拜登新的基建計劃即將到來 區域性政策利好刺激基建股大漲

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前一段時間，市場消息傳拜登政府要搞大基建，老美一而再、再而三地印鈔放水拉動經濟，而資金的額度也從之前的2萬億又到3萬億~4萬億美元之間不定。在此前1.9萬億美元的救命錢落定之後，所以此次基建刺激計劃也成了外界對美國總統拜登最大的期待之一。

據知情人稱，拜登週三將宣佈2.25萬億美元的一攬子基礎設施和就業支持計劃，該一攬子方案中包括約6500億美元用於重建道路，橋梁，高速公路和港口，約4000億美元用於老年人和殘疾人護理，3000億美元用於住房基礎設施，3000億美元用於振興製造業。此外，在2.25萬億美元的計劃以外，白宮還將推出約4000億美元的清潔能源貸款項目。其他投資包括數千億美元用於電網，全國高速寬帶和清潔飲用水。 白宮將在幾周內出台第二套草案，預計將包括擴大醫療保險，兒童稅收抵扣等。所有法案的規模總和可能超過4萬億美元。對於上述内容，知情人稱計劃也只是初步的，可能會有所改變，最終金額和數字仍未確定。

中國加快現代化基礎設施體系建設

放眼全球，美國等全世界重要經濟體都在放水刺激經濟以緩衝新冠疫情帶來的對經濟的負面影響，中國也不能例外。目前，中國經濟存在「内憂外患」，内有去槓桿和產業轉型期的經濟下滑之痛，外有中美貿易摩擦的封鎖打壓的夾擊，為穩經濟、保增長，在内外夾擊下不得不再次採用基建刺激經濟的老路，中國的大基建也正在歸來。不過，我們這次基建刺激經濟的總基調則是：不大水漫灌，要精準刺激，適時預調微調。

去年以來至今，從中央經濟工作會議透露出的信號、政府出台的相關政策以及各地計劃實施的一系列大型基礎設施建設項目來看，我國2021年對於基礎設施的投資額度還會在2020年的基礎上進一步加大。此前，早在2020年7月23日召開的國常會會議上，其中提到我國貨幣政策要松緊適度、保持流動性合理充裕，財政政策要更加積極。在安排地方財政赤字8300億的基礎上，要加快1.35萬億地方政府專項債券的發行和使用進度，爭取早見成效。7月26日，高層在西藏考察總投資2700億元的川藏鐵路時指要通過擴大有效投資，加快中西部基礎設施建設。7月31日的政治局會議指出當前經濟運行穩中有變，面臨一些新問題新挑戰，外部環境發生明顯變化；要抓住主要矛盾，採取爭對性強的措施加以解決。由此，加大基建、穩定經濟的方針得以確認。

今年處於十四五規劃發展元年，儘管兩會已閉幕，但傳達出的規劃與趨勢卻影響深遠。回顧本屆兩會，在基建、交通、水利等建設方面都有著重點佈局。在疫情期間，鐵路、公路、水運等交通方式已展現了綜合交通網絡構建的必要性。

日前，中共中央國務院印發《國家綜合立體交通網規劃綱要》，2035 年基本建成現代化高質量國家綜合立體交通網，實現「全國 123 出行交通圈」——都市圈1小時通勤、城市群2小時通達、全國主要城市3小時覆蓋。近日，發改委投資司也分赴北京、上海、浙江、河南等地開展基礎設施投融資實地調研，目的是為了做好基礎設施投融資體制改革的頂層設計，為了下一步利用基建拉動經濟制定規則。

2021年3月30日晚，中國政治局召開會議，審議《關於新時代推動中部地區高質量發展的指導意見》。會議指出，中部地區作為全國大市場的重要組成部分和空間樞紐，要找準定位，發揮優勢，加快建設現代化基礎設施體系和現代流通體系，促進長江中遊城市群和中原城市群發展，全面推進鄉村振興，積極服務和融入新發展格局。會議還強調，著力構建以先進製造業為支撐的現代產業體系，著力建設綠色發展的美麗中部，著力推動内陸高水平開放；要把創新作為引領發展的第一動力，以科技創新引領產業發展，形成内陸高水平開放新體制；要堅持走綠色低碳發展新路，加強能源資源的節約集約利用，加強生態建設和治理，實現中部綠色崛起等。

區域性政策利好 大基建板塊受益拉升

眾所周知，推進基礎設施建設，可以帶動更多的相關產業發展，增加人民收入，創造更多的工作崗位，並通過積極、可控的宏觀經濟調控行為，促進整個國民經濟的恢復和發展。去年年底以來，我國明確提出了交通強國戰略，所以對於今年傳統基建的規劃，將圍繞軌道交通(例如城際軌道)及其相關基礎設施、更大範圍内的路橋建設穩步展開，在交通強國戰略的大背景下，傳統基建當中的交通類基礎設施建設投資很有可能佔據重要位置。2021年，隨著疫情防控常態化及全球疫情逐步得到控制，我國很多2020年甚至再之前的重大基礎設施項目在逐步恢復運行，同時，在2021年會陸續開始進行大範圍的基建投資，這種投資從宏觀經濟調控的角度來說，可以對衝美元貶值及全球範圍内的輸出性通脹。

展望未來，中國將在「十四五規劃」的引領下，構建起現代化高質量國家綜合立體交通網和世界一流的基礎設施體系，深化相關產業與交通融合發展，為經濟騰飛奠定基礎~元化投資渠道，構建新型基礎設施標準體系。而基建投資的加碼，也將帶來源源不斷的内需動力。因此，從以往歷史經驗來看，地區區域性利好政策的發佈，基建板塊將是重點受益板塊。

二級市場方面，昨天，新疆地區股以及一帶一路板塊出現漲停潮現象，而一帶一路的前端為基礎建設，未來基建板塊應該會有一波不錯的行情。3月31日，大基建板塊再度持續拉升，漲幅居前。截止午間收盤，中國中冶(601618-CN)、中化岩土(002542-CN)、中岩大地(003001-CN)、北方國際(000065-CN)、中鋁國際(601068-CN)等多股集體封板，設研院(300732-CN)漲超8%，新疆交建(002941-CN)漲超7%，交建股份(603815-CN)、地鐵設計(003013-CN)、中工國際(002051-CN)、中國交建(601800-CN)等紛紛走高。

作者：毛莉