石油股強勢！繼續抄巴菲特的作業？

原創

2月22日，石油股板塊整體表現出色，其中，中國石油（601857.SH）放量上漲5.74%，H股漲幅同樣達到5.72%；中國海油（600938.SH）放量上漲3.01%，再創歷史新高，其H股中國海洋石油（00883.HK）亦放量上漲5.85%，刷新上市以來最高紀錄。此外，中國石化、衛星化學等多只相關的概念股也都有不俗的表現。

「股神」巴菲特也在積極加倉石油股？

港、A兩市的石油股表現如此強勁有多方面的原因。

一方面，2023年以來，在經濟弱復蘇背景下，高股息防禦屬性凸顯，成為資金配置的重點方向，有成為資金抱團新方向的迹象，這是市場應對行情的自然選擇。

另一方面，2024年1月24日，國資委負責人在中央企業高質量發展發佈會上表示，將進一步研究將市值管理納入央企負責人業績考核，引導央企負責人更加重視所控股上市公司的市場表現，及時運用市場化的增持、回購等手段傳遞信心、穩定預期、加大現金分紅力度。

市值管理的要求一出來，「中字頭」成為備受資金青睐的「香饽饽」，石油股也是受益者。

值得一提的是，在港、A兩市石油股大漲之際，美股市場的石油巨頭也在近期表現不錯，其中雪佛龍（CVX.US）、埃克森美孚（XOM.US）迎來了一小波上升趨勢。

在前不久，投資咨詢公司VanEck CEO還表示，美股石油股被市場忽視了，受到了不公正的對待，未來在更有「戰略眼光」的投資者可能會轉向能源股。

而隨後「股神」巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋遞交了截至2023年12月31日的第四季度持倉報告。

數據顯示，伯克希爾在第四季度的持倉組合中新增了0只個股，增持了3只個股。同時，伯克希爾減持3只個股，清倉4只個股。

其中，蘋果（AAPL.US）仍是第一大重倉股，但在期内遭到小幅減持；雪佛龍的倉位位列第五，持倉數量較上季度增長14.37%；此外西方石油亦獲得了巴菲特加倉。

另外，進入2024年，伯克希爾哈撒韋於2月1日至2月5日（美東時間）又累計購買了430萬股西方石油普通股。

從這些操作來看，「股神」對石油股的興趣正在持續增加。不少巴菲特的擁趸表示「繼續抄巴菲特的作業。」

機構對石油有何看法？

值得注意的是，對於油價後續的走勢，近期也有一些機構發表了看法。

中金公司研究人員表示，結合基本面最新進展，當前全球石油基本面的偏緊狀態或仍未改變，雖然地緣局勢和寒潮結束或在短期影響價格波動，在OPEC+於一季度維持額外減產計劃的基準情形下，測算1Q2024全球石油市場或仍將面臨20萬桶/天左右的供需缺口，過剩的進一步出清或待OPEC+供應約束在貿易市場中得以落實，往前看，石油可能仍是今年基本面較好的大宗資產。

光大證券也發佈研報稱，地緣政治衝突加劇背景下OPEC持續減產，預計中長期内油價將維持中高位。

國聯證券近期發佈的研報顯示，2023年原油地緣政治溢價逐漸消退，供應側產量調節影響油價走勢。歐佩克減產扭轉了油價下跌的行情，2023年下半年油價為前低後高。展望2024年，亞太經濟復蘇或將帶動石油消費增長。長期上遊低資本支出造成原油供應趨緊的格局或將延續，國際油價中樞或將穩定在中高位。

此外，瑞銀發表報告稱，佈倫特期油上周平均價格按周升3.3%至每桶82.5美元，主要受地緣政治因素推動，包括中東緊張局勢升溫及俄烏衝突持續。在地緣政治因素提振油價情況下，認為三桶油，即中石油、中石化及中海油將會受惠。中金則指出，石油可能仍是今年基本面較好的大宗資產。

不過，雖然一些機構看好中長期的油價表現，但近期港、A兩市的石油股持續大漲也還是引起了一些投資者的擔憂，短期也許存在回調或盤整的需求。