【洞見Web3.0】資本寒冬下的Web3融資

原創

美聯儲加息以及縮減資產負債表，收緊了2020年以來的無限流動性，令環球資金成本上升，對於初創項目和風投項目的回報要求也明顯在提高。

專門研究獨角獸和初創項目投資的調研機構Crunchbase透露，2023年第1季Web3的風投融資規模由去年同期的91億美元大跌82%，也較上季（2022年第4季）下降30%，至17億美元，這是2020年第4季以來的最低——當時還沒有多少人聽過Web3。

融資項目的數量也由去年同期的770宗，降至333宗，這也是2020年第4季以來的最低。

見下圖，融資規模最高的是加息周期展開之前的2021年第4季，資本在狂歡，股票二級市場也在那個時候到達高位，符合資本流向。

2023年第1季，Web3的大宗融資交易顯著下滑，財華社認為，美聯儲加息應是資金變得謹慎的主要原因。

Crunchbase的數據顯示，風投資金支持的初創企業，2022年第1季融資規模超1億美元的融資交易有29宗，這包括建造以太坊區塊鏈架構和應用的ConsenSys，以及以太坊擴容和基建開發平台Polygon分别逾4億美元的大宗融資，以及加密貨幣交易所FTX高達20億美元的融資。

如今，FTX已經破產，創始人山姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）被指控，明星的光環也被後來者繼承。

面對資本寒冬，投資者或更謹慎地挑選項目，也許更能保證投資的可行性。

2023年第1季，最大的融資交易包括：

溫哥華的Blockstream，通過可換股票據和抵押貸款融資，籌得1.25億美元，該公司主要為金融市場提供區塊鏈科技解決方案；

建基於法國的加密貨幣硬件生產商Ledger完成了1.08億美元的融資，在此之前，其通過C輪融資獲得3.8億美元，估值或為14億美元；

以色列的半導體初創公司Chain Reaction，專注於區塊鏈和隱私技術，通過C輪融資7000萬美元。

從Crunchbase的數據來看，2023年第2季至今（2023年4月至5月8日），Web3的融資規模或為7.284億美元，見下圖。

Web3初創項目產生的新獨角獸數目也在下降。2023年第1季增加11家，2023年第2季至今（到2023年5月8日）增加1家。

Crunchbase的數據顯示，到2023年5月8日為止，Web3的獨角獸數目有87只，總融資額為830億美元。

財華社留意到，目前最火熱的風投項目是人工智能（AI），尤其生成式人工智能，以及生物科技和健康護理，其中融資超1億美元的73個風投項目中，有9個是人工智能項目，包括OpenAI分别在1月份從微軟處籌得100億美元和4月籌得3億美元，估值或達280億美元，21個是涉及生物科技或健康護理的項目。

可見一級市場依然在跟著風向走，一旦美聯儲加息周期結束甚至轉向，資金回轉，搭建虛擬宇宙基礎平台的Web3或有望迎來新周期。