A股衝高回落指數區間震蕩調整 中報行情將結束謹防市場短期變臉

原創

8月30日，A股三大指數集體高開，隨後紅盤震蕩，石油開採板塊大幅拉升，鹽湖提鋰、磷化工板塊持續強勢，鋰電、光伏、軍工掀漲停潮，半導體芯片板塊走強，創業板指一度漲近2%。但金融、地產等股持續走弱抑制指數，證券板塊逆勢領跌，機場航運、醫美板塊下挫，食品加工、白酒、啤酒等消費板塊走弱，指數臨近午盤前小幅走弱，滬指、深成指一度翻綠，創業板指漲幅一度收窄至不足1%。午後，兩市震蕩走低，滬指、創業板指微漲，深成指收跌，早盤大漲的鋰電板塊漲幅收窄，半導體、汽車等熱門賽道午後走弱，機場航運、證券、銀行板塊領跌，不過光伏、化工、煤炭、石油仍然漲幅居前，工業母機板塊異軍突起。總體而言，滬深兩市走勢震蕩分化，呈現高開低走態勢，兩市成交量放大，成交額逾1.5萬億，市場情緒仍在修復，個股多數下跌，賺錢效應較弱。

截止收盤，滬指全天窄幅震蕩漲0.17%報3528.15點，成交額為6991億元；深成指跌0.09%報14423.37點，成交額為8791億元；盤中曾漲1.8%的創業板指收漲0.45%報32710.8點，成交額為3200億元；兩市成交1.56萬億元，連續29個交易日在萬億上方，且創2020年7月14日以來新高，北向資金全天淨買入18.87億元，其中滬股通淨賣出1.13億元，深股通淨買入20.00億元。

盤面上，行業板塊漲跌參半，機場航運、新冠檢測、證券等板塊跌幅居前，家電、金融、地產等板塊跌幅靠前。磷化工、工業母機、煤炭等板塊漲幅居前，光伏、HJT電池、工業母機概念走強，國資雲、多晶矽、軍工、鋰電池等概念表現活躍。

金融、地產等板塊大跌 週期股向上軍工強勢大漲

「國資雲」概念攪動雲計算市場，相關概念股大漲，銅牛信息(300895.CN)、美利雲(000815.CN)、太極股份(002368.CN)、浪潮軟件(600756.CN)、雲賽智聯(600602.CN)等多股漲停，衛士通(002268.CN)、瀾起科技(688008.CN)等漲超7%。多位明星基金經理加碼軍工股，軍工板塊強勢掀漲停潮，洪都航空(600316.CN)、航發動力(600893.CN)、中國衛通(601698.CN)、振華科技(000733.CN)等多股漲停，天銀機電(300342.CN)、愛樂達(300696.CN)漲超12%，烽火電子(000561.CN)、中航重機(600765.CN)等漲超7%。光伏板塊延續強勢走高，能輝科技(301046.CN)大漲20%封板，天合光能(688599.CN)、東方日升(300118.CN)漲逾14%，華自科技(300490.CN)、金博股份(688598.CN)漲超10%，愛康科技(002610.CN)、廣匯能源(600256.CN)、福斯特(603806.CN)、晶澳科技(002459.CN)、晶科科技(601778.CN)、愛旭股份(600732.CN)等漲停，隆基股份(601012.CN)亦漲超7%股價再創歷史新高市值逾5200億元，通威股份(600438.CN)漲超5%股價亦創新高。稀土永磁板塊表現活躍，北方稀土(600111.CN)、盛和資源(600392.CN)漲超7%，銀河磁體(300127.CN)、寧波韻升(600366.CN)、天通股份(600330.CN)、金力永磁(300748.CN)等衝高跟漲。鹽湖提鋰概念衝高，贛鋒鋰業(002460.CN)、融捷股份(002192.CN)、兆新股份(002256.CN)、西藏礦業(000762.CN)漲停均創歷史新高，三達膜(688101.CN)、賢豐控股(002141.CN)等亦大幅上漲。

