【大行報告】國泰君安：上調中國化學(601117-CN)目標價至8.82元 維持增持評級

國泰君安最新研報指出，中國化學(601117-CN)2018年營收814億(+39%)淨利19億(+24%)略超預期,2019年計劃營收935億(+11%),利潤總額29.7億(+10%)。行業景氣度向上/非多元業務開拓，上調2019/20年EPS0.48/0.58元(原0.47/0.57元)，增速22%/21%，預測2021年EPS0.68元(+18%)，受益一帶一路，給予2019年18倍PE，上調目標價至8.82元，增持。

研報稱，2018年中國化學新簽1450億(+53%)，國內/海外增速54%/50%，占65%/35%，供給側改革/退城入園助化工訂單增58%，其中油價攀升帶動煤化工訂單高增181%，基礎化工/石化/基建訂單增58%/8%/122%。2019年計劃新簽合同1616億(+12%)。考慮原油價格回升、退城入園需求釋放、基建/投資類業務突破，訂單望持續高增。