熬夜看球「喝啤」助興!行業旺季如期而至 啤酒概念股大漲居前
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日期:2021年6月17日 下午1:55作者:毛莉 編輯:lala
熬夜看球「喝啤」助興!行業旺季如期而至 啤酒概念股大漲居前

眾所周知,啤酒銷售具有非常明顯的季節性,在我國北方尤為明顯。五月以來,全國氣溫迅速回升,天氣炎熱,重點酒企終端出貨明顯改善,行業旺季如期來臨,飽受疫情壓抑的啤酒消費開始在這個夏天「釋放」。

加之推遲了一年的2020歐洲杯和東京奧運會臨近,啤酒概念股也獲得了市場關注。

歐洲杯開賽 啤酒助興釋放「激情」

夏天是啤酒消費的旺季,而足球等競技體育則差不多是啤酒最好的促銷載體。因此,歐洲杯、奧運會等大型賽事,歷來都是各大啤酒商家摩拳擦掌的舞台。

最近歐洲杯開賽點燃了球迷的激情,也點燃了夜經濟。這一個月里,全世界的球迷都為了歐洲杯在半夜定好了鬧鍾。不可否認,歐洲杯已經佔據社交網絡半壁江山。歐洲杯正踢得如火如荼,看球賽怎能沒有啤酒的陪伴呢?一邊呐喊助威一邊撸串喝啤酒,爽得不要不要的。

此前,法國BNP銀行做了一份關於歐洲杯期間啤酒消費的報告,根據數據顯示,每當遇到歐洲杯的年份(如2012年、2016年),歐洲的啤酒消費都要平均上漲月6%左右,而其餘年份的歐洲啤酒銷量則呈現出平均0.6%的增幅。因此,一到世界杯、歐洲杯這種大型賽事來臨的時候,也是酒吧和酒商們的開心時刻。

歐洲杯期間,廣大球迷們看球必備品,外賣、啤酒、零食等也開始熱銷。據餓了麽數據顯示,歐洲杯開賽以來,部分地區零點後的外賣訂單環比上月增長超一成。其中,淩晨2-4點的訂單量環比增長最為顯著。環比上月,淩晨小龍蝦訂單增長超五成,奶茶和燒烤等增長均在三成,紅牛增長超過六成,啤酒增長三成等。有華南地區啤酒企業相關人士表示,目前啤酒的動銷已經超過疫情前的2019年同期的疫情前,非常看好今年啤酒市場。

啤酒行業高端化、提價大勢所趨

對A股市場投資者而言,跟賽事相關的股票,特别是啤酒股依然值得關注。值得注意的是,除了旺季的到來,高端化、漲價也是驅動啤酒股不斷走強的原因。「五一」過後至今,百威亞太漲價超過10%,青島啤酒漲價近15%,華潤啤酒漲價不足10%。龍頭企業通過提價轉嫁原材料等成本壓力,並以高端產品樹立品牌力,提振毛利率。

今年4月,曾有上市啤酒企業高層就向媒體透露,原料價格上漲看起來是一個趨勢,並預計在明年帶來很大壓力。該啤酒企業將根據整體市場走勢、明年原材料價格的談判結果等因素來考慮提價計劃。此外,5月6日,百威亞太CEO亞太首席執行官Jan Craps在面向分析師舉行的業績會上表示,旗下的百威等多個品牌已經漲價,但不同品牌的具體漲幅不同。

事實上,今年以來,由於大麥、玻璃、紙箱、鋁罐等原材料價格均出現顯著上升,啤酒企業成本顯著上升,市場對啤酒提價也早有預期。安信證券指出,行業提價是大勢所趨。由於高端產品佔比提升和提價是業績的強支撐,這將是股價短期的催化劑。此外由於天氣漸熱,啤酒行業進入旺季,也將利好股價表現。

不過,當前國内啤酒上市公司差距甚大。從2020年報及2021年Q1財報看,領頭羊的青島啤酒、重慶啤酒和珠江啤酒去年雖受疫情拖累,表現依然不錯,發力中高端帶來利潤提升。此外,幾家歡樂幾家愁,排頭兵好過的同時,居於末尾的黃河、拉薩等啤酒,各有各的痛處,能否在這個夏季分一本羹則不容樂觀。

機構看好啤酒板塊配置價值

中信證券研報稱,2021年一季度,龍頭公司實現量價強勁增長,毛利率受益於結構升級及效率提升明顯,銷售費用率有所增長的背景下仍能實現淨利率的提升。展望未來,啤酒行業高端化正迎來進一步的加速,各家公司積極進行產品結構升級及提價。雖然短期因素影響下可能會有業績和股價的擾動,但中長期持續看好高端化下龍頭利潤改善,看好啤酒行業的板塊配置價值。

受到多重因素刺激,目前市場做多資金也積極湧入啤酒股佈局。二級市場方面,近期A股啤酒板塊漲幅不錯,其中青島啤酒、重慶啤酒均不斷創出歷史新高股價。自今年3月底部以來,重慶啤酒累計漲幅已達到93%,近乎翻倍。而從整個啤酒板塊指數來看,同期漲幅同樣驚人,遠超同期上證指數。

6月17日,啤酒板塊在讀高開高走,截止午間,蘭州黃河(000929.CN)漲停,惠泉啤酒(600573.CN)漲逾9%觸及漲停,樂惠國際(603076.CN)、重慶啤酒(600132.CN)漲逾5%,珠江啤酒(002461.CN)漲近4%,燕京啤酒(00729.CN)、青島啤酒(600600.CN)等跟漲。

作者:毛莉

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