午後，磷化工板塊持續走強，川恒股份(002895.CN)、江山股份(600389.CN)、雲天化(600096.CN)、雲圖控股(002539.CN)封漲停，川金諾(300505.CN)漲超10%，新安股份(600596.CN)、湖北宜化(000422.CN)漲超8%，魯西化工(000830.CN)等跟漲7%。白酒概念衝高回暖，古井貢酒(000596.CN)漲近7%，迎駕貢酒(603198.CN)、泸州老窖(000568.CN)漲近5%，早盤曾跌超6%的皇台酒業(000995.CN)跌幅收窄至1%以内，貴州茅台(600519.CN)等跌幅收窄，五糧液(000858.CN)收紅。汽車整車板塊回暖，北汽藍谷(600733.CN)漲超7%，廣汽集團(601238.CN)漲近5%，長城汽車(601633.CN)、江淮汽車(600418.CN)等跟漲。工業母機板塊異軍突起，華辰裝備(300809.CN)、恒鋒工具(300488.CN)、華東數控(002248.CN)、青海華鼎(600243.CN)漲停，思進智能(003025.CN)等跟漲超6%。不過，「兩融套現」、「高股價操縱風險」等將遭遇強監管，證券板塊大跌居前，東方證券(600958.CN)、廣發證券(000776.CN)跌停，南京證券(601990.CN)跌逾7%，國聯證券(601456.CN)等跌超5%。家電板塊大幅跟跌，科沃斯(603486.CN)跌停，石頭科技(688169.CN)跌6%，格力電器(000651.CN)、老板電器(002508.CN)等跌超4%;地產等板塊跌幅靠前，陽光股份(000608.CN)跌停，萬科A(000002.CN)大跌超7%，華夏幸福(600340.CN)、金地集團(600383.CN)等跌超5%。

美股續創新高 中報行情即將結束A股風格或切換

消息面上，上週五美股三大指數集體收漲，納指與標普500指數續創歷史新高。截至當天收盤，道指漲0.69%報35455.80點，納指漲1.23%報15129.50點，標普500指數漲0.88%報4509.37點。上週，道指累漲0.96%，標普500指數累漲1.52%，納指累漲2.82%。熱門中概股多數下跌，百度跌0.78%，京東跌0.79%，拼多多跌1.28%，騰訊ADR跌1.67%，阿里巴巴跌3.49%，微博跌10.71%，網易漲1.64%。值得一提的是，美聯儲鮑威爾上週五重申將於年内縮減債券購買規模並打壓與加息關聯性，並表示將通脹穩定在2%的目標附近，是美聯儲雙重任務目標之一。市場解讀認為，美聯儲在縮減退出後也不會立即加息。雖然鮑威爾重申將於年内縮減債券購買規模，但這早已出現在美聯儲公佈的會議紀要上，並且他不透露縮減購債的時間和程度的行為，這讓市場投資者將他的講話解讀為「鴿派」。

國内方面，週末A股中報密集披露，週期行業業績搶眼，化肥、有色、輸配電氣、化工等週期行業盈利大幅上漲。最新十大券商最新的策略，包括中信證券、海通證券以及國泰君安等諸多機構，對於市場保持相對樂觀，而且普遍認為即將到來的9月份是下半年行情不錯的配置時期。不過，中報行情即將結束，市場風格可能切換，業績提振驟減下，要謹防股價的回撤。另一方面，儘管多數機構預測經濟將在8月見底，但目前的現狀是經濟數據仍處於回落趨勢，在沒有看到新的變化之前，市場對經濟下行的擔憂依舊存在。此外，流動性保持穩定，但並沒有新的預期出現，比如此前市場期待的進一步的寬松，目前還沒看到實質性的進展。總之，短期業績炒作期即將結束以及市場反向不明之際，建議投資者還是儘量保持觀望，耐心等待市場新的方向的選擇。

市場震蕩調整 留意熱門股短線風險

滬深兩市今日呈現小幅衝高回落的格局，來回震蕩，題材類板塊輪動較快，權重板塊持續下挫，上證指數全天保持震蕩態勢，對指數產生了較大的負面影響。技術上看，滬深指數前期觸底反彈，經過近一週的反彈後，兩市均上攻乏力，在反彈到60日均線後高位回落，由於近期反彈過於迅猛因此指數從形態上需要修復。滬指今日回踩下方6日線後探底回升，說明目前該均線支撐有效，對於市場有一定的支撐力度。目前，上證指數在3530點附近有些壓力，短期可觀察突破力度，如能有效突破或許市場風格會有所變化。創業板、科創板近期表現不佳，主因還是指數成分股展開調整，需要關注其走勢是否會影響市場人氣，如熱門股人氣出現拐點就要留意短線風險。人氣高標對相關板塊的做多情緒有著重要的標桿作用，若後期權重板塊不出現較明顯的改善，不排除大盤仍有回撤的技術需求。

不過，多家機構看好A股將在9月迎來佈局四季度行情的最佳窗口，建議堅持成長價值均衡配置，並強化對價值板塊的左側佈局，如推薦三季度業績有望持續超預期的機械、軍工、化工的中上遊高彈性品種。目前市場結構性行情明顯，題材和權重不斷輪轉跷跷板，高景氣賽道雖然持續火熱，但是内部細分行業的分化和高低切換也從未停止，因此可以尋找築底成功且有業績支撐的行業龍頭股逢低關注，波段操作。另外，可佈局價值板塊中有景氣優勢的消費和醫藥，逐步高抛週期股且增加小盤成長股的配置，同時央企重組題材也可逢低關注。