【大行报告】交银国际：下调58同城目标价至90美元 仍维持买入

交银国际发表研报指，上周，哔哩哔哩和58同城发布4季度业绩:哔哩哔哩4季度收入超市场预期9%，调整后净亏损1.45亿元人民币(下同)，符合市场预期。游戏收入比重下降到62%，直播和增值服务/广告收入分别同比增276%/302%。公司预计19年1季度营收同比增46-49%。有三款游戏已获游戏版号并将在19年第2季度发布。58同城收入符合市场预期，营销费用低于预期带动non-GAAP每股收益超出市场预期10%。考虑到1季度增长低于预期，且营销和研发投资扩大，该行下调2019年的收入/利润预测1%/3%，同时下调目标价至90.00美元(33倍19年市盈率)。宏观经济对短期增长施压，但影响有限，看好长期发展潜力，维持买入。

此外，2018年中国CDN市场规模为201.6亿元，阿里占30.6%。滴滴新设子公司拓展B端代驾业务。腾讯连续3年占据App Annie全球发行商52强榜单第一。苹果App Store将允许开发者向用户开展促销活动。18年全球手机销量萎缩，但收入仍增5%。蚂蚁金服领投校园兼职平台“青团社”B+轮融资。饿了么口碑将继续扩招5000名新员工。阿里巴巴68.9亿元投资建设北京总部。网易进行组织架构优化，升级严选、教育产品为一级部门。京东宣布与Farfetch深化合作。腾讯音乐正在寻求竞标全球最大音乐公司环球音乐。中国网民规模达8.29亿，互联网普及率达59.6%。腾讯持股互联网券商富途控股赴美IPO，腾讯或将认购3000万美元份额。京东4季度净收入、净利率超市场预期。给予互联网行业领先评级。