【大行报告】中泰证券：国內拋光液龙头安集科技 突破国外垄断正成长

中泰证券发表研报指，安集科技(A19044)强势突破国外垄断，财务数据稳健，2018 年公司实现营收 2.48 亿元，同比增速 6.6%，归母净利润为 0.45 亿元，同比增速达到 13.2%，业绩稳定增长，毛利率为 51.10%，盈利能力较强，主要下游客户以中芯国际、长江存储等大客户为主。国产替代空间大，而公司具备技术管理客户优势，有强劲的竞争实力。

研报认为，导体逆周期下国家政策、大基金以及国内企业未来三年将加大资本开支实现弯道超车，材料类虽然不像设备爆发性强，但是是逐渐稳步推进，且随着下游客户尤其是国产系客户导入，公司的规模量价有望进一步上台阶，基于以上从公司竞争优势尤其是团队、研发&技术以及国内市场蛋糕，中泰看好公司长期成长性，持续重点关注。