滬指回落收跌創指漲超2%續創新高 A股分化加劇題材股輪動加快

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1月22日，滬深三大指數震蕩整理，指數早盤震蕩分化，創業板指稍強，此前一度漲近1.3%，新冠檢測板塊延續強勢領漲，滬指、深成指則震蕩走弱，煙草板塊再度走高；臨近午前，滬指震蕩走低跌逾1%，深成指跌0.85%，創業板翻綠，半導體板塊大跌，油氣、煤炭、養殖業、證券等走弱跌幅居前。午後，兩市整體上行，指數分化較大，新冠檢測等醫療概念股持續走強，煙草、航運板塊繼續活躍，創業板指大漲逾2%，滬指則震蕩走低收跌，油氣、煤炭、半導體、券商等走弱。整體而言，A股三大股指震蕩分化，創業板指漲超2%，漲幅超9%個股逾80家，兩市成交額再破萬億，但滬指小幅收跌，金融、科技股全天弱勢，個股跌多漲少，逾3000股收綠，市場賺錢效應一般。

截至收盤，滬指跌0.4%報3606.75點，成交額4855億；深成指漲0.7%報15628.73點，成交額6282億；創業板指在醫藥及部分大市值新能源股帶動下漲2.27%，報3358.24點，成交額2324億。此外，本週大盤上漲40.37點，漲幅1.13%，成交量則連續2周小幅縮量。滬深兩市今日全天成交額1.1萬億，北上資金淨賣出20.2億，其中滬股通淨流出7.97億元，深股通淨流出12.22億元。此前數據顯示，北向資金連續淨買入十二個交易日。

盤面上，新冠檢測概念受利好消息刺激暴漲，煙草概念再度大漲，生物疫苗、光伏、鋰電池、醫美、仿製藥、醫療器械服務等概念表現強勁，金融、科技股遭資金抛售領跌兩市，第三代半導體、物業管理、光刻膠、證券、雲遊戲、煤炭等板塊走弱。

受春節返鄉新冠檢測需求大漲的利好刺激，新冠檢測板塊連續兩日大漲，今日板塊整體漲逾7%，利德曼(300289-CN)、碩世生物(688399-CN)大漲20%，陽普醫療(300030-CN)、迪安診斷(300244-CN)漲超13%，明德生物(002932-CN)、西隴科學(002584-CN)、金城醫學(603882-CN)等十餘股漲幅在10%及以上。生物疫苗板塊走強，生物股份(600201-CN)、海利生物(603718-CN)先後封板，博晖創新(300318-CN)漲近7%，天康生物(002100-CN)、復星醫藥(600196-CN)等跟漲。電子煙第一品牌悅刻即將上市，煙草板塊全天強勢，東風股份(601515-CN)、永吉股份(603058-CN)、愛施德(002416-CN)、金時科技(002951-CN)、新宏澤(002836-CN)封板，億緯鋰能(300014-CN)、華寶股份(300741-CN)反彈跟漲；港口航運板塊異動，中遠海特(600428-CN)、中谷物流(603565-CN)漲停，中遠海控(601919-CN)跌超5%，南京港(002040-CN)多股跟漲。

午後，汽車整車板塊拉升，小康股份(601127-CN)漲停，北汽藍谷(600733-CN)、長安汽車(000625-CN)漲近5%。稀土概念股活躍，盛新鋰能(002240-CN)、華宏科技(002645-CN)封板，盛和資源(600392-CN)、宇晶股份(002943-CN)一度漲停。此外，半導體板塊領跌兩市，新潔能(605111-CN)跌超6%，東尼電子(603595-CN)、士蘭微(600460-CN)跌超3%，北方華創(002371-CN)、聚燦光電(300708-CN)等跟跌；券商板塊跌幅居前，中原證券(601375-CN)、中泰證券(600918-CN)、國盛金控(002670-CN)等多股跌逾5%;酒店及餐飲板塊表現低迷，大東海A(000613-CN)跌停，全聚德(002186-CN)、凱撒旅業(000796-CN)、西安飲食(000721-CN)跌超3%。白酒概念弱勢，金種子酒(600199-CN)、青海春天(600381-CN)跌超7%，金楓酒業(600616-CN)、皇台酒業(000995-CN)、大湖股份(600257-CN)、老白幹酒(600559-CN)等跌超5%。煤炭概念持續走弱，大有能源(600403-CN)、鄭州煤電(600121-CN)跌超6%，晉控煤業(601001-CN)、安源煤業(600397-CN)、山煤國際(600546-CN)等跟跌。

