百年資管巨頭「柏基投資」，連續6個季度減持英偉達，連續18個季度賣特斯拉

2024年7月25日，英國百年資管巨頭柏基投資（Baillie Gifford）向美國SEC披露了截至2024年6月30日的13F美股持倉情況：持倉市值1283.63億美元，較上季度減少1.98億美元（環比-0.15%），持倉標的共計285家。

柏基投資的前十大重倉股包括英偉達、MercadoLibre、亞馬遜、Moderna、Spotify、拼多多、Shopify、The Trade Desk、Coupang、奈飛，二季度主要增持聯合健康、汽車地帶，建倉e.l.f. Beauty，減持英偉達、Spotify、特斯拉等。

一、頭號重倉股英偉達，連續六個季度減持

二季度期間，柏基投資繼續大幅減持最大重倉股英偉達(NVDA.US)，減持幅度超過20%。這是柏基自2023年以來，連續六個季度減持英偉達。目前柏基仍然持有英偉達超過8200萬股，最新持倉市值接近93億美元，仍為第一大持倉股。

2024年6月10日，英偉達在股價漲破1200美元之後實行了1拆10的拆股，隨後幾天其市值一度漲至最高3.4萬億美元，超越蘋果、微軟登頂全球最大上市公司，之後股價開始掉頭向下。

對於與英偉達關系緊密的台積電(TSM.US)或同屬半導體賽道的泰瑞達(TER.US)等公司，柏基也在二季度里進行了或多或少的減持。其中，台積電被賣出約17.5%，而泰瑞達則是慘遭「清倉式」減持。

二、持有特斯拉超過10年，已賣出超90%

此外，柏基投資還自2020年以來連續18個季度減持特斯拉(TSLA.US)，2024Q2繼續減倉近20%，套現約6.62億美元。目前柏基仍餘1430萬股特斯拉在手，但相比於2019年的2.07億股（拆股調整後），已賣出了超過90%。

作為持有特斯拉超過10年的早期投資者，柏基投資雖然口頭上仍然「看好」，實際操作中卻在一路賣出。此前柏基曾表示，特斯拉未來業務很大的增長點是軟件，尤其是它在自動駕駛領域的算法和龐大的用戶數據具備了很大優勢。

不過，在進入7月份後，由於二季度交付量好於預期以及Robotaxi、FSD和儲能業務方面的利好，特斯拉股價在短短7個交易日里上漲超過33%。儘管後來二季報仍拖累了表現，但柏基依然「少賺」了2至3億美元左右。

與之對應的，柏基卻在二季度繼續增持「特斯拉勁敵」Rivian(RIVN.US)的倉位，加倉超30%。而6月下旬大眾汽車宣佈將向Rivian投資高達50億美元，目前其股價已較4月份低點上漲了93%，柏基又「成功抄底」了一把。

另外，柏基還耗資8億美元對e.l.f. Beauty(ELF.US)建倉，並大幅加倉了聯合健康(UNH.US)、汽車地帶(AZO.US)、Kaspi.kz(KSPI.US)、Enphase Energy(ENPH.US)、Block(SQ.US)等個股。

Spotify(SPOT.US)、Shopify(SHOP.US)、穆迪(MCO.US)、MercadoLibre(MELI.US)、Affirm Holdings(AFRM.US)等標的則被賣出較多，其中Spotify、穆迪和Affirm Holdings均被減倉20%以上。

三、拼多多穩坐第六大重倉股，百度、蔚來被清倉

中概股方面，二季度柏基投資的投資變動較小，其對拼多多(PDD.US)頭寸略微調升了1%，持倉市值達46.7億美元，為柏基投資組合的第六大重倉股。

陸金所控股(LU.US)被增倉近16%，騰訊音樂(TME.US)則被減持約16%，百濟神州(BGNE.US)、貝殼(BEKE.US)等持倉稍有下降。

另外，百度(BIDU.US)、蔚來(NIO.US)遭柏基投資清倉，分别套現2.71億美元、0.85億美元。百度被連續賣出了兩年直至徹底歸零，蔚來則是從2023年開始逐季清完。

文章來源：活報告公眾號