【大行報告】交銀國際：維持互聯網行業領先評級 首選買入愛奇藝

交銀國際發表研報指，3月份各平台MAU環比微跌，主要是春節假期結束影響，1季度平均MAU，愛奇藝和芒果TV保持環比增長，增速分别為7%/28%。下載量和暢銷榜排名，騰訊視頻和愛奇藝領先優勢明顯，從增長趨勢來看，1季度芒果TV下載量環比增42%，愛奇藝環比持平，騰訊視頻和優酷環比下滑7%/2%，暢銷榜排名，1季度愛奇藝排名環比持平，騰訊視頻和優酷小幅下滑0.4名/1名，芒果TV環比上升5名。

研報指出，網劇新上線内容，騰/愛/芒/優熱度份額為28%/27%/12%/10%;網綜新上線内容，騰/芒/愛/優熱度份額為41%/28%/17%/14%。愛奇藝1、2季度的重點綜藝内容對季度廣告收入貢獻分别為24%和26%，該行估算《青春有你》、《我是唱作人》廣告收入為5.2億/3.3億元人民幣(下同)，2季度品牌廣告收入或承壓。同時，4月份新上線的内容熱度，愛奇藝《新白娘子傳奇》和《我是唱作人》熱度符合預期，騰訊視頻《創造營2019》延續《創造101》的熱度。此外，2季度内容排播計劃，愛奇藝和騰訊視頻儲備豐富，該行看好愛奇藝網劇《風暴舞》、《破冰行動》，騰訊視頻《慶餘年》和《三生三世枕上書》，以及優酷《長安十二時辰》。

交銀國際維持互聯網行業領先評級，愛奇藝(IQ.US)為首選買入，建議關註歡聚時代(YY.US)、58同城(WUBA.US)、騰訊(00700-HK)和好未來(TAL.US)。