AI供應鏈新供給瓶頸？高盛稱積層陶瓷電容器(MLCC)會是下一個存儲器，港股通信息技術ETF華夏(526000)實現3連漲

截至2026年6月1日收盤，今日港股市場走強，受英偉達GTC大會催化，AI應用、SaaS、軟件等概念走強，中證港股通信息技術綜合指數(930967)上漲0.64%，成分股美圖公司上漲23.62%，金蝶國際上漲18.98%，龍旗科技上漲14.08%，中國軟件國際上漲13.24%。港股通信息技術ETF華夏(526000)收漲0.37%，實現3連漲。

消息面上，聯想、戴爾、微軟等廠商將在今年秋季推出首批搭載英偉達RTX Spark的AI PC。在2026年6月1日GTC期間，英偉達正式發佈NVIDIA RTX Spark超級芯片，面向個人AI智能體時代的Windows PC，將高性能AI計算、圖形處理和本地智能體能力帶入輕薄筆記本及小型台式機。

此外，6月1日，高盛分析師Nelson Armbrust在一份近期研報中指出，在當前的AI服務器物料清單成本構成中，MLCC已赫然上升為第三大成本項，僅次於GPU和存儲芯片。目前市場最迫切希望解答的核心命題在於：誰將是AI産業鏈的「下一個供給瓶頸」？高盛認為，是多層陶瓷電容器(MLCC)。高盛分析師Allen Chang近期指出，目前該領域真正的瓶頸，在於MLCC行業的生産設備及核心原材料多依賴於企業内生研發，受限於内部工程專家資源，全行業的産能擴張彈性極具剛性，年增長率被鎖死在10%左右的極低水平。

被動元件MLCC受AI服務器高增長需求拉動，高端産品供不應求推升板塊熱度。銀河證券觀察到，村田、三星電機等海外龍頭釋放漲價預期，帶動風華高科、三環集團等國産廠商股價表現強勁，行情並向鋰電容、薄膜電容擴散。顯示AI硬件鏈景氣正由核心算力向配套元器件全面傳導。

數據顯示，港股通信息C是從港股通標的中，選取中證行業一級分類是信息技術的股票，進行打包編制，重倉港股「半導體+電子+計算機」三大核心領域，覆蓋AI 上中下遊全産業鏈。

港股通信息技術ETF華夏（526000）跟蹤港股通信息C（中證港股通信息技術綜合指數），支持T+0交易，對於善於把握短綫機會的投資者來說，能提高資金利用效率。

此外，市場輪動加快，可以「配點紅利」，通過啞鈴策略平衡風險和回報，一端是高成長性或進攻型資産，另一端是低波動防守型資産。

紅利低波ETF華夏(159547)：跟蹤紅利低波指數(H30269.CSI)，指數近1年股息率為4.44%%，對應的全收益指數自發佈日(2013年12月19日)到25年年底，任意時間持有6個月正收益概率是72%，持有1年、2年、3年正收益概率分別升至83%、89%和95%，適合作為啞鈴策略中的防守型資産進行配置，管理費+託管費僅0.2%，在同類産品中費率最低，聯接基金A類021482；聯接基金C類021483。

内容來源：有連雲