【大行報告】中泰證券：國內拋光液龍頭安集科技 突破國外壟斷正成長

中泰證券發表研報指，安集科技(A19044)強勢突破國外壟斷，財務數據穩健，2018 年公司實現營收 2.48 億元，同比增速 6.6%，歸母淨利潤為 0.45 億元，同比增速達到 13.2%，業績穩定增長，毛利率為 51.10%，盈利能力較強，主要下遊客戶以中芯國際、長江存儲等大客戶為主。國產替代空間大，而公司具備技術管理客戶優勢，有強勁的競爭實力。

研報認為，導體逆週期下國家政策、大基金以及國内企業未來三年將加大資本開支實現彎道超車，材料類雖然不像設備爆發性強，但是是逐漸穩步推進，且隨著下遊客戶尤其是國產係客戶導入，公司的規模量價有望進一步上台階，基於以上從公司競爭優勢尤其是團隊、研發&技術以及國内市場蛋糕，中泰看好公司長期成長性，持續重點關注。