基金重倉股再度集體殺跌 創指重挫4%市場短期趨弱或二次探底

原創

3月15日，A股三大股指低開低走，指數早盤低位震蕩，創業板指大跌逾3.5%，再度失守2700點，券商、半導體、白酒概念跌幅居前，雲遊戲概念萎靡，僅鋼鐵、航空、免稅等少數板塊逆勢走高。午後，指數跌幅進一步擴大，創業板指盤中一度下挫跌逾5%失守2700點，最大跌幅達1.7%再度跌破3400點，深證成指跌超3%，機構抱團股、基金重倉股、行業龍頭股全線暴跌，半導體芯片、食品飲料證券等跌幅居前，貴州茅台、寧德時代、隆基股份等權重股繼續走低，消費電子、注冊制次新股大幅下挫，僅酒店旅遊、機場航運、環保工程等少數板塊指數上漲。但北上資金尾盤持續流入，個股止跌稍有反彈，兩市指數最終跌幅稍有收窄。整體而言，滬深指數全天單邊下行，大小票分化嚴重，個股跌多漲少，兩市2200股下跌，約1800股上漲，短期大盤趨勢偏弱，資金避險情緒升溫，市場恐慌情緒持續蔓延。

截止收盤，滬指跌0.96%報3419.95點，成交額為3816億元；深成指跌2.7%報13520點，成交額為4254億元；創業板指跌4.09%報2644點，成交額為1352億元。兩市全天成交額逾8000億，北上資金全天逆勢淨買入36.87億元，為連續5日淨買入。

盤面上，5G、半導體、芯片、證券、白酒等跌幅居前，超級品牌、光伏、豬肉、醫療服務等概念跟跌。旅遊、航空等假日經濟題材逆勢走強，免稅、影視和基建股上漲，石油、煤炭、鋼鐵等周期板塊亦逆勢走強。

旅遊酒店及餐飲逆市領漲 白酒等抱團股跌幅居前

「清明、五一」假期臨近催生出行熱，旅遊酒店及餐飲股逆市大幅領漲，西域旅遊(300859-CN)大漲20%封板，大東海A(000613-CN)、華天酒店(000428-CN)漲10%漲停，天目湖(603136-CN)漲7%，中青旅(600138-CN)、嶺南控股(000524-CN)、西安旅遊(000610-CN)漲超6%，金馬遊樂(300756-CN)、西安飲食(000721-CN)、首旅酒店(600256-CN)等漲超5%，雲南旅遊(002059-CN)、麗江股份(002033-CN)等均逆市跟漲近5%。免稅概念持續走高，騰邦國際(300178-CN)大漲20%，海汽集團(603069-CN)、百聯股份(600827-CN)漲停，凱撒旅業(000796-CN)大漲8%，王府井(600859-CN)等跟漲。此外，航空股亦跟隨大漲，南方航空(600029-CN)強勢漲停，東方航空(600115-CN)漲約8%，中國國航(601111-CN)等拉升跟漲5%。鋼鐵板塊逆市活躍，八一鋼鐵(600581-CN)封板，重慶鋼鐵(601005-CN)一度漲停，山東鋼鐵(600022-CN)、韶鋼松山(000717-CN)、西寧特鋼(600117-CN)等拉升跟漲。

午後，環保工程板塊午後拉升，蒙草生態(300355-CN)大漲超17%，菲達環保(600526-CN)直線拉升封板，美尚生態(300495-CN)、鐵漢生態(300197-CN)漲超8%，冠中生態(300948-CN)、龍淨環保(600388-CN)、中創環保(300056-CN)等逆市活躍跟漲。碳中和電力股走強，華銀電力(600744-CN)拉升回封，桂冠電力(600236-CN)、長源電力(000966-CN)、南網能源(003035-CN)等個股跟隨走高；除此之外，白酒板塊跌幅進一步擴大，山西汾酒(600809-CN)跌超8%，泸州老窖(000568-CN)、酒鬼酒(000799-CN)均跌逾7%，五糧液(000858-CN)大跌超5%，洋河股份(002304-CN)、金種子酒(600199-CN)、金徽酒(603919-CN)等跟跌，貴州茅台(600519-CN)跌2.5%收報1975.45元。汽車整車板塊走弱，小康股份(601127-CN)跌停，中國重汽(000951-CN)、江鈴汽車(000550-CN)、長城汽車(601633-CN)等跟跌。

