8月收官！A股走勢分化滬指本月累漲4.2% 周期資源成最大赢家

原創

8月31日，本月最後一個交易日，A股三大指數開盤漲跌不一，隨後震蕩走弱，半導體芯片股下挫領跌兩市，氫能源、CRO概念等板塊走弱，白酒、5G、 Mini LED板塊低迷，創指跌幅一度擴大至2.5%,科創50指數跌近3%。不過，環保板塊大幅拉升，石油開採板塊持續強勢，有機矽板塊回暖，煤炭、鋼鐵等週期板塊逆市走高。午後，環保概念繼續強勢領漲，銀行、證券等大金融異動拉升，煤炭、化工、水泥等板塊持續強勢，鋰電板塊回暖，滬指轉漲，深成指、創業板指跌幅收窄，但半導體板塊仍然重創，汽車、光伏表現低迷，白酒、醫藥繼續走弱。總體而言，滬深A股大小指數分化較明顯，創業板指數收跌近2%，深成指跟跌，大金融躁動帶動滬指翻紅收漲，但兩市個股跌多漲少，市場擔憂情緒蔓延，賺錢效應仍然較弱。

截止收盤，滬指漲0.45%報3543.94點，成交額為7035億元；深成指跌0.66%報14328.38點，成交額為7786億元；創指跌1.76%報3214.12點，成交額為2850億元。兩市成交額超1.4萬億，北向資金淨買入61.47億元，其中深股通淨買入32.26億元，滬股通淨買入29.21億元。值得一提的是，北向資金連續7日淨流入，合計260.28億元。滬指8月份累計漲幅4.2%，創業板指8月份累跌6.8%。

盤面上，環保板塊全天強勢領漲，鋼鐵、煤炭、有色、水泥、化工等週期股大漲，鋰礦、鐵礦、磷礦、稀土等資源股上演漲停潮，銀行、券商等大金融板塊走高帶動大盤走強，半導體芯片、食品飲料、醫療保健等板塊則成為殺跌主力，MCU芯片、氫能源、MINILED等概念跌幅居前。

週期股強勢金融股走強 環保相關板塊全天大漲

受中央部署污染防治攻堅戰消息影響，A股醫療廢物處理、環保工程、污水處理等多個環保相關板塊漲幅居前，永清環保(300187.CN)、南大環境(300864.CN)、華骐環保(300929.CN)大漲20%漲停，巴安水務(300262.CN)漲逾14%，薄天環境(603603.CN)、東方園林(002310.CN)、清新環境(002573.CN)等漲停，清水源(300437.CN)、建工修復(300958.CN)等大漲超7%。週期板塊持續受到資金追捧，煤炭板塊大幅走高，陝西煤業(601225.CN)、山西焦煤(000983.CN)、山煤國際(600546.CN)、兗州煤業(600188.CN)、兗州煤業(600188.CN)漲停，中煤能源(601898.CN)等大漲。鋼鐵板塊跟隨走強，包鋼股份(600010.CN)、新鋼股份(600782.CN)漲停，太鋼不鏽(000825.CN)漲超8%，馬鋼股份(600808.CN)、鞍鋼股份(000898.CN)等跟漲超6%。有機矽板塊拉升，三孚股份(603938.CN)漲停，新亞強(603155.CN)、東嶽矽材(300821.CN)漲超7%，新安股份(600596.CN)、矽寶科技(300019.CN)等跟漲。軍工板塊回暖，中航重機(600765.CN)、航天機電(600151.CN)、中鼎股份(000887.CN)、四方股份(601126.CN)漲停，徐工機械(000425.CN)、振華科技(000733.CN)等跟漲超6%。中船係持續走強，中國船舶(600150.CN)漲停，中國重工(601989.CN)、中船科技(600072.CN)漲超5%，中船應急(300527.CN)、中船漢光(300847.CN)等跟漲。

午後，銀行板塊活躍走高，杭州銀行(600926.CN)漲超5%，南京銀行(601009.CN)漲4%，寧波銀行(002142.CN)、郵儲銀行(601658.CN)等跟漲。證券板塊回暖走強，國投資本(600061.CN)漲停，中信證券(600030.CN)漲超5%，東吳證券(601555.CN)、中信建投(601066.CN)、中金公司(601995.CN)等跟漲。磷化工板塊拉升走強，川金諾(300505.CN)大漲20%，川恒股份(002895.CN)、魯北化工(600727.CN)、湖北宜化(000422.CN)、雲天化(600096.CN)等漲停，雲圖控股(002539.CN)衝擊漲停。鋰電池板塊回暖，盛新鋰能(002240.CN)、江特電機(002176.CN)、西藏礦業(000762.CN)、融捷股份(002192.CN)漲停，西藏珠峰(600338.CN)等觸及漲停。稀土概念盤尾走強，北方稀土(600111.CN)、五礦稀土(000831.CN)漲停，雅化集團(002497.CN)、盛和資源(600392.CN)等跟漲。不過，半導體芯片股下挫領跌兩市，立昂微(605358.CN)、斯達半導(603290.CN)、兆易創新(603986.CN)跌停，韋爾股份(603501.CN)跌超9%，芯海科技(688595.CN)、士蘭微(600460.CN)等大幅跟跌。白酒概念持續走弱，舍得酒業(600702.CN)、泸州老窖(000568.CN)跌超4%，酒鬼酒(000799.CN)、五糧液(000858.CN)等跟跌。食品飲料指數也創新本輪調整新低，海天味業(603288.CN)、妙可藍多(600882.CN)跌停。

