AI狂潮之下，台積電又雙叒叕創新高

原創

在這波AI浪潮中，谷歌、微軟（MSFT.US）、阿里巴巴、百度（09888.HK）、騰訊控股（00700.HK）等國内外的科技巨頭均積極投身於大模型。

而想要大模型性能好，GPU芯片少不了。

於是，大模型的「賣水人」英偉達（NVDA.US）的業績迎來大爆發，股價也一路瘋漲，已強勢擠進美股「七姐妹」集團，當下的市值已經僅次於微軟和蘋果。

值得注意的是，英偉達只專注於芯片設計，負責代工制造的其實是台積電（TSM.US）。

作為各大芯片設計廠商的「賣水人」，其實台積電的表現也是非常亮眼，只是星光被遮蓋了不少。

「大象起舞」！台積電股價續創新高

在股價層面，自2023年以來，台積電已經累漲了104.18%，目前已再度刷新上市以來的新高。

要知道，台積電的市值已經是美股前十級别的了，這波上漲堪稱是「大象起舞」級别的表演，也為美股市場的上漲做出了重要貢獻。

然而，同期英偉達的漲幅高達534.43%，目前股價已經漲到了926.69美元，逼近1000美元。

或許對一些投資者來說，不是台積電不好，只是買英偉達更有性價比。

值得一提的是，在台積電股價續創新高後，研究機構還在瘋狂打call，摩根士丹利、摩根大通均上調了台積電的目標價。在英偉達狂漲之後，更有分析師聲稱其股價要漲破1000美元。

不過，也有一些投資人在逐步兌現收益。

據了解，2月23日，華爾街女股神「木頭姐」旗下的Ark自主技術和機器人ETF賣出了8599張台積電的美國存託憑證（ADR），這是自2021年底以來「木頭姐」首次出售該股票。

與此同時，「木頭姐」也在「甩賣」英偉達的股票。台積電作為英偉達的代工商，一些分析師稱，「木頭姐」出售台積電其實是在削減對英偉達的風險敞口。

業績再上新台階，先進產能滿載運行

從業績層面來看，台積電股價的上漲也是有底氣的。

Wind數據顯示，台積電2022年的營收、淨利潤迎來大幅增長，雙雙創下了新高，主要系公司在芯片代工領域超強的實力，佔據了大部分市場份額。

在2023年，台積電的業績表現有些下滑，其中營收同比減少4.51%至706.26億美元，淨利潤同比下降17.34%至273.95億美元，這里面有一部分原因是2022年的基數很高。

而整體來看，台積電2022年、2023年的業績相較於往年其實依然上了一個新台階，而這還是在消費電子需求持續萎靡的情況之下取得的成績，可見不俗。

最新消息則顯示，全球人工智能領域的發展抵消了iPhone銷售放緩的潛在影響，台積電在2024年前兩個月的營收同比增長9.4%，至126億美元。

另一則好消息在於，英偉達的H200芯片將於二季度上市，B100芯片採用Chiplet設計架構，也已下單投片，H200及B100兩款將分别採用台積電4nm及3nm制程。

而有報道稱，英偉達的訂單強勁，台積電3、4nm產能幾近滿載，這為台積電2024年業績恢復增長增加了不少確定性。

不過，代工領域的龍爭虎鬥並未停止。

據悉，台積電和另一家芯片代工巨頭三星均計劃於2025年開始量產2nm工藝芯片，而暗鬥早已打響。

有媒體報道，三星正在挖台積電客戶，有望拿到Meta下世代自研AI芯片代工訂單，將採用2nm制程生產，成為三星第一個2nm客戶。而當下Meta有兩款AI芯片委由台積電生產。

台積電的優勢在於其良率明顯高於三星，此前三星已經因為良率失去了蘋果、高通及谷歌的一些訂單。

結語

對於台積電而言，近年來AI芯片的爆發抵消了消費電子芯片需求疲軟的負面影響，後續AI領域的發展進程依然是投資者需要高度關注的地方。

此外，消費電子領域已經萎靡了許久，目前有不少分析師認為消費電子已經處於復蘇「前夜」。近期，加拿大市場調研機構TechInsights就發佈報告稱，2024年，全球消費電子市場收入將突破1萬億美元大關，這是消費電子行業的一個重要里程碑。

如果消費電子領域需求如期復蘇將有望進一步推升台積電的業績。