金融數據超預期A股喜迎久違大漲 抱團績優股領漲短線或持續

原創

3月11日，受外圍市場大漲及社融超預期影響，滬深兩市三大指數早盤集體高開，隨後在以有色和水泥為代表的周期性行業帶動下指數大幅反彈，滬指震蕩向上並站上5天線和120天線，創業板指站上5天線，滬指、深成指一度漲超2%，滬深300、上證50指數漲超2.5%，創業板漲幅一度擴大至3%，周期股集體發力，水泥、碳中和板塊持續強勢，稀缺資源、機場航運板塊表現活躍，白酒、醫美、民航板塊先後走強。臨近上午收盤，指數漲勢小幅回落。午後，半導體板塊大幅走強，有色、碳中和等板塊繼續走強，三大指數高位震蕩回落。臨近尾盤，科技股開始活躍，券商股拉升，有色板塊持續走高，指數再度轉強。整體而言，A股高開高走，周期、抱團股聯袂走強帶動指數大漲，兩市逾3600股上漲，漲幅在9%以上個股近百只，市場情緒明顯回升，賺錢效應較好，但成交量依舊萎靡。

截止收盤，滬指全天漲2.36%報3436.83點，成交額為3396億元；深成指漲2.2%報13866.37點，成交額4342億元；創業板指漲2.6%報2746.58點，成交額1484億元；兩市全天成交額逾8000億，北上資金淨買入67.19億元，為連續3日淨買入，近三日累計淨買入超140億元。

盤面上，題材概念全線飄紅，水泥板塊暴漲，以有色為首的周期股全線爆發，鋼鐵、芯片、化纖等板塊大漲靠前，銀行股集體上漲，碳中和、光伏、鋰電池、新能源車概念表現強勁，白酒股繼續回升；零售、服飾家紡、注冊制次新股等板塊跌幅居前。

題材概念全線飄紅 周期股全線爆發水泥股領漲

受推動實現水泥行業碳中和碳達峰消息影響，水泥板塊強勢崛起，上峰水泥(000672-CN)、四川金頂(600678-CN)、天山股份(000877-CN)、青松建化(600425-CN)、寧波富達(600724-CN)、中材國際(600970-CN)漲停，福建水泥(600802-CN)漲逾9%，萬年青(000789-CN)、祁連山(600720-CN)、華新水泥(600801-CN)等多股大漲超8%。有色板塊表現活躍，宏創控股(002379-CN)、怡球資源(601388-CN)、中鎢高新(000657-CN)、雲鋁股份(000807-CN)、天山鋁業(002532-CN)、神火股份(000933-CN)等股漲停；鋼鐵板塊拉升走強，杭鋼股份(600126-CN)、華菱鋼鐵(000932-CN)、柳鋼股份(601003-CN)、酒鋼宏興(600307-CN)等股先後漲停。機場航運板塊走強，吉祥航空(603885-CN)漲逾9%，華夏航空(002928-CN)漲超6%，中國國航(601111-CN)、南航航空(600029-CN)、春秋航空(601021-CN)跟漲超3%。銀行板塊衝高，長沙銀行(601577-CN)、杭州銀行(600926-CN)漲7%，江蘇銀行(600919-CN)、成都銀行(601837-CN)、招商銀行(600036-CN)漲逾5%，平安銀行(000001-CN)、寧波銀行(002142-CN)跟漲逾4%。

此外，中美半導體產業技術和貿易限制工作組成立，助力半導體及元件板塊午後拉升，乾照光電(300102-CN)大漲20%封板，聚燦光電(300708-CN)、華燦光電(300323-CN)、台基股份(300046-CN)、易事特(300376-CN)等漲超10%，中恒電氣(002364-CN)漲停，惠倫晶體(300460-CN)、士蘭微(600460-CN)、蔚藍鋰芯(002245-CN)、富滿電子(300671-CN)、國星光電(002449-CN)、捷捷微電(300623-CN)等大幅跟漲；證券板塊異動拉升，華鑫股份(600621-CN)漲7%，國金證券(600109-CN)、太平洋(601099-CN)漲逾5%，東方財富(300059-CN)、中金公司(601995)等均有跟漲。尾盤，碳中和板塊受資金追捧繼續走強，開爾新材(300234-CN)、冰山冷熱(000530-CN)、晉控電力(000767-CN)、長源電力(000966-CN)、凱美特氣(002549-CN)、華銀電力(600744-CN)等多股漲停。

