【大行報告】交銀國際：中國電力(02380-HK)預計售電量平穩增長 重申買入

交銀國際發表研報指，中國電力(02380-HK)管理層對2019-21年的運營前景保持樂觀。該行目前維持2019全年總電力銷售同比增長14.2%到81,008吉瓦時的預測。此外，公司預計2019年水電的直接電力銷售佔比將超過30%。

交銀國際認為謹慎的項目選擇將限製盈利風險，預計無需補貼(平價上網)的風電和太陽能發電項目對中國電力的盈利影響有限，主要由於公司獨特的項目選擇基準。重申買入評級及基於市淨率估值的目標價2.44港元，主要受益於其盈利提升，以及預測2019-21年超過50%的派息比率。