益生股份：國海證券股份有限公司、首創證券股份有限公司等5家機構於9月23日調研我司

2021年9月24日益生股份（002458）發佈公告稱：國海證券股份有限公司程一勝、首創證券股份有限公司孟維肖、廣發證券股份有限公司錢浩、中泰證券股份有限公司嚴謹、東方證券股份有限公司樊嘉敏於2021年9月23日調研我司，本次調研由副總裁、董事會秘書、財務總監 林傑,證券事務代表 李玲負責接待。

本次調研主要内容：
一、公司情況介紹公司成立於1989年,主要引進、繁育世界優質畜禽良種,向社會推廣父母代種雛及商品雛,是集曾祖代肉種雞、祖代肉種雞、父母代肉種雞、原種豬、祖代種豬、農牧設備生産、奶牛養殖、乳品加工、糞汙生物處理及資源化利用等産、研、銷為一體的農業産業化國家重點龍頭企業。公司始終以高代次畜禽種源供應為核心競爭力,在白羽肉雞養殖方面,不僅是我國祖代白羽肉種雞的龍頭企業,還是我國外銷白羽肉雛雞數量最多的公司。公司的種雞飼養場分佈於山東、黑龍江、河北、江蘇和安徽多個省市。在原種豬養殖方面,公司已積累了二十多年的豐富經驗。公司的種豬在連續7年的山東省種豬測試中,獲得5次第一和2次第二的好成績,於2013年被認證為國家生豬核心育種場。公司的種豬場分佈於山東、河北、黑龍江和山西。當前非洲豬瘟仍然流行,公司選擇像黑龍江的雙鴨山以及河北、山西等原本養豬少的地方,有利於防疫。目前市場上優質種豬仍然稀缺,公司種豬項目全部投産後,原種豬能繁母豬的存養規模達18,000頭,祖代種豬能繁母豬的存養規模達25,000頭,種豬産能將逐步釋放,未來計劃成為國内種豬的頭部企業。
二、肉類消費情況介紹(1)2010年-2020年我國禽肉佔總肉類的比例從20.9%上升至31%,特別是2018年以來,受非洲豬瘟影響,禽肉佔比有較大提升,從總體趨勢看,禽肉佔比呈上升趨勢。雞肉因其高蛋白、低脂肪、低熱量、低膽固醇的特點受到越來越多各年齡段消費者的青睐,隨著健康的消費理念日漸深入人心,未來雞肉消費增長空間巨大。(2)我國人均豬肉消費量呈下降趨勢,尤其是自2018年非洲豬瘟發生以來,下降更為明顯。據《2020年中國禽業發展報告》預測,未來5-10年,豬肉佔肉類消費的比重將繼續下降。但由於傳統飲食消費習慣所致,未來很長一段時間,豬肉仍是我國的主要消費肉類。
三、利豐種雞介紹利豐白羽肉雞具有淨化好、抗病力強、成活率高、料肉比低、出欄體重大等優勢,特別是其抗病力強的特點,成為我司參與市場競爭的顯著優勢。公司持續在祖代種雞場、父母代種雞場開展禽白血病、雞白痢、雞滑液囊支原體、雞敗血支原體的疫病淨化工作,是首家白羽肉雞國家禽白血病淨化示範場、首批白羽肉雞國家肉雞良種擴繁推廣基地、山東省第一批雞白痢淨化示範場、國家重點研發計劃項目示範種禽場、動物疫病淨化創建場。種源對一個行業來說非常重要,國外育種公司已有上百年的歷史,有著龐大的基因庫,在育種方面有著顯著的優勢。國産肉種雞品種能否替代國外的肉種雞品種,首先在於種雞的性能是否佔有優勢;其次在於市場的推廣需要時間,需要長期的客戶積累。育種是不斷選育的過程,是一個長期的馬拉松比賽,最終産品必須經得起市場的檢驗。
四、今年國内祖代肉種雞引種情況據中國畜牧業協會統計,今年1-8月祖代肉種雞的引種量為65.3萬套,已連續兩年同比下降。
五、國内肉雞産能的擴張情況國内肉雞的規模化養殖程度越來越高。大型企業例如民和股份、仙壇股份、春雪食品等企業都在擴産能,對種雞的規模化需求更大。公司單批次種雞引種數量大,在未來的市場競爭中將更具有優勢。
六、益生909小型白羽肉雞介紹益生909是公司新研發的小型白羽肉雞,是純種純係配套,通過選育、育種可以不斷優化性能,優異的性能可得以穩定地遺傳給後代。益生909産肉率高、肉品好、抗病力強、成活率高,適合平養、籠養多種飼養方式,既可以走活雞殺白條雞,也適合屠宰分割,特別適合在關閉活禽市場後替代三黃雞進行屠宰加工。相比817肉雜雞,達到相同的體重,可提前兩到三天出欄,經濟效益顯著。
七、公司肉雞未來規劃公司商品代白羽肉雞苗産量已連續多年快速增長,公司十四五規劃:商品代白羽肉雞苗和益生909雞苗年銷量合計10億羽。
八、公司農牧設備介紹公司的農牧設備由控股子公司——山東四方新域農牧設備有限公司生産,該公司是集設計、建設、設備生産、安裝、服務一體化的交鑰匙工程公司,是國内為數不多有總承包資質的公司之一,可以承接大型項目;其家兔養殖設備佔領國内高端市場的60%以上;在畜禽舍的環境控制,特別是熱回收、空氣過濾、自動控制、物聯網等業務,處於行業領先水平。近年來,農牧設備業務擴展很快。
九、公司奶牛養殖及乳品介紹自2000年開始,公司子公司-山東荷斯坦奶牛繁育中心有限公司從美國、澳大利亞引進高産荷斯坦奶牛進行良種繁育,公司子公司-煙台益生源乳業有限公司採用巴氏殺菌工藝將自家的優質原奶加工成多種乳制品供應膠東市場,真正還消費者喝原奶的權利,深受消費者喜愛。

益生股份主營業務：許可範圍内的種雞、種豬、商品雞、商品豬及其衍生産品的生産、銷售;禽蛋的生産、銷售;配合飼料、濃縮飼料的研究、生産、銷售;糧食收購;畜産品産前、産中、産後的技術指導、示範、技術咨詢服務;有機肥料及微生物肥料、復混肥料、水溶肥料的生産、銷售;果蔬的種植、加工和銷售;自營和代理各類商品和技術的進出口,但國家限定公司經營或禁止進出口的商品和技術除外。

益生股份2021中報顯示，公司主營收入12.0億元，同比上升20.1%；歸母淨利潤2.76億元，同比上升35.2%；扣非淨利潤2.69億元，同比上升44.39%；負債率37.77%，投資收益-164.58萬元，財務費用3642.2萬元，毛利率34.06%。