財華洞察|蔚來向上,特斯拉向下!蔚來的未來可期
原創

日期:2021年1月12日 上午10:15作者:史蒂芬老夢
財華洞察|蔚來向上,特斯拉向下!蔚來的未來可期

面對特斯拉國產Model Y價格暴降14.81萬元對蔚來(NIO-US)的SUV構成巨大衝擊,觀眾都很期待蔚來在1月9日的NIO Day大會上,會做出怎樣的回應,代表國產新能源造車勢力還以一擊。

結果蔚來就發佈了首款旗艦轎車ET7、固態電池和第二代換電站。

從價格上看,ET7 70kWh電池版本補貼前預售價為44.8萬元,100kWh電池包版本補貼前預售價為50.6萬元。

對比市場上主流新能源轎車車型,小鵬P7、特斯拉Model 3及比亞迪漢EV都在20萬至30萬區間——蔚來應對特斯拉減價衝擊的方式便是將產品定位往BBA層級拉。李斌在接受採訪時也直接表示,蔚來ET7的競爭對手是寶馬、奔馳和奧迪,遠期來說競爭對手甚至有蘋果汽車。

至於特斯拉,李斌認為同等車型來看,Model S不會是ET7的對手,而Model X也不會是蔚來ES8/6的對手。

眾所周知,目前特斯拉的主力車型是Model 3及Model Y,蔚來巧妙地來了個田忌賽馬,在高端市場越過特斯拉,向BBA發起挑戰。

蔚來這麽做,ET7的底氣何在呢?

1.蔚來ET7 VS BBA

蔚來ET7系列定價除70kWh和100kWh上文已有所提及外,高端版本亦有分100kWh和BaaS電池版本,售價分别為526000和398000元。

按照蔚來聯合創始人、總裁秦力洪介紹,該款新能源電動車對標寶馬 7 系。據公開網站所示,寶馬7系列售價介乎82.8萬元至242.8萬元之間。 對比寶馬7系,價格上蔚來ET 7足足低了至少30萬元。

而在基本性能參數上,ET 7更是不遜色。

以寶馬7系2019款改款730Li M運動套裝為例,該款車型最大扭矩為400牛米,最高車速為250km/h,0-100km/h的加速時間為6.3秒。

而ET7 最大功率為480千瓦,峰值扭矩為850牛米,零到百公里時速3.9秒,百公里時速刹停距離為33.5米。

從基本性能參數來看,ET 7性價比遠高於對標競品寶馬7系列。而作為一款新能源電動車, ET 7主打的賣點顯然並不是優於BBA的性價比,而是它的自動駕駛。

在發佈會上,蔚來首次發佈了自動駕駛NAD(NIO Autonomous Driving),該自動駕駛基於NIO Aquila超感系統、NIO ADAM超算平台設計,整套系統可實現高速、城區、泊車、加電場景下的點到點自動駕駛。

NIO Aquila超感系統擁有33個感知硬件,包括11個800萬像素高清攝像頭,1個超遠距離高精度激光雷達及多個超聲波雷達和毫米波雷達。800萬像素高清攝像頭的目測距離是特斯拉探測距離的3倍遠。電動車頂部搭載的激光雷達是全球觀測距離最遠的量產Aquila激光雷達。出於成本考慮,特斯拉並無搭載激光雷達,在自動駕駛精度、穩定性方面或不如ET 7。

算力方面,NIO Adam蔚來超算平台搭配4顆英偉達Orin芯片,算力是特斯拉FSD的7倍。

據悉,ET7將在明年第一季交付。

傳統燃油車BBA並沒有自動駕駛功能,相比之下,ET 7在同等價位相當「劃算」。如果說消費者對蔚來汽車還有什麽顧慮的話,恐怕只有續航里程了。

在這方面,蔚來則推出150kWh固態電池。搭載固態電池後,ET7續航里程將達到1000公里以上。

2.固態電池,下一個風口

按電解質分類,鋰電池可分為液態和固態兩類。其中固態電池可分為半固態、準固態和全固態三種。與液態電池相比,固態電池具有續航高(能量密度約為傳統鋰電池兩倍)、重量輕、安全性高、電解質不可燃、不揮發、不腐蝕、不漏液、生命週期長等特點。

