巨頭紛紛祭出新品，人型機器人產業化再度加速！

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3月15日，人型機器人概念股再度被引爆，其中，鼎智科技（873593.BJ）漲12.78%，鳴志電器（603728.SH）漲10%，豐立智能（301368.SZ）漲8.59%，禾川科技（688320.SH）漲6.88%，埃斯頓（002747.SZ）、領益智造（002600.SZ）亦跟漲。港股的人形機器人龍頭優必選（09880.HK）亦大漲14.67%，引發炒作熱潮。

近期，機器人產業層面利好不斷，夢想逐漸走進現實。

AI賦能人形機器人不斷「進化」

當地時間3月13日，號稱「機器人界OpenAI」的明星初創公司Figure，發佈了自己第一個OpenAI大模型加持的機器人demo，並發佈了一段視頻，旋即吸引了全球科技界的目光。

在該視頻中，機器人Figure 01可以聽懂人類的命令和提問，動作流暢且有邏輯地遞給人類蘋果、將垃圾收拾進筐子里、將杯子和盤子歸置放在瀝水架上。令人意外的是，Figure 01的很多舉動和回答是根據提問者的一些開放性問題和要求，基於邏輯思考而得出的，這意味著它能對話、能思考、能學習，比一般的機器人更加智能。

炙手可熱的Figure的背後站著一眾矽谷風險投資界的大佬，公司3月初宣佈，已從亞馬遜創始人貝索斯、英偉達、OpenAI和微軟等巨頭那里籌集了約6.75億美元的資金，公司估值已達26億美元。

國内的進展也超出預期，在3月14日至16日舉行的2024中國家電及消費電子博覽會（AWE）上，海爾機器人、樂聚機器人聯合展出了人形機器人「誇父」。

該機器人熟練展示了跳躍、快走等控制性能，以及洗衣、澆花、插花、晾衣服等近期學習的手部操作成果。值得一提的是，這也是國内首款可跳躍、可適應多地形行走的開源鴻蒙人形機器人。

此外，3月18至21日，英偉達GTC大會召開，屆時，英偉達計劃發佈機器人領域最新突破成果，Agility Robotics、波士頓動力、迪士尼和Google DeepMind 等明星企業也將在現場展出25款機器人。

業内人士稱，當前AI從訓練走向推理階段，在巨頭紛紛入局的情況下，機器人的認知決策系統加速叠代，未來商業化前景毋庸置疑。

產業鏈企業迎發展機遇？

宏觀方面，目前國内正處於人口紅利減退、人力成本快速上升的階段，人形機器人的應用場景眾多，有可能引爆繼智能手機和新能源之後的一波更大的機會。

具體投資機會方面，人形機器人本體廠商是產業鏈核心環節，港股優必選具備較強的稀缺性。有媒體報道，該公司旗下工業版人形機器人Walker S已經進入蔚來的汽車工廠「打工」，未來成長空間值得持續跟蹤。

另外，人形機器人走向量化，需要大量高可靠性、高性能、輕量緊湊、低成本的硬件，這就繞不開具備強大制造和降本能力的國產供應鏈。

其中，熱管理龍頭三花智控（002050.SZ）備受關注，公司於今年1月初宣佈計劃不低於50億元加碼機器人業務，具體產品包括機器人機電執行器和域控制器等。

還有汽車零部件龍頭拓普集團（601689.SH）年初亦抛出大額投資計劃押注機器人賽道，總投資約50億元，主要針對機器人電驅系統的研發生產及銷售。

之所以汽車供應商跨界機器人，是因為二者在技術層面具備協同效應，上述兩家公司原本就屬於特斯拉供應鏈的成員，具備很強的制造及響應能力，未來其產品或將應用到特斯拉的人形機器人Optimus上，為未來業績增長打造「第二曲線」。

此外，貝斯特（300580.SZ）旗下的行星滾柱絲槓、鳴志電器（603728.SH）的空心杯電機等產品，均已獲得國内外TIER1產商的實力認可，後續如果機器人產業化加速，上述公司有望斬獲不俗的訂單。

不少機構對後市表示樂觀，國投證券近期表示，2024年以來AI的迅速發展將顯著助力機器人產業提速，人形機器人有望迎來產業落地年，重點關注執行器、諧波減速器、空心杯電機、絲槓、傳感器等環節。

華創證券亦表示，國内產業鏈的佈局有利於快速降本，從而為人形機器人的普及奠定基礎。該行預計2030年人形機器人平均售價從45.9萬降低至16.2萬，降幅高達65%，總市場規模超過3500億元。