政策密集出台行業景氣度不斷提升 A股半導體板塊持續大漲

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近日，行業利好政策也密集出台。2月13日，廣東省印發《廣東省加快半導體及集成電路產業發展的若幹意見》，積極爭取國家集成電路產業投資基金、政策性銀行對廣東省半導體及集成電路重大項目的資金支持，鼓勵各類創業投資和股權投資基金投資半導體及集成電路產業，優先支持半導體及集成電路企業充分利用國内多層次資本市場和國(境)外資本市場融資，要把珠三角地區建設成為具有國際影響力的半導體及集成電路產業集聚區。

與此同時，2月13日晚，芯片代工龍頭中芯國際(00941-HK)公佈，2019年第四季銷售額8.39億美元，環比增長2.8%，同比增長6.6%;毛利1.99億美元，環比增長17.4%，同比增長48.7;公司稱第四季度銷售額增加主要由於晶圓付運量增加所致。據悉，中芯國際此前曾拿下華為14nm訂單，半導體上遊材料景氣度有望持續。此外，華虹半導體(01347-HK)13日也宣佈，2019年實現銷售收入創歷史新高，達9.326億美元。

另據Wind數據顯示，A股此前亦多家集成電路公司發佈2019年年報業績預告，過半數公司業績預喜。

當前，疫情下雖然多數行業難以復工復產，但由於半導體行業特殊性，晶圓製造廠採用無塵潔淨室，而且全年無休，大部分處於正常運轉；目前芯片設計企業基本開啓了遠程辦公模式，雖然短期有新型冠狀病毒疫情籠罩，影響手機存儲器的需求，但因存儲器位元增長加上2020下半年及2021年價格的反彈，預期2020/2021年全球存儲器行業營收同比增長超過15%/25%，驅動全球半導體這兩年增長近10%。另外，在新能源汽車等需求推動下，功率半導體供需情況也延續向好。因此，短期内半導體行業受疫情影響有限。

目前全球存儲器行業今年增長超15%，牽動全球半導體增長10%。業内表示，半導體行業供需兩端全面向好，同時國產半導體設備龍頭廠商訂單不斷，部分公司由於細分行業高景氣度，預計全年將延續2019年前三季度的良好業績表現，行業景氣度上行拐點也將臨近。

此前，西部證券在一份研報中也指出，短期疫情不會改變中國半導體發展大勢，在5G創新、存儲週期反轉、國產替代等強邏輯推動之下，行業長期發展趨勢不減。2020年5G將迎來大規模建設潮，將拉動5G相關芯片需求提升；存儲器景氣度已經於2019第四季度觸底回升，在雲計算、智能汽車等多個下遊市場需求拉動下，半導體及芯片行業景氣度有望在2020年持續提升。

市場表現方面，受益於行業景氣度持續以及政策利好，A股半導體板塊繼昨日集體大漲之後，今日盤中再度走強。截至午間收盤，蘇州固锝(600584-CN)、長電科技(600584-CN)、斯達半導(603290)、富滿電子(300671-CN)、瑞芯微(603893-CN)等漲停，上海貝嶺(600171-CN)、艾華集團(603989-CN)、有研新材(600206)、台基股份(300046-CN)、博通集成(603068-CN)等多股漲幅超5%。