「十四五」規劃和2035年遠景目標綱要發佈

消息面上，3月13日，《第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》全文正式發佈。全文提出，實施金融安全戰略。健全金融風險預防、預警、處置、問責制度體係，落實監管責任和屬地責任，對違法違規行為零容忍，守住不發生係統性風險的底線。完善宏觀審慎管理體係，保持宏觀槓桿率以穩為主、穩中有降。防範化解影子銀行風險，有序處置高風險金融機構，穩妥化解地方政府隱性債務，嚴懲逃廢債行為。推進金融業信息化核心技術安全可控，維護金融基礎設施安全。打造數字經濟新優勢。此外，還提出深入實施制造強國戰略，加快補齊基礎零部件及元器件、基礎軟件、基礎材料、基礎工藝和產業技術基礎等瓶頸短板；推動集成電路、航空航天、船舶與海洋工程裝備、機器人、先進軌道交通裝備、先進電力裝備、工程機械、高端數控機床、醫藥及醫療設備等產業創新發展等。市場分析，「十四五」規劃中提及的方向，不只是貫穿全年的題材，也是未來5年最明確的投資方向，可選擇相關受益方向進行關注。

另外，值得的注意的是，3月以來基金發行驟冷。截至目前3月已有廣發價值優選、諾德優勢產業、嘉實中證大農業ETF等20只基金發佈了延長募集期限的公告。遠超上月同期僅有4只新基金延長募集期限的水平。其中，華富中證證券公司先鋒策略ETF於3月9日開始募集，原定認購截止日為3月22日。由於募集進展不達預期，該基金在3月13日公告稱，決定將募集期延長至6月8日，募集期共延長兩個半月。

後市指數新低與否還有待觀察

經過短暫的情緒回暖後，滬深兩市今日雙雙低開再度下跌，盤中板塊個股一度分化，但午後迎來集中走低，其中基金重倉股迎來集中殺跌，帶領指數全線下行，其中股價剛剛收復2000元的茅台再次殺跌，而寧德時代盤中逼近跌停、中國中免、美的等大跌，很多醫藥股也再次重創，拖累創業板重挫大跌。技術面上，雖然上證指數今日一度跌破3400點，但是尾盤翹尾收在3400之上，說明目前該區域支撐有效，同時6日均線也依然為滬指提供短期均線支撐。另一方面，從中小創的調整幅度看，創業板指盤中最低打到2612點，逼近前期階段性低點2608附近，但目前恐慌盤還未殺出，後市大概率還有新低，接下來關注2608附近雙底是否能夠成功築成，後市新低與否還有待觀察。後面如果指數跌破該點，則不排除進一步下探的可能。

今天市場再度震蕩下探，股指分化明顯，目前中期調整已經展開，建議投資者繼續保持謹慎，對殺估值行情不能過於樂觀，對於小市值的股票反彈，也要做好結束的準備。目前由於滞脹以及過熱的信號開始逐步釋放，經濟復蘇雖然仍處於加速狀態，但是經濟復蘇已經進入了後期，伴隨著經濟復蘇進入後期以及流動性邊際收緊之際，接下來實質性收緊也將是趨勢，這對股市來時不是好消息。展望後市，市場主線依然在周期和碳中和方向，但要注意碳中和概念股多為低位低價超跌個股，但缺乏基本面支撐，故適合短線博弈不適宜長期持有。另外市場情緒不高，避險情緒仍然存在，稀土、鋼鐵、煤炭等周期品種，等待調整後的低吸機會。