快遞巨頭集體漲價，行業「内卷」有望終結?

原創

快遞巨頭集體表示將上調派件費，相關公司股價隨即「漲價」。

受消息面影響，8月30日，快遞板塊表現強勢。A股方面，韻達股份(002120.SZ)大漲超9%；圓通速遞(600233.SH)漲超3%；

港股方面，京東物流(02618.HK)大漲超8%；中通快遞-SW(02057.HK)漲超7%；嘉里物流(00635.HK)漲超2%。

消息面上，近日六家快遞公司均宣佈自9月1日起，全網末端派費每票上漲。招商證券認為，加盟制快遞擬全面上調派費，行業價格拐點有望到來。

快遞公司「齊加價」

8月27日，中通在内網發出通知，宣佈自9月1日起，全網末端派費每票上漲0.1元。

此後，圓通、申通、韻達、極兔四家快遞公司也宣佈，將從9月1日起全網派費上調0.1元/票。而百世快遞也確定全網派費上調,目前具體方案還在制定中。

快遞巨頭對於漲價的解釋是受政策驅使。申通快遞回應稱，漲價是為響應中央七部委制定的《關於做好快遞員群體合法權益保障的工作意見》，做好快遞員權益保障，提升快遞員合法權益。

圓通方面表示，這一決策是為落實七部門《關於做好快遞員群體合法權益保障工作的意見》，切實保障快遞員群體合法權益。

值得一提的是，今年7月，中央七部委發佈《關於做好快遞員群體合法權益保障的工作意見》(下稱：《意見》)，其中一個聚焦點就在於保障合理的勞動報酬，建立行業工資集體協商機制，加強勞動保障監察執法。

華創證券認為，《意見》的提出的相應措施對於當前市場存在的一些不正當市場競爭，快遞小哥合理勞動報酬保障等問題針對性明確，助於促進快遞市場競爭秩序更加規範。

快遞行業價格戰有望結束

近年來，快遞行業價格戰愈演愈烈，各大快遞企業都採取「以價換量」的策略，力保自身市場份額。    

據國家郵政局數據顯示，從2012年到2020年，快遞業務量從57億件增加到835億件，淨增了14倍，年均增長40%。而快遞平均單價從18.5元降低到10.6元。

隨著快遞價格一降再降，各家快遞企業今年利潤明顯下滑，甚至陷入虧損。      

快遞「一哥」順豐快遞2021年上半年實現歸屬淨利潤7.6億元，同比下降79.8%。

而快遞行業其他公司表現也並不理想，其中申通在2021年上半年的淨虧損為1.46億元，主業一同陷入虧損的還有德邦股份。剔除近2億的政府補助，公司上半年扣非後淨虧損1.59億元，而百世匯通則更在今年上半年巨虧10.84億元。

在行業價格戰之下，快遞公司普遍陷入「增收不增利」的怪圈，更直接讓快遞員收入承壓。

數據顯示，快遞業務平均單價從2007年的28.50元/件快速下滑至2020年的10.55元/件。超五成快遞員月收入不足5000元，月收入超1萬元的僅佔1.3%。過半快遞員每日派件量在100件以上，同時快遞員流失也挺嚴重，有六成快遞員從業經歷不足3年。

價格趨穩行業有望迎拐點

隨著監管措施的出台，以及行業巨頭逐漸認為價格戰不可取，行業或將迎來拐點。

今年以來，國家加強對快遞行業的監管，陸續出台關於打擊惡性價格戰。今年4月，義烏郵政局處罰極兔、百世兩家快遞公司，原因是低價傾銷。

隨後，浙江省政府通過了《浙江省快遞業促進條例（草案）》，草案規定快遞經營者不得以低於成本的價格提供快遞服務，平台型快遞經營者不得禁止或者附加不合理條件限制其他快遞經營者進入。

對於長期的價格戰，快遞企業逐漸認為並非發展長久之計。

日前，中通快遞董事長賴梅松表示，不必要的低價虧損件，或以利潤換取短期市場份額增長的做法，既非明智也不可持續。

如今，快遞龍頭公司陸續宣佈上調全網派費，多家券商認為行業價格拐點有望到來。

安信證券認為，派費上漲利好行業發展，有望終結派費持續下降的趨勢，加盟商有望經營改善，同時快遞總部的補貼壓力也有望隨之減輕，快遞行業的健康發展受到監管層持續的關注。

華創證券認為，行業從相對低階的價格競爭轉向服務比拼，物流底盤相對紮實、服務品質相對更好的公司將會受益，快遞公司的成長路徑也會不斷演變，產品結構分層將更明晰，利於龍頭公司。