【大行報告】交銀國際：58同城(WUBA.US)18年4季度利潤超預期 維持買入

交銀國際發表研報指，58同城(WUBA.US)18年4季度收入/利潤同比增長31%/37%。受招聘業務季節性因素影響，付費用戶數環比跌7%。流量同比增20%。58同鎮快速增長，日活躍用戶突破1000萬。

同時，管理層指引19年1季度收入同比增長16-20%或環比下降18-21%，反映了付費會員同比增速放緩;中小企業和房屋中介的營銷預算同比縮減。

考慮到管理層對19年1季度的增長指引低於預期，且營銷推廣和研發投入擴大，交銀國際下調2019年的收入/利潤預測1%/3%，同時將目標價從92.00美元下調至90.00美元(33倍19年市盈率)。儘管宏觀經濟將對公司的短期增長造成壓力，但該行認為公司受到的影響較同業相對有限，繼續看好其長期發展潛力。維持買入。