社融規模增量、新增信貸均大超預期利好A股

3月10日，統計局數據顯示，2月CPI上漲0.6%，漲幅比上月回落0.4個百分點。從同比看，CPI下降0.2%，降幅比上月收窄0.1個百分點。業内認為，隨著需求改善疊加翹尾因素上升，CPI同比將緩慢回升。3月份CPI同比漲幅可能回到正值。交行金融研究中心分析稱，疫情對經濟的影響逐漸減弱，需求改善帶動新漲價因素上升，將促進消費價格水平企穩回升。此外，央行昨日公佈2月金融數據顯示，2021年2月社會融資規模增量為1.71萬億元，預估為0.91萬億元，比上年同期多0.84萬億元，前值為5.17萬億元。人民幣新增貸款達1.36萬億元，均大幅超出市場預期，且創歷史同期新高。分析表示，2月因春節工作日少，本是融資淡季，但實體融資需求仍較強。雖今年就地過年可能削弱部分春節效應，但企業與居民的貸款需求旺盛，已顯示出過熱的迹象和苗頭，需要防範信貸過快增長下槓桿率再度過快上升及潛在資金空轉等風險。目前國内經濟仍處於恢復期，需要一定力度的政策支持；且海外仍保持超寬松貨幣政策環境，因此判斷短期國内貨幣政策仍傾向於觀望。2月社會融資規模增量、新增信貸雙雙高於預期，廣義貨幣(M2)與社會融資規模存量增速同步回升，蘊含積極經濟信號，反映實體經濟融資需求較為旺盛，信貸供需兩旺，對於股市形成利好刺激。

另外，央行副行長陳雨露表示，2021年宏觀金融政策將會保持連續性、穩定性和可持續性。廣大小微企業普遍關心的貸款延期還本付息等政策將會延續；大型商業銀行的普惠小微企業貸款將會增長30%以上；在防控好金融風險的基礎上，小微企業的無抵押信用貸款佔比也將會繼續上升。陳雨露表示，科創小微企業、綠色小微企業、鄉村振興戰略中的農村新型經營主體等符合新發展理念的中小微企業，將會得到特殊的融資支持。展望未來，信貸投放將更加凸顯「有保有壓」的結構性特徵，加大對制造業、普惠金融等領域的支持。

短期繼續關注順周期以及碳中和方向

今日滬深三大指數再度出現高開，隨後震蕩走高，漲勢較昨日明顯加強，滬指、深成指漲超2%，創業板盤中一度漲超3%。技術面上，兩市指數震蕩走高，上證綜站上5日均線，下方在3330點支撐位受到強支撐。從當下走勢來看，如果外圍市場沒有太大擾動，短線不會再有低點，且指數的技術性反彈行情仍在，但注意如若再次上攻就不要追漲了。不過，兩市量能釋放並不明顯，使指數的反彈的高度受限並存在隱患。如若後市量能不能持續放大，反彈就會一波三折，第一壓力位3528點附近，第二壓力位3575點附近，注意節奏的把控，把資金安全擺在第一位。

當前機構抱團股連續兩日出現反彈，一定程度上修復市場人氣，帶動指數上行，但反彈的延續性和空間還有待觀察，藍籌價值股依然是中長線的投資機會，且經濟增長復蘇和信用環境緊縮是大概率的背景環境，市場風格機構化、龍頭化的趨勢依然會延續。目前市場仍是結構性機會，繼續關注順周期以及碳中和方向，重點挖掘順周期及碳中和疊加低位方向，細分領域龍頭可做波段操作。不過，對於高估值個股的認同感在這輪下殺中快速下降，則不適宜重倉參與。