【現場直擊】重慶銀行：新LPR機制鼓勵銀行提升自主定價能力

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重慶銀行（01963-HK）公佈截至2019年6月底之中期業績，期內盈利24.2億元人民幣，按年升6.6%。利息淨收入升24.2%至40.5億元，手續費及佣金淨收入則跌10.7%至6.1億元。不良貸款率為1.34%，按年降低0.02個百分點。凈息差為1.99%，按年改善0.26個百分點。

公司資產負債管理部總經理李聰稱，凈息差改善得益於公司資產和負債端的不斷改善。從資產端來看，上半年貸款佔總資產的比例在不斷提高，這其中對小微企業和普惠領域的貸款投放速度在加快，對產業轉型升級和科技創新項目的支持亦高於同業。此外信貸結構再持續調整，同業資產的結構亦在持續優化，債券佔同業資產的規模有所提高。而從負債端角度，李聰表示，公司持續提升儲蓄存款佔比，加強負債渠道建設和提升穩定資金獲取的能力。

而在央行改革LPR（贷款基础利率）機制對於凈息差的壓力，李聰認為這一舉措今年內對公司淨利息收入的影響並不會很大。「這個改革中長線是要引導利率下行，但另一個層面是要鼓勵我們商業銀行提升自主定價能力。我們現在正在抓緊做兩件事，一是修改系統，包括核心繫統、信貸系統以及線上貸款系統等；二是修訂大量的貸款合同，這需要在給客戶進行定價談判時採用新利率定價」，李聰說。他又指，期望到今年底，公司新增貸款中以LPR定價的貸款佔比可達到五成。

而自今年5月出現包商銀行事件之後，又陸續有小型城商行被質疑現流動性問題。對此，李聰表示，包商銀行事件乃由於其股權結構不合理導致資金被大股東挪用而引發的個案，並非整個城商行的系統性問題。他又指，就市場感受而言，公司資金面吃緊的狀況僅維持一週，之後在獲取流動性的渠道和價格方面便很快恢復往常。

近年來內地城商行開啟了一股回A潮，重慶銀行自去年三月亦開始啟動回A計劃。該行董事會辦公室主任劉松濤稱，整個工作時間節點把控很好，整體計劃推進好於預期。公司還有一系列工作正在緊鑼密鼓推進中，目前處於預披露更新狀態，下一步將進入初審會階段。

以下為業績會部分現場實錄：

Q1：公司上半年凈息差環比有上升，但現在環境下，存款壓力在，新增貸款成本又有降低，想請問公司對今年下半年凈息差走勢的判斷？

李聰：說到息差的問題就不得不說到我們上半年的資產負債結構，上半年我們資產負債情況方面，總體來講，全行經營情況可用四句話來總結，規模穩中有升，結構持續調整，績效穩中向好，息差企穩改善。

從資產端情況來看，上半年我們按照回歸本源、服務實體的監管導向，貸款佔總資產的比例在不斷提高，小微企業、普惠領域的貸款在加快投放，個人消費類貸款穩步增長，同業資產投向更加規範化和標準化。信貸佔比持續提高，研究地方發展戰略，加大對新型製造業和傳統產業的轉型升級和科技創新重大項目支持增速高於同業；信貸結構在持續調整，優先支持綠色信貸、小微企業和個人消費貸款；第三方面是同業資產的結構在持續優化，債券佔同業資產的規模以及內貸款佔應收款項投資的比例均有所提高，相應的投資貨幣基金等收益相對較低的佔比在下降。

從負債端看，持續提升儲蓄存款佔比，加強負債渠道建設和穩定資金獲得能力。也體現在三個方面，一個是存款結構持續向好，繼續做好零售品牌；同業負債較去年末下降了12%，佔總負債比例下降到26%；以及進一步拓展資金的來源渠道，積極把握央行政策導向。

上半年集團的生息資產收益率是5.17%，按年上升13bp，付息負債成本率3.25%，按年下降4bp。雙向改善後，集團凈息差和淨利差都得到改善。

Q2：公司回歸A股的計劃進展如何？

劉松濤：這是我們當前推進的一件大事。公司2018年3月正式啟動，三個月內完成了申報材料的準備工作，在六月得到了中國證監會的正式受理，還有一系列更新工作，都在緊鑼密鼓推進中。我們目前的狀況是預披露更新狀態，下一步就是上初審會。從整個工作推進看，時間節點把控很好，整體推進好於預期。

Q3：想請問央行推行LPR新的機制會否對公司凈息差帶來壓力？

李聰：這體現了國家對於引導支持實體經濟的利率要往下走，從第一期情況看，我們通過利率敏感性分析和一些相應預測，到今年年底對我們的利息淨收入的影響都是有限的。這個改革最主要是中長線引導利率下行，更多層面是鼓勵我們商業銀行的自主定價能力。我們也在抓緊做兩件事，一個是修改系統，包括核心系統、信貸系統以及線上貸款系統；二是修訂大量的貸款合同，這需要在給客戶進行定價談判的時候要用新的利率進行定價。

Q4：如何看待今年出現了包商銀行、錦州銀行等一些中小型銀行機構的流動性問題？

李聰：包商銀行的情況出現在五月份，監管方面也已經對這個事情說得很清楚了。包商銀行是由於它的股權結構不合理導致資金被大股東挪用所出現的個案，而不能代表城商行群體的系統性問題。從我們的市場感受而言，我們整個市場資金面吃緊也就持續了一週，之後我們獲取流動性的渠道和價格就都和往常保持一致了。因為我們首先是國有控股的背景，市場評級也長期維持三A評級，因此從市場反應來看，是信用分層和流動性分層的概念。