2026年1-8月中國房企銷售業績解析

特別聲明：全口徑銷售數據是以2026年1月1日-8月31日期間房企全部參股、控股的項目為統計對象，涉及的每個項目均全額計入，不考慮操盤與否，主要依據中指數據CREIS（點擊查看）在各地的銷售監測數據，併參考當期總體經營情況和推盤去化情況進行分析統計；對於少數沒有在監測範圍內的城市或項目，由企業提供相關證明文件，經課題組對數據進行嚴格審核，也納入統計範圍。本報告僅供參考，課題組不對使用報告及其內容所引發的任何直接或間接損失承擔責任。

特別聲明：操盤銷售數據以2026年1月1日-8月31日期間房企操盤的商品房項目為統計對象（主要包含自營開發項目、合作開發的操盤項目、代建的項目等），涉及項目全額計入，未操盤的合作項目則不計入。主要依據中指數據CREIS（點擊查看）在各地的銷售監測數據，併參考當期總體經營情況和推盤去化情況進行分析統計；對於少數沒有在監測範圍內的城市或項目，由企業提供相關證明文件，經課題組對數據進行嚴格審核，也納入統計範圍。本報告僅供參考，課題組不對使用報告及其內容所引發的任何直接或間接損失承擔責任。

特別聲明：權益銷售數據統計是以2026年1月1日-8月31日期間房企參股、控股的商品房項目為統計對象，根據參股比例對銷售業績確定進行調整，主要依據中指數據CREIS（點擊查看）在各地的銷售監測數據，併參考當期總體經營情況和推盤去化情況進行分析統計；對於少數沒有在監測範圍內的城市或項目，由企業提供相關證明文件，經課題組對數據進行嚴格審核，也納入統計範圍。本報告僅供參考，課題組不對使用報告及其內容所引發的任何直接或間接損失承擔責任。

榜單解讀

業績：1-8月100家房企銷售額降幅較1-7月擴大0.3個百分點

2026年1-8月，100家房企銷售總額為20175.9億元，同比降幅較1-7月擴大0.3個百分點。樓市仍處淡季行情，僅核心城市在優質項目入市帶動下市場仍有支撐，重點房企銷售業績降幅略有擴大。100家房企操盤銷售額為15833.9億元，權益銷售額為14068.8億元。具體企業來看，1-8月，中海地產、華潤置地、招商蛇口、中國金茂、北京城建等企業銷售額同比增長。這些企業良好表現是「核心城市精準備貨+央國企信用溢價+產品力叠代」三者疊加的結果。這幾家企業把投資高度鎖在核心城市核心地段，有效把握了核心城市市場復甦給予。同時其央國企信用帶來的低成本融資與「保交付」確定性顯著提升了購房者信任度，使項目溢價與去化率優於行業。再者，這些企業持續叠代「好房子」產品線，以差異化產品匹配了當下主導市場的改善型客群，在結構分化中把佈局紅利兌現為銷售增量。

圖： 2022年1月-2026年8月100家房企累計全口徑銷售額均值及增速情況

圖：2021年1月-2026年8月100家房企全口徑單月銷售額情況（單位：億元）

說明：文中分析所用銷售額，如無特別說明，均指全口徑銷售額

數據來源：中指數據CREIS（點擊查看）

陣營數量：行業出清仍在持續，頭部房企格局相對固化

2026年1-8月，千億房企5家，與上年同期持平；百億房企40家，較同期減少13家。千億陣營穩定在5家，但百億陣營仍繼續減少，說明行業出清和銷售承壓仍在延續。整體來看，行業從高規模擴張轉向強現金流、強交付、強產品力的階段，企業分化加劇。千億陣營趨穩，反映頭部房企格局相對固化。百億企業數量下降，則顯示中游房企銷售恢復乏力、項目去化和回款壓力較大。後續銷售能否企穩，仍取決於政策效果、居民預期、庫存消化及房企資金鏈改善情況，短期看，銷售端結構分化仍是主線。

