【大行报告】交银国际：58同城(WUBA.US)18年4季度利润超预期 维持买入

交银国际发表研报指，58同城(WUBA.US)18年4季度收入/利润同比增长31%/37%。受招聘业务季节性因素影响，付费用户数环比跌7%。流量同比增20%。58同镇快速增长，日活跃用户突破1000万。

同时，管理层指引19年1季度收入同比增长16-20%或环比下降18-21%，反映了付费会员同比增速放缓;中小企业和房屋中介的营销预算同比缩减。

考虑到管理层对19年1季度的增长指引低于预期，且营销推广和研发投入扩大，交银国际下调2019年的收入/利润预测1%/3%，同时将目标价从92.00美元下调至90.00美元(33倍19年市盈率)。尽管宏观经济将对公司的短期增长造成压力，但该行认为公司受到的影响较同业相对有限，继续看好其长期发展潜力。维持买入。