現有液態鋰電池能量密度已難以突破產業規劃預期目標350Wh/kg。據行業專家分析,鋰電池單體能量密度最高只能到300Wh/kg。國產純電動車能量密度目前更是只能達到170Wh/kg、180Wh/kg。而且液態鋰電池的能量密度越高,越有自燃、爆炸的風險,因此研發固態電池,已成為行業共識。

截至目前為止,由於全固態電池循環在循環壽命、快充性能、界面阻抗等多項技術指標上未能達標;加工工藝難度又比較大;生產成本較高,因此電池商業化仍處於早期階段。全球範圍内,日本企業應用進度較快,豐田已展示過其處於試製階段的固態電池產品。中國企業大部分處於佈局階段,造車新勢力相比傳統車企更積極佈局固態電池。

嚴格意義上說,電池中液體含量從25%降到0%, 能量密度對應從250Wh/kg一路升到500Wh/kg以上是一個從液態、凝膠、半固態向準固態、全固態電池進化升級的過程。

蔚來即將推出的固態電池,公司有提到其内部的固液電解質。因此電解質其實可能是「固態聚合物和液體電解質復合而成的凝膠電解質」,對應在凝膠和半固態之間的狀態,只是固態電池早期階段,甚至還不能算嚴格意義上的固態電池,只能說是半固態電池。

蔚來在發佈會上並未透露誰是150kWh固態電池包的供應商,猜測對象包括蘇州清陶、台灣輝能或寧德時代。最新寧德時代已表示「不予置評」。

蔚來150kWh固態電池包將在明年第四季交付,電池包可實現50%的能量密度提升,能量密度高達360Wh/kg,推出後將向所有蔚來車主提供升級服務。

其中,2018款 ES8搭載該電池後NEDC續航超730km;全新ES8 NEDC續航超850km;ES6和EC6性能版NEDC續航超900km;ET7 NEDC續航里程突破1000公里。

按照行業的此前預測,固態電池商業化的時間大概會在2025年。國内的寧德時代、國軒高科、蜂巢動力及輝能科技先後從2016、2017、2019及2019年開始研發固態電池。如果蔚來的固態電池能在明年推出,那就證明行業發展要快於預期,對蔚來和新能源電池行業都構成利好。

固態電池的消息一出,2021年1月11日鋰電池板塊集體大跌。這多少反映了「固態電池」為行業大勢所趨。

3.蔚來的「未來之路」已開啓

蔚來曾承諾每年會發佈一款新車。今年公司已經發佈新車型,提早很多完成了年度KPI。

除了旗艦轎車和固態電池,蔚來在最新的發佈會上還發佈了第二代換電站。該換電站建設成本更低,容納電池數量會更多。公司將借此加快換電站佈局,緩解換電資源緊張問題。

之前,外界有觀點認為蔚來就是新能源汽車界的海底撈,賣的是服務。

但最新的發佈會上,蔚來推出的ET 7不僅避開了與特斯拉的正面交鋒(想象一下如果蔚來推出一款特斯拉M3價位的產品,境況很可能與目前小鵬P7相似),而且已經信誓旦旦要從BBA手中搶一塊蛋糕——「新能源汽車行業海底撈」蔚來不僅有服務,還有過硬的產品。

至於新能源電動車車主最關心的續航里程問題,蔚來也通過明年底將推出的固態電池迎刃化解。

去年蔚來累計累計交付新車43728輛,同比增長112.6%,換來的是股價11倍的大漲和背後大量的空頭。

在一場新品發佈會之後,蔚來又有了新的故事可以講。特别是固態電池,蔚來可以說是引領行業之先。憑借一款明年才上市的概念車和傳說中諱莫如深的固態電池,蔚來又有了未來。

公司股價繼續刷新歷史新高:1月11日晚間,蔚來股價盤中一度漲逾13%,股價刷新歷史高點至66.99美元,收盤於62.7美元。

雖然全固態電池的商業化為時尚早,對於不需談基本面,只需要談夢想的蔚來而言,各位華爾街大空頭看空可以,但做空還是要謹慎再謹慎。

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