中際旭創股價超越貴州茅台，英偉達硅光交換機實現全面量產！雙創全面沸騰，創業板指、科創50雙雙漲超3%！

今日，雙創熱度高企，創業板指漲超3%創歷史新高，科創50大漲近4%。科創50ETF匯添富（588870）大漲超4%，近5日獲淨申購近9000萬元！創業板ETF匯添富（159247）漲超3%！

熱門成分股多數大漲，天孚通信漲超13%，瀾起科技漲超9%，中際旭創、新易盛漲超8%，佰維存儲漲超7%，勝宏科技漲超4%，中芯國際、海光信息、中微公司漲超3%。（成分股僅做展示，不作為個股推介）

消息面上，6月2日，英偉達宣布，NVIDIA Spectrum-X以太網硅光技術現已全面量產，新一代Spectrum-X交換機基於光電一體封裝技術（CPO）構建，支持NVIDIA Vera Rubin平台在數據中心進行橫向擴展和跨區域擴展部署AI工廠。Spectrum-X以太網硅光技術是NVIDIA全棧協同設計的典范代表之一。與使用傳統收發器的網絡相比，Spectrum-X以太網硅光技術可實現能效提升5倍，AI正常運行時間提升5倍，部署時間快1.3倍。

受消息催化，中際旭創盤中漲超8%，股價逼近1290元，盤中超越貴州茅台，茅台股價暫時退居A股第五。截至目前，中際旭創總市值達1.43萬億，貴州茅台目前總市值為1.61萬億。

【應用側+基建側+互聯側三重共振，光互聯重要性顯著抬升！】

開源證券指出，在算力應用側商業閉環加速成形、算力基建側資本開支持續上修、算力互聯側CPO發展持續提質增速三重邏輯共振下，光互聯重要性得到顯著抬升。

1、算力基建側：英偉達業績擴容趨勢明確，資本開支再創新高。

英偉達2027Q1業績顯示，公司單季營收816.2億美元，Yoy+85%；淨利潤583億美元，Yoy+211%；此外公司指出基建需求正以前所未有的速度擴張，預計到2030年AI基礎設施年度支出有望達到3萬億至4萬億美元。

開源證券認為，隨著英偉達業務持續擴張與AI算力資本開支不斷加碼，國內光通信產業鏈傳統光模塊、光模塊上遊零部件及光器件、CPO環節或成為首要受益方向，相關細分子賽道景氣度持續提升。

2、算力應用側：Anthropic首次實現盈利，驗證大模型經濟盈利閉環。

Anthropic預計2026年第二季度實現營收109億美元，較一季度48億美元增長超一倍，同期預計實現營業利潤5.59億美元，成功扭虧為盈，迎來公司成立以來的首個盈利季度。從年化收入（ARR）來看，公司近期ARR已逼近450億美元，大幅超越OpenAI今年2月約250億美元的水平。

開源證券認為，這一拐點具有兩重標誌性意義：（1）驗證了大模型API經濟的規模效應。（2）回應了市場對AI商業化能力的核心質疑。有望實質性提振市場對整個AI應用賽道的信心，並進一步從需求端催化AI基建的建設進程。

3、算力互聯端：CPO應用化進程提速，上遊高壁壘環節迎來價值重塑。鴻海集團全光CPO交換機櫃已向英偉達提前出貨，節奏遠快於市場此前預期，出貨目標亦從原先預估的2026年超過1萬台上修至2026至2027年合計超過5萬台。無獨有偶，5月13日，Tower Semiconductor宣布與其最大客戶簽署了矽光子（SiPho）合同，這些合同將帶來2027年13億美元的收入，進一步印證CPO&矽光子技術路徑商用化的確定性。

開源證券認為，該事件呈現出兩大值得重視的產業趨勢：（1）CPO應用化進程顯著加速——工業富聯此次出貨節點提前至5月前，表明CPO實際部署節奏已遠超此前規劃，產業鏈成熟度正以超預期速度提升；（2）光學互聯的技術演進路徑進一步明確，從"銅纜過渡"到"全面CPO"的路徑確立，標誌著"光進銅退"已從趨勢判斷走向確定性落地，CPO機櫃的提前爆量，正是光學互聯在AI網絡中滲透速度超出市場預期的有力印證。（來源：開源證券20260525《矽光&CPO「四重點四小龍」再迎利好》）

【AI浪潮疊加國產替代，芯片產業迎來業績兌現元年】

招商證券指出，在AI高速發展與海外技術限制的雙重背景下，半導體芯片產業正同時受益於AI資本開支擴張與國內各項政策持續支持。以存儲、國產算力芯片、設備材料及零部件三大方向為代表，產業鏈景氣度持續提升，行業收入與利潤正逐步進入兌現階段。

半導體芯片行業的景氣驅動力正由傳統消費電子週期逐步轉向AI資本開支。其拉動作用正持續向產業鏈各環節擴散，全球主要半導體指數自去年5月以來持續上行。

國際技術限制強化了半導體芯片產業自主可控的重要性，國產替代正由長期戰略方向逐步轉化為現實需求。頂層設計、財政支持、科技金融等政策工具協同發力，推動國產半導體芯片產業鏈由「技術可用」向「規模可用」邁進，為產業鏈收入與利潤的兌現提供關鍵支撐。

半導體產業鏈已逐步出現公司層面明確的盈利兌現信號，市場交易邏輯正由「未來空間」向「現實盈利」切換。存儲、國產算力芯片、設備材料及零部件三大方向成為主要盈利路徑；AI芯片賽道2025年實現歸母淨利潤257.24億元，同比增長62.37%；2026年第一季度實現歸母淨利潤82.45億元，同比增長211.85%，盈利能力持續改善，增長動能進一步增強。（來源：招商證券20260602《AI浪潮疊加國產替代，芯片產業迎來業績兌現元年》）

看好創業板機遇，指選「AI算力+新能源龍頭薈萃」的創業板ETF匯添富（159247）！指數權重股匯聚電力設備、通信、電子、醫藥生物等賽道龍頭，一鍵布局新質生產力！創業板ETF匯添富（159247）管理費率低至0.15%/年，託管費率低至0.05%/年，全市場最低檔！場外聯接（A類：024063，C類：024064）

20CM抓反彈，首選「硬科技龍頭」科創50ETF匯添富(588870)！標的指數綜合覆蓋電子、醫藥、計算機、電力設備、機械設備等新質生產力板塊，半導體行業權重達68.3%，高度捕捉AI芯片自主創新歷史性機遇！科創50ETF匯添富（588870）的管理費率低至0.15%，託管費率低至0.05%，為全市場費率最低檔！場外聯接（A類：024980；C類：024981）。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本材料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。投資有風險，基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》和《產品資料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投資人基金投資的「買者自負」原則。上述基金屬於中高風險等級(R4)產品，適合經客戶風險承受等級測評後結果為進取型(C4)及以上的投資者，客戶-產品風險等級匹配規則詳見匯添富官網。投資者在申購/贖回ETF基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.50%的標準收取佣金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。其他基金的銷售費用請參見相應基金的招募說明書、產品資料概要等法律文件。

內容來源：有連雲