疫情所受的衝擊頗大，多班國内外航班取消，旅行線路幾乎全部取消，所以這一生態的受影響情況可能頗為嚴重，賠付率很可能會上升。

無論如何，用戶行為模式的改變，對於互聯網保險商來說是好事，有利於業務的提升和降低獲客成本，但仍需要關注賠付率和成本是否短期影響其整體盈利表現。