雙向奔赴！大模型密集發布，芯片股站上風口

原創

2月12日，港股半導體個股集體強勢，截至收盤，天數智芯（09903.HK）大漲21.45%，兆易創新（03986.HK）漲20.95%，天域半導體（02658.HK）漲超10%，壁仞科技（06082.HK）漲9.7%，瀾起科技（06809.HK）、英諾賽科（02577.HK）、納芯微（02676.HK）均上漲。

大模型進入春節「發布季」

消息面上，近日高層強調，全面推進人工智能科技創新、產業發展和賦能應用，培育壯大新質生產力。國務院國資委也提到，中央企業要強化投資牽引，積極擴大算力有效投資，這無疑為國產算力、半導體產業鏈提供了明確的頂層預期。

政策之外，產業層面利好頻頻，國產大模型與國產算力芯片在春節檔密集共振，更是催生這一波行情的重要因素。

近日，智譜（02513.HK）AI新一代旗艦大模型GLM-5正式發布，主攻編程與智能體能力，官方稱已實現開源領域最優錶現。這是繼DeepSeek後，國產AI大模型春節檔的又一重要發布。

DeepSeek、MiniMax(00100.HK)新版大模型亦上線。另外，阿里千問新一代基座模型Qwen3.5被業內猜測將於春節期間發布，字節跳動初步確定於2月14日發布豆包大模型的一系列重要升級。本次模型發布涉及豆包大模型2.0、音視頻創作模型Seedance 2.0、圖像創作模型Seedream 5.0 Preview。此前Seedance 2.0在小範圍內測階段即引爆海內外關注，連馬斯克都忍不住讚嘆「發展速度太快」。

在利好消息催化之下，今日智譜、MiniMax雙雙大漲，漲幅分別為28.68%、14.62%。

總的來看，2026年的春節，不再只是消費的旺季，更成為中國AI巨頭爭奪移動端入口的戰略窗口期。

摩根大通在最新研報中指出，中國互聯網與AI行業正迎來史上最密集的旗艦模型發布潮。這不再是單一模型的獨角戲，而是一場關於誰能最快將「技術溢出」轉化為「消費級爆款」的搶凳子遊戲。

國產芯片崛起，自主可控加速

值得關注的是，國產大模型的集體發布，也為國產芯片提供了更大的舞台。以智譜為例，其強調GLM-5已完成與華為升騰、摩爾線程（688795.SH）、寒武紀（688256.SH）、崑崙芯、沐曦股份（688802.SH）、燧原、海光信息（688041.SH）等主流國產芯片平台的深度推理適配與算子級優化。其他不少模型廠商也對國產芯片作出相應適配舉措。

上述戰略選擇既響應了國家信創政策導向，也在地緣不確定性加劇的背景下，為模型部署提供了更強的供應鏈韌性。長遠看，國內有望形成從芯片到模型再到應用的閉環生態，降低對外部技術的依賴。

有分析人士指出，在英偉達構建的生態高牆下，國產芯片面臨「卡脖子」困境，既然國產芯片在絕對算力上難以短期追平英偉達，那就從系統效率、場景貼合度上尋求超越。近期芯片企業和大模型企業的發布中，都在強調「國產適配」，即通過聯合優化提升算力利用效率，加速大模型在各行業場景中的應用落地。

業內普遍認為，單點技術的突破不足以贏得這場競爭，生態的協同，尤其是模型與芯片的「雙向奔赴」，正成為國產AI能否真正自主的關鍵。