港股CXO概念股活躍，藥明康德等多股漲超10%！

原創

10月4日，港股CXO概念股集體活躍，截至發稿，康龍化成（03759.HK）漲17.61%，泰格醫藥（03347.HK）漲12.58%，藥明生物（02269.HK）漲12.06%，藥明康德（02359.HK）漲10.22%，昭衍新藥（06127.HK）漲7.63%，凱萊英（06821.HK）、金斯瑞生物科技（01548.HK）均錄得上漲。

自9月20日以來，港股的藥明康德累計上漲高達74%，藥明生物累計上漲約73%，泰格醫藥累計漲幅已經翻倍。

CXO板塊近期的崛起，背後或與海内外流動性邊際大幅改善有關——

9月中下旬，海外美聯儲超預期降息50個基點，標志著貨幣政策緊縮周期向寬松周期的轉向。在此背景下，港股市場或承接較多海外資金回流。

尤其是利率敏感的成長板塊，包括創新藥、CXO等，或迎來新一輪的佈局機遇。降息背景下，資金成本下降有望加速全球生物醫藥行業投融資活動回暖，相關個股有望迎來向上的拐點。

另外，近期國内連續出台重磅政策，包括央行下調存款準備金率0.5個百分點；證券基金保險公司互換便利首期規模5000億，獲取的資金只能用於投資股市；創設專項再貸款，引導銀行向上市公司和主要股東提供貸款，支持回購、增持股票；此外，平準基金的創設也正在研究中。

一系列寬松政策重拳出擊，直接推動了資本市場預期反轉，很多板塊迎來大幅上漲，正處於估值歷史低位的CXO板塊遭到資金瘋搶。

業績層面，今年上半年，以藥明康德、凱萊英、泰格醫藥為代表的CXO頭部企業雖然都交出營收淨利雙下滑的答卷，但也並非毫無亮點。

以藥明康德為例，截至2024年6月末，其在手訂單總額已歷史性突破431億元大關，遠超市場預期。凱萊英和康龍化成在2024年上半年財報中，同樣給出了超預期的訂單增長數據。

有分析師認為，2024上半年CXO板塊表觀業績承壓，但新簽訂單趨勢好轉，伴隨訂單逐步交付及產能爬坡下盈利能力改善，下半年業績有望環比改善，板塊估值水平亦有望逐步擡升。

值得一提的是，此前鬧的沸沸揚揚的美國生物安全法案暫歇。

當地時間9月19日，美國參議院官網顯示，針對中國部分生物公司的《生物安全法》未被納入美國《2025財年國防授權法案》（NDAA）。

交銀國際認為，美國生物安全法案未被納入NDAA，意味著生物安全法案立法進一步被推遲，年内單獨立法的可能性下降，同時S.3558號法案最新版未納入藥明生物，根據美國立法流程，該行認為其他被提及的公司也有最終被除名的可能。

上述消息傳至國内，圍繞在CXO行業的陰雲散去，投資者情緒進一步提振，券商及投行等機構對CXO板塊的樂觀預期和看多情緒不斷升溫，這或許也是近期板塊能夠走強、一改此前萎靡姿態的因素之一。