【大行報告】交銀國際：維持中鐵(00390-HK)買入評級及目標價7.99港元

交銀國際發表研報指出，中國中鐵(00390-HK)19年1季度實現淨利潤38.4億元(人民幣，下同)，同比增長20.2%。穩定的在手合同增長推動核心收入增長，1季度同比增長8.2%至1,597億元。主要板塊毛利率增長推動整體毛利率在1季度同比上升0.6個百分點。

中國中鐵的在手合同在1季度同比增長4.4%，比2018年的同比增長12.8%下降8.4個百分點。新簽合同同比微升0.3%至3,133億元，低於同業。由於高利潤板塊的新簽合同增長緩慢，該行目前對其利潤率前景保持謹慎態度。

該行小幅調整2019-20年的盈利預測，並引入2021年預測。維持買入評級及目標價7.99港元。