圖：2023年至2026年1-8月千億、百億房企數量

熱銷項目：轉化稀缺地塊資源，實現產品品質有效落地，用「質價比」赢得市場

在「需求分層、產品為王」的結構性行情下，上海、北京、成都、杭州、天津等重點城市的熱銷項目走出「淡季不淡」的獨立行情，「稀缺地塊+產品代差+客群精準」等因素共振助力項目熱銷。從土地端看，這些項目均佔住核心城市的稀缺地段資源，如低密、雙軌交、公園或TOD資源。從產品端看，熱銷項目普遍以3.5代宅、擡板社區、第四代住宅、立體雙會所等代際配置領先存量房，同時部分項目採用「鲸吞收納體系」、棠系壹里繁華商街、滿圖書局等差異化社區配套，打造獨特競爭優勢。從客群端看，熱銷項目精準抓住客群痛點，尊重客戶需求併實現品質有效落地。北投·和璟精準匹配副中心改善客群需求，以純低密洋房住區改善區域居住品質。城西金茂曉棠注重場景的設計，圍繞客群興趣愛好做配置，有效接住成都青年置業群體主城剛需也能有高配的需求。當市場告別普漲，同時具備地段稀缺性、產品引領力和價格誠意的作品，用「質價比」替代低價競爭，才能在政策窗口期高效承接改善需求。

表：近期部分熱銷樓盤情況

數據來源：中指研究院綜合整理

展望：8月，多部委發文明確各地要有力有序推行商品住房現房銷售，京滬等核心城市出台需求端支持政策，新政支持延長個貸最長40年，重點房企銷售業績降幅有望收窄

政策方面，28日，住建部、自然資源部、金融監管總局發佈《關於完善商品住房銷售制度的通知》，提出各地要完善商品住房預售管理，明確各地要有力有序推行商品住房現房銷售，要求各地要同步完善相關配套政策措施，強化政策協同和銜接。同日，央行、金融監管總局聯合印發《關於改革完善房地產信貸管理 推動加快構建房地產發展新模式的意見》，圍繞房地產開發、建設、銷售、運營全鏈條，改進優化房地產信貸體系，併配套出台開發貸、個人住房貸款、商業地產貸款、城市更新項目貸款等管理辦法。證監會發佈《關於資本市場支持構建房地產發展新模式的意見》，優化房企股票、債券、資產支持證券和不動產投資信託基金等融資制度。北京、上海、成都等地也相繼出台需求端支持政策。

綜合來看，本次以改革完善住房銷售制度、完善房地產信貸管理、資本市場融資改革為三大核心聚焦點，是監管部門首次在同一時點密集發佈，以系統性方式，對房地產開發、融資、銷售等基礎制度進行的一次整體重構，意義重大、影響深遠。其一，這是一次歷史性的制度變革。這些變化均意味著房地產舊發展模式正式謝幕，以存量時代為背景、以提質增效為目標的房地產發展新模式正在加速成型，具有劃時代的標誌意義。其二，對購房者、房企、金融機構、市場均將產生深遠的影響。針對購房者，本輪改革將維護購房人合法權益貫穿始終，無論是預售資金封閉監管、預售門檻提升，還是有力有序推進現房銷售、推行按揭「能拿房、再還貸」與「交房即交證」，均以保障購房人資金安全、確保按期交付、提升住房品質為出發點和落腳點，為購房人構建起全鏈條、多層次的權益保障體系。針對房企，制度改革將推動企業回歸項目經營、加強資金統籌、注重產品品質，高產品力、強品牌力及財務穩健的企業競爭優勢有望進一步體現，行業競爭格局或加速分化。

新房方面，8月，樓市仍處淡季行情，房企推盤積極性仍偏弱，城市間成交表現分化態勢延續。根據中指初步統計，8月，30城新建商品住宅銷售面積同比下降，其中，一線城市新房銷售面積同比增長，核心城市在優質項目入市帶動下，對市場形成一定支撐，但多數城市仍處調整過程中。二手房方面，表現仍優於新房，核心城市保持一定活躍度，根據中指初步統計，8月重點20城二手住宅成交環比有所回落，但同比保持增長。

土地市場方面，8月，300城住宅用地成交規模延續縮量態勢，土地出讓金在上海、北京等城市優質地塊帶動下同比增長，但土拍分化仍較明顯。北京、上海等城市土拍熱度較高，8月截至30日，北京成交7宗宅地，出讓金247億元，居全國首位，其中海澱四季青鎮地塊經130輪現場舉牌由金茂以總價97.61億元、14.1%溢價率獲取；朝陽廣渠路0409-10地塊經185輪現場競價由中海以總價83.99億元、19.1%溢價率獲取。上海成交5宗宅地，3宗溢價成交，出讓金達90.6億元。

房企銷售方面，京滬等核心城市出台需求端支持性政策，中間加一句，新政支持延長個貸最長40年，有望帶動核心城市需求穩步釋放，疊加上年低基數，重點房企銷售業績降幅有望保持收窄趨勢，企業間銷售表現分化態勢延續。

來源：中指研究院公眾號