8月PMI回落至榮枯線附近 A股半年報披露收官

8月31日，國家統計局數據顯示，8月份，中國製造業採購經理指數(PMI)為50.1%，繼續位於臨界點以上，低於上月0.3個百分點，連續5個月下滑，並創下2020年3月以來的新低。製造業擴張力度有所減弱。8月份，非製造業商務活動指數為47.5%，低於上月5.8個百分點，降至臨界點以下，表明受近期多省多點疫情等因素影響，非製造業景氣度明顯回落。8月份，綜合PMI產出指數為48.9%，比上月回落3.5個百分點，表明我國企業生產經營活動較上月明顯放緩。國家統計局解讀表示，8月份，製造業擴張力度有所減弱，景氣面收窄。本月高耗能行業新訂單指數回落較大，對製造業總體負向拉動明顯，其中石油煤炭及其他燃料加工、化學纖維及橡膠塑料製品等行業新訂單指數連續3個月位於臨界點以下，反映市場需求持續回落。此外，有調查企業反映受疫情汛情等因素影響，原材料供應及產品交付不暢，生產週期延長，新接訂單因此減少。總的來看，8月PMI數據反映出經濟復甦過程當中「不穩固、不均衡」的現象仍然存在，加碼跨週期調節的必要性還是比較強的，市場預計後續財政政策或會陸續加碼，對基建投資的深度抑制會有所修復。同時，結構性貨幣政策工具或將陸續完善(區域協調再貸款、碳減排支持工具、支持鄉村振興定向寬松措施等)，實現宏觀經濟政策「長短結合」與「量質並重」。

另外，A股上市公司2021年半年報披露收官。截至8月30日晚18點，A股共有4182家上市公司披露2021年半年報，其中，3164家歸母淨利潤同比增長，佔比達75.66%。但是也有不少公司業績慘遭下滑，虧損嚴重。數據顯示，A股上市公司上半年前十位「虧損王」，虧損金額均超過20億元。其中，華夏幸福以超過94億元的虧損額，佔據榜單首位。而同屬房地產開發行業的藍光發展，因經營不善導致巨額債務纏身，以47億元的虧損額名列第六位。而從今年年中報業績榜單中，又見到了中國國航和南方航空兩個老面孔，分别虧損了67.86億和46.88億。與去年相比收窄了很多，但是同樣虧損還是比較嚴重的，可見疫情反復的影響對於航空業的影響仍然是不容樂觀的。值得一提的是，去年受多方因素影響而巨虧近三百億的中石油、中石化兩家公司，受石油、天然氣需求顯著回暖，價格大幅回升等利好影響，一舉扭虧為盈，效益改善十分顯著。總體從行業角度看，化工、有色金屬、鋼鐵、汽車等傳統週期行業業績明顯回暖。相比之下，水泥、地產等傳統行業上半年受鋼鐵等原材料價格持續上漲影響較大，開工、銷售增速出現放緩迹象。綜合機構分析建議投資者可關注行業景氣度上行的科技成長板塊的半導體、新能源、新能源車以及有色金屬、化工、鋼鐵等半年報超預期的順週期板塊。此外，受政策利好的碳中和、大數據和科創板主題也可能是機構三季度調倉的重點。

短期關注滬指3550點突破情況

滬深兩市今日低開小幅衝高上行，隨後指數走低，滬指盤中一路下行，而創業板盤中一度跌近3%跌破3200點。不過午後，市場風雲突變，在證券、銀行等大金融板塊「奮起拼搏」下，兩市指數全線回升，也成功刺激滬指翻紅走強，而深成指小幅回升，創業板指跌幅有所收窄，兩市成交再次突破萬億。不過，A股總成交額連續第29個交易日突破萬億元，市場整體活躍度較高。但目前強分化的風格也使場内主力資金的分歧越加凸顯，市場行情整體表現割裂，短期形成有效上攻合力的難度較大，後市關注大盤在3550點一線的突破情況，及時調整倉位。而對於券商來說，持續性能否延續是市場關注的焦點，當前具備業績和估值的優勢，但在並非全面寬松的前提下，趨勢性行情還是有待觀望。

另外，對於A股來說，伴隨著8月最後一個成交日的落幕，中報行情基本告一段落。沒有了業績的提振，很多依然處於估值高位的品種，還能否得到支撐仍需觀察。展望9月，目前市場流動性仍較充裕，9月出現系統性風險可能性較低，但市場向上動力不足，仍需注意風險。行業板塊方面，化工、採掘等板塊因產品漲價近期表現強勢，但隨著中報行情即將結束，短期有利好兌現、回踩整固的預期，不過週期板塊漲價動力仍在，推薦關注如供需格局改善的資源週期行業焦煤、有色、鋼鐵等。此外，受益於政策扶持、產業景氣度持續上行，高端製造業仍是未來主線，推薦關注符合科技自主自強、專精特新中小企業的科技和高端製造，如新能源、新材料、半導體、軍工等。另外，新基建、大消費等板塊處在相對低位、股性較為活躍個股的佈局機會，亦為當前行情下不錯的選擇。