【现场直击】重庆银行：新LPR机制鼓励银行提升自主定价能力

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重庆银行（01963-HK）公布截至2019年6月底之中期业绩，期內盈利24.2亿元人民币，按年升6.6%。利息净收入升24.2%至40.5亿元，手续费及佣金净收入则跌10.7%至6.1亿元。不良贷款率为1.34%，按年降低0.02个百分点。凈息差为1.99%，按年改善0.26个百分点。

公司资产负债管理部总经理李聪称，凈息差改善得益于公司资产和负债端的不断改善。从资产端来看，上半年贷款占总资产的比例在不断提高，这其中对小微企业和普惠领域的贷款投放速度在加快，对产业转型升级和科技创新项目的支持亦高于同业。此外信贷结构再持续调整，同业资产的结构亦在持续优化，债券占同业资产的规模有所提高。而从负债端角度，李聪表示，公司持续提升储蓄存款占比，加强负债渠道建设和提升稳定资金获取的能力。

而在央行改革LPR（贷款基础利率）机制对于凈息差的压力，李聪认为这一举措今年內对公司净利息收入的影响并不会很大。“这个改革中长线是要引导利率下行，但另一个层面是要鼓励我们商业银行提升自主定价能力。我们现在正在抓紧做两件事，一是修改系统，包括核心系统、信贷系统以及线上贷款系统等；二是修订大量的贷款合同，这需要在给客户进行定价谈判时采用新利率定价”，李聪说。他又指，期望到今年底，公司新增贷款中以LPR定价的贷款占比可达到五成。

而自今年5月出现包商银行事件之后，又陆续有小型城商行被质疑现流动性问题。对此，李聪表示，包商银行事件乃由于其股权结构不合理导致资金被大股东挪用而引发的个案，并非整个城商行的系统性问题。他又指，就市场感受而言，公司资金面吃紧的状况仅维持一周，之后在获取流动性的渠道和价格方面便很快恢复往常。

近年来內地城商行开启了一股回A潮，重庆银行自去年三月亦开始启动回A计划。该行董事会办公室主任刘松涛称，整个工作时间节点把控很好，整体计划推进好于预期。公司还有一系列工作正在紧锣密鼓推进中，目前处于预披露更新状态，下一步将进入初审会阶段。

以下为业绩会部分现场实录：

Q1：公司上半年凈息差环比有上升，但现在环境下，存款压力在，新增贷款成本又有降低，想请问公司对今年下半年凈息差走势的判断？

李聪：说到息差的问题就不得不说到我们上半年的资产负债结构，上半年我们资产负债情况方面，总体来讲，全行经营情况可用四句话来总结，规模稳中有升，结构持续调整，绩效稳中向好，息差企稳改善。

从资产端情况来看，上半年我们按照回归本源、服务实体的监管导向，贷款占总资产的比例在不断提高，小微企业、普惠领域的贷款在加快投放，个人消费类贷款稳步增长，同业资产投向更加规范化和标准化。信贷占比持续提高，研究地方发展战略，加大对新型制造业和传统产业的转型升级和科技创新重大项目支持增速高于同业；信贷结构在持续调整，优先支持绿色信贷、小微企业和个人消费贷款；第三方面是同业资产的结构在持续优化，债券占同业资产的规模以及內贷款占应收款项投资的比例均有所提高，相应的投资货币基金等收益相对较低的占比在下降。

从负债端看，持续提升储蓄存款占比，加强负债渠道建设和稳定资金获得能力。也体现在三个方面，一个是存款结构持续向好，继续做好零售品牌；同业负债较去年末下降了12%，占总负债比例下降到26%；以及进一步拓展资金的来源渠道，积极把握央行政策导向。

上半年集团的生息资产收益率是5.17%，按年上升13bp，付息负债成本率3.25%，按年下降4bp。双向改善后，集团凈息差和净利差都得到改善。

Q2：公司回归A股的计划进展如何？

刘松涛：这是我们当前推进的一件大事。公司2018年3月正式启动，三个月內完成了申报材料的准备工作，在六月得到了中国证监会的正式受理，还有一系列更新工作，都在紧锣密鼓推进中。我们目前的状况是预披露更新状态，下一步就是上初审会。从整个工作推进看，时间节点把控很好，整体推进好于预期。

Q3：想请问央行推行LPR新的机制会否对公司凈息差带来压力？

李聪：这体现了国家对于引导支持实体经济的利率要往下走，从第一期情况看，我们通过利率敏感性分析和一些相应预测，到今年年底对我们的利息净收入的影响都是有限的。这个改革最主要是中长线引导利率下行，更多层面是鼓励我们商业银行的自主定价能力。我们也在抓紧做两件事，一个是修改系统，包括核心系统、信贷系统以及线上贷款系统；二是修订大量的贷款合同，这需要在给客户进行定价谈判的时候要用新的利率进行定价。

Q4：如何看待今年出现了包商银行、锦州银行等一些中小型银行机构的流动性问题？

李聪：包商银行的情况出现在五月份，监管方面也已经对这个事情说得很清楚了。包商银行是由于它的股权结构不合理导致资金被大股东挪用所出现的个案，而不能代表城商行群体的系统性问题。从我们的市场感受而言，我们整个市场资金面吃紧也就持续了一周，之后我们获取流动性的渠道和价格就都和往常保持一致了。因为我们首先是国有控股的背景，市场评级也长期维持三A评级，因此从市场反应来看，是信用分层和流动性分层的概念。