1.6T光模塊加速量產落地，外資持續看好光模塊產業鏈，通信ETF華夏(515050)收漲4.01%

截至2026年6月3日 15:00，中證5G通信主題指數(931079)強勢上漲3.74%，成分股源傑科技上漲16.41%，環旭電子上漲10.01%，移遠通信上漲10.00%，亨通光電，天孚通信等個股跟漲。通信ETF華夏(515050)上漲4.01%。

流動性方面，通信ETF華夏盤中換手9.24%，成交14.89億元。拉長時間看，截至6月3日，通信ETF華夏近1周日均成交16.19億元。

消息面上，受技術加速迭代、產能持續擴容雙重驅動，光模塊產業市場熱度持續升溫。1.6T光模塊被視為下一階段的核心增長引擎，中際旭創、新易盛等頭部企業已實現批量出貨或客戶交付，預計2026年將成為1.6T產品商業化的元年，2027年出貨量有望大幅放量。與此同時，800G光模塊仍是當前市場的主力產品，國內廠商在全球的市占率已突破六成，競爭優勢持續擴大。

外資(QFII)持倉方面，目前重倉持有天孚通信、中際旭創、源傑科技等24家CPO相關公司，顯示出海外資金對光通信產業鏈的持續看好。高盛預測2026年全球光模塊市場規模有望達285億至480億美元，AI需求占比超六成，行業景氣周期有望延續至2027年。

華金證券分析，光通信行業在下遊需求擴張下保持穩步增長，光器件是核心組成部分。AI數據中心的高密度、高性能需求正推動無源光纖布線產品向大芯數、小型化方向發展，帶來新的市場增量。

中原證券認為，在AI大模型進入變現高峰期背景下，通信行業受益於算力基礎設施建設和國產替代共振，疊加政策面維持寬鬆、經濟數據邊際企穩，板塊具備中長期配置價值；當前上證與創業板估值處於近三年中位數上方，兩市成交活躍，建議重點關注通信設備等高景氣賽道。

資金流入方面，通信ETF華夏近10個交易日內有8日資金淨流入，合計「吸金」13.02億元。

CPO+PCB高含量ETF：通信ETF華夏（515050），跟蹤指數CPO+PCB概念股權重合計超80%位居全市場第一（剔除重合個股權重），其中CPO概念股權重超74%，PCB概念股權重超20%，相比同類通信ETF，獨有成分股覆蓋了兆易創新、東山精密、滬電股份、生益科技、深南電路、鵬鼎控股等存儲、PCB及覆銅板龍頭。完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益於CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連、PCB、存儲全鏈條。直接承接AI算力資本開支加速與技術迭代的雙重驅動，是把握通信及電子算力板塊業績釋放的核心工具。截至2026年5月30日，前十大權重股分別為中際旭創、新易盛、立訊精密、兆易創新、工業富聯、東山精密、天孚通信、滬電股份、生益科技、華工科技，前十大權重股合計占比63.85%。場外聯接(A類：008086；C類：008087)。

易、中、天高含量ETF：創業板人工智能ETF華夏(159381)跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重複蓋國產算力、AI軟件應用領域，形成「硬件+應用」的均衡布局，新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重占比超49%位居AI類標的第一。前10大權重股為中際旭創(20.88%)、新易盛(17.89%)、天孚通信(10.80%)、協創數據、藍色光標、潤澤科技、長芯博創、北京君正、崑崙萬維、同花順。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.20%，為ETF最低檔。場外聯接(A類：025505；C類：025506)。

此外，市場輪動加快，可以「配點紅利」，通過啞鈴策略平衡風險和回報，一端是高成長性或進攻型資產，另一端是低波動防守型資產。

紅利低波ETF華夏(159547)：跟蹤紅利低波指數(H30269.CSI)，指數近1年股息率為4.38%，對應的全收益指數自發布日(2013年12月19日)到26年5月底，任意時間持有6個月正收益概率是71%，持有1年、2年、3年正收益概率分別升至84%、89%和95%，適合作為啞鈴策略中的防守型資產進行配置，管理費+託管費僅0.2%，在同類產品中費率最低，聯接基金A類021482；聯接基金C類021483。

內容來源：有連雲