中國將為全球投資者提供巨大機會

1月22日，國家外匯管理局表示，去年下半年年以來，跨境證券投資更加活躍。去年7-11月跨境證券投資順差700億美元，其中，外國來華比證券投資比2019年同期增長明顯，主要增持境内債券；同時，境内對外證券投資規模也有較高增長，同比增幅40%左右，主要是境内居民投資港股。相關負責人表示，當前我國國際收支自主平衡、外匯儲備基本穩定。去年前三季度，中國的經常賬戶順差與國内生產總值GDP的比是1.6%，和近幾年平均水平相當，保持在合理的均衡區間。非儲備性質的金融賬戶資金有進有出，總體保持了逆差，起到了平衡經常賬戶順差的作用。在國際收支總體平衡的情況下，中國的外匯儲備在去年末保持了3.2萬億美元的規模。近年來我國國際收支已經逐步走向了自主平衡，既不會只有順差項目，也不會只有逆差項目，總體呈現了有進有出均衡發展的格局，利好中長期發展。

此外，MSCI在昨日宣佈，將把中海油剔除出MSCI明晟全球市場指數和MSCI中國全股票指數。而不久前，MSCI剛剛宣佈删除遭美國總統行政令制裁的中國公司證券最終名單。對此，MSCI回應稱：MSCI指數是為了滿足世界各地的國際投資者對於了解和評估可供其使用的全球投資機會的需求。MSCI不會為客戶提供應該採用哪種基準或者投資哪些國家的建議，MSCI客戶可以自由選擇他們認為適合其目標的任何MSCI指數。而對於中國市場未來的發展，MSCI則充滿信心，表示中國將為全球投資者提供巨大的機會。

春季行情節奏有望持續

今日滬深三大指數漲跌不一，市場整體就表現出分化走勢，主板和創業板分化，個股和指數表現分化，抱團板塊内部分化，題材概念亦大幅分化。創業板指再度領漲，漲逾2%，上證指數則低開震蕩下挫，午後繼續維持震蕩到收盤。技術面上，滬指今日出現回落，指數回踩6日線後受到支撐有所反抽，全天以弱勢震蕩為主，短線上滬指短線昨天創出的小新高壓力可能上攻遇阻，謹防進入周線級别的回調，但均線支撐依然有效，市場總體成交量明顯回升，已有11天兩市成交額過萬億，市場投資熱情較高，所以震蕩上行趨勢依然不改。另外，目前創業板指一路震蕩攀升，繼續創出新高，創業板短線謹防存在高位調整風險。

近期市場資金抱團與熱點題材開始遍地開花，互不幹擾，且成交量也保持強勢。在目前市場流動性較為寬裕的背景下，佈局春季行情的節奏有望持續。不過，從近兩日行情來看，目前市場明顯進入休整格局，週期、消費、金融及高成長行業輪動上揚，機構抱團行情還未終結，只是考慮到新入場資金不足以撬動所有機構板塊行情，資金可能會進一步聚焦，後續機構抱團板塊可能繼續明顯分化，接下來關注下週市場休整的延續性。板塊方面，短期注意題材上的高低切換，握行業輪動機會可關注受益於經濟回升，如有色金屬、煤炭、化工等週期行業，以及消費行業中的汽車、家電、白酒等可選消費，以及未來行業景氣度持續上升的面板、半導體、新能源車等板塊。