煤電企業經營困難聯名希望上調電價 港A兩市電力股逆市走強

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電力行業是典型的技術密集型行業，技術創新是驅動行業可持續發展的核心力量。智能電網作為當今世界電力、能源產業變革的體現，其發展建設一直都是國家以及行業關注的重點，也是國家搶佔未來低碳經濟制高點的重要戰略措施。
對於智能電網的發展，我國在政策層面一直在不斷加碼。從2009年開始，我國就正式啓動了智能電網計劃，自此我國智能電網建設拉開了序幕。2010年3月，「加強智能電網建設」被寫入當年的《政府工作報告》，開始上升為國家戰略。
「十四五」電網投資規模預計將超6萬億
電力系統轉型是能源轉型的核心，實現清潔低碳、安全高效的能源發展要求，必須加大綠色清潔能源的供給和消費。目前，我國已經是全球溫室氣體排放量最大的國家，距離2030年達到碳排放峰值的目標，減排壓力巨大。為了實現2030年碳達峰的目標，2021年3月，我國「十四五」規劃綱要提出，要加快電網基礎設施智能化改造和智能微電網建設，提高電力系統互補互濟和智能調節能力。
此前，國家電網董事長表示我國「十四五」期間預計電網投資規模將超6萬億，未來五年國家電網將年均投入超過700億美元。同時，國家電網將多措並舉促進清潔能源發展，確保全年水電、風電、太陽能發電利用率達到95%以上，進一步優化能源消費結構，充分挖掘電能替代潛力。
龐大的市場空間無疑給智能電網產業的蓬勃發展插上了新的翅膀。目前，智能電網已經走進了引領提升階段。現如今，在5G、AI、大數據等新型數字化技術的推動下，智能電網產業在技術層面也迎來了前所未有的發展大機遇，預計未來在智能電網深入佈局、電力物聯網加速建設的背景下，電網公司對數據分析與應用、運維等信息技術服務將提出更高的要求，有望進一步提升電力系統信息化方向的資源投入，為電力信息技術服務行業營造更為廣闊的市場空間。據MRFR預測，全球智能電網市場規模將保持20%的復合增速，預計2023年規模將達到約520億美元。
煤電企業虧損嚴重 集體聯名希望上調電價
能源是科技發展的重要基礎，可以說一切的科技進步都是由能源推動的。而很多能源具有不可再生性，而我國又是能源消耗大國，每年都需要進口大量的能源產品，包括石油，天然氣，煤炭等。今年以來，石油、煤炭、天然氣價格持續上漲，這嚴重影響了國内產業的發展。與此同時，在減碳任務壓力下，國内各地加大了關停煤電機組的力度，部分地區出現「一刀切」的情況，快節奏地直接關停大批煤電，有的地區甚至提出了關停全部煤電機組的時間表。疊加二季度市場電煤價格迅速攀升，不少煤電企業陷入經營困難，同時也引發了局部區域用電緊張的局面，給電網安全帶來挑戰。
數據統計顯示，今年上半年26家上市火電企業中，有17家企業上半年淨利潤同比下跌。此前，中電聯發佈的報告也稱，部分發電集團6月份煤電企業虧損面超過70%。另有數據顯示，2020年我國國家電網營收為2.6萬億元，微增0.29%，利潤超590億元，同比下滑20%以上，連續第三年利潤下滑。還有一點值得注意，那就是去年我國國家電網主業的電力虧損達到了178億元。
近日，大唐國際、北京國電電力、京能電力、華能集團華北分公司等11家燃煤發電企業聯名給北京市城市管理委員會發去了一封名為《關於重新簽約北京地區電力直接交易2021年10-12月年度長協合同的請示》的文件稱。上述文件稱，今年以來，隨著全國燃煤價格大幅上漲，並持續高位運行，京津唐電網燃煤電廠成本已超過盈虧平衡點(僅考慮燃料成本情況)，與基準電價嚴重倒掛，燃煤電廠虧損面達到100%。企業經營狀況極度困難，部分企業已出現了資金鏈斷裂，希望能上調電價。
事實上，年初市場就開始有電力漲價的傳聞出來，並且國家也將出台電力改革的政策。在愈發頻繁的電力短缺問題背後，今年國家及各地也開始大規模調整分時電價政策。7月26日，國家發改委發佈《關於進一步完善分時電價機制的通知》，要求在保持銷售電價總水平基本穩定的基礎上，進一步完善目錄分時電價機制，更好引導用戶削峰填谷、改善電力供需狀況、促進新能源消納，為構建以新能源為主體的新型電力系統、保障電力系統安全穩定經濟運行提供支撐。8月24日，南方電網公司《關於推動落實國家進一步完善分時電價機制的通知正式印發。其中提到尖峰電價上浮比例按照國家統一要求不低於20%，具體上浮比例將結合各省區實際進一步研究確定。除了南方電網區域，江蘇、安徽、山西、福建、寧夏等地也都在國家發改委政策發佈的前後調整了分時電價政策。
港A兩市電力板塊逆市走強
中信證券研究指出，近期内蒙、寧夏等多省陸續放開火電電價機制中的上浮交易限制，政策信號開始向漲電價傾斜；如各省市火電上網電價均按照基準+上浮10%執行，預計煤電企業電價可提升約0.05~0.06元/千瓦時，該漲幅能有效緩解近期煤價上漲壓力，加速火電走出週期底部並重新恢復高彈性。儘管3Q2021火電業績壓力仍較大，但隨著電價上漲預期不斷催化、還原電力商品屬性得到政策反復支持，板塊情緒有望加速改善並推動火電估值向正常化水平修復並提升水風光等優質清潔能源性價比，電力行業全面配置時點已經到來。
市場表現方面，9月3日，電價上調風再起，受電力漲價預期影響，港A兩市電力板塊集體走高。A股電力股逆市走強，内蒙華電(600863.CN)、林洋能源(601222.CN)漲停，嘉澤新能(601619.CN)、吉電股份(000875.CN)、甘肅電投(000791.CN)、華電國際(600027.CN)、中閩能源(600163.CN)、華能國際(600011.CN)盤中一度漲停但隨後開板，三峽能源(600905.CN)、芯能科技(603105.CN)、寶新能源(000690.CN)、國投電力(600886.CN)、晶科科技(601778.CN)、建投能源(000600.CN)等多股跟漲超5%。此外，港股電力股亦跟隨走高，中國能源建設(03996.HK)漲超9%，華能國際電力股份(00902.HK)漲超7%，龍源電力(00916.HK)、大唐電力(00991.HK)漲超3%，華潤電力(00836.HK)等均有跟漲。