财华洞察|传统车企大反攻？上汽X阿里巴巴！智己汽车能否“后发先至”？

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日期：2020年11月30日 上午10:10作者：燕十三 編輯：彭尚京

传统汽车品牌正跑步进入新能源汽车赛道。

26日，在上海中心观光厅最高层进行了一场低调的签约仪式。

签约仪式虽然低调，但是签约的三方来头都不小，分别是浦东新区、上汽集团（600104-CN）和阿里巴巴集团。三方将共同打造高端新能源汽车品牌“智己汽车”。

智己汽车光天使轮融资金额达到100亿元，是迄今为止新能源造车新势力中金额最大的。在智己汽车股权结构中，上汽持股54%，浦东新区持股18%，阿里巴巴持股18%，员工共同持有剩下的10%。

上汽集团公告公布了更多的投资细节。集团还将和张江高科、恒旭资本共同投资设立上海元界智能科技股权投资基金。其中，上汽认缴出资54亿元，占比75%。基金将投资智己汽车项目。

上汽与阿里将一个主外，一个主内。浦东新区负责提供张江高科技园区内的高科技产业集群生态、AI、芯片等技术资源，阿里巴巴将提供用户大数据、智能网联及自动驾驶方面的资源。

智己汽车的“智”取智慧之义，其实就是上汽两年前的“一号工程”L项目。团队成员目前已超过200人，一半来自上海集团内部；另一部分来自汽车跨界行业。今年底，团队人数将达到300人，至明年底将再增长一倍。

此前上汽集团已有主打中高端电动车市场、价格定位15-30万元的R汽车品牌。智己汽车则主要面向更高端的电动车市场，而且引入了外部投资。

传统车企跑步入场新能源汽车行业，扶持更多造车新势力品牌诞生，行业赛道将更加拥挤。

1.新能源汽车行业现状：消费集中一线城市

根据中汽协统计数据，国内新能源汽车10月份批发量为15.9万辆，同比增长116%。连续第三个月维持增长（8、9月份新能源汽车批发销量分别同比增长27%及72%）。

按生产企业销量计算，排名前四的车企分别是上汽通用五菱、比亚迪、上汽乘用车及特斯拉。10月份四家车企销量分别是2.91万辆、2.20万辆、1.27万辆及1.21万辆，环比增加21.84%、19%、89.52%及7.19%。

其中，上汽通用五菱主要受五菱宏光Mini销量驱动。该款车型售价较低（指导价2.88-3.88万元），10月份共售出2.38万辆，贡献了通用五菱大部分销量。

按车型销量计算，排前五分别是五菱宏光Mini、Model 3、欧拉黑猫、比亚迪汉EV及奇瑞eQ，前两者分别售出2.38万辆及1.21万辆，第三的欧拉黑猫已跌落至6269辆。

造车新势力只有理想ONE入围第九，销量为3692辆。新势力榜上蔚来ES6、小鹏P7及威马EX5销量排名2到4，分别售出3226辆、2573辆及2035辆。

排除在低线市场广受欢迎“神车”五菱宏光Mini，新能源汽车行业销售存在量级领先的只有特斯拉。传统车企的新能源汽车销量并不比造车新势力差。但具体到20-35万的中高端车型销售靠前的车型只有特斯拉的Model 3、比亚迪的汉EV、唐DM和理想、蔚来及小鹏等造车新势力。

按地区分布来看，新能源汽车销售主要集中在沿海省份及直辖市，尤其是限购燃油车的一线城市。四个一线城市均呈现本地品牌更吃香的特征。如上海交强险上险量前二为上汽荣威及特斯拉；深圳为比亚迪；北京、广州则是特斯拉和广汽传祺。

读者看完以上数据也就不难理解传统车企上汽为何要借外界投资推出独立的新能源汽车品牌智己了。原因无非是想填补自己在中高价市场的空档。

实际上，上汽集团早在集团的“十三五规划”中就提到要进行电动、智能、网联、共享的“新四化”。智己汽车的落地也已经筹划两年之久。除了上汽之外，长安、广汽和东方汽车也已经公布了其高端电动汽车品牌——传统车企在赛道的布局，虽然相比造车新势力有点晚，但没有迟到。

虽然从销量绝对值来看，相比燃油车的销量，新能源汽车销售并不多，但乘用车电动化还是行业不可阻挡的趋势。这个趋势一方面有国家政策的引导，另一方面则由电动车相对燃油车的优势驱动。

新能源汽车用于相对较短距离通勤的话，在动力、静谧性和保养方面都具有优势，最大的痛点是耗电快和充电难的问题。据同济大学汽车学院教授分析，燃油车在经历百年发展之后，现在性能要提升百分之一，可能需要增加百分八十的研发。相比之下，电动车要解决最大的关键是充电的便利性，这点技术含量并不大。

一旦这个痛点解决，新能源电动车将会有广阔的市场。在电动化的大趋势前，传统车企输了起跑，但都不想落后成为未来的硬件供应商。

2.传统车企VS造车新势力优劣

传统车企和造车新势力都在造车，倘若双方回到同一赛道，相比各有什么优势呢？

造车新势力一直标榜的是自己拥有互联网思维优势。过去汽车行业是在大制造基础上生产工业内容，但在“互联网化”浪潮中，新造车势力则可以将数字化贯穿到产品和与消费者的互动模式中。

然而，随着像阿里与上汽之类传统车企合作推出独立新能源汽车品牌的模式出现，造车新势力的这种运营优势很可能会被烫平。据悉，智己汽车将会为用户提供权益激励方案。即如果车主在品牌APP、营销网络等渠道帮助品牌传播，生产精华帖的化，车主将会得到精准回馈，同时成为品牌的KOL。

一旦这种“互联网思维”的缺口被补上，传统车企固有的优势就会被放大。

传统车企在资金、技术就、产能方面具有固有的优势。当前的造车新势力最大的问题便是不能盈利，经营活动无现金净流入。而传统头部车企已有成熟的盈利模式，即使经营活动不能产生现金净流入，账上仍有较多的资金积。资金优势再加上产能、生产速度的优势，传统车企落场新能源汽车赛道，很可能会是以快打慢的局面。

而在传统车企全面涉足新能源汽车行业之后，纯电动车可能会迎来爆发式增长。车问网创始人修宇认为，在电动化、智能化的大趋势下，车企需要更大的投入和资源整合，行业会出现合作趋势。

若像阿里巴巴和上汽这样的“强强”联手越来越多，将会进一步放大的传统车企固有的优势。现在新能源汽车投资已到收获期，互联网巨头可能不会再投资新出现的造车公司。相比之下，与成熟传统车企合作更加可取。

因此，业内人士也认为，一旦传统车企出于市场需求发力造车，只掌握了应用技术而鲜有应用技术的造车新势力相比之下将会显得毫无优势可言。

国内六大国有车企中，北汽去年4月发布了ARCFOX；东风今年7月发布了东风；11月，长安也联合华为、宁德时代打造打造高端智能汽车品牌；上周的广州车展，广汽埃安宣布独立。加上上周的上汽，六家车企已有五家在高端智能汽车领域有独立的品牌。

有人认为，这是传统车企的保卫战。但换一种角度看，这会不会是一场传统车企对新能源造车新势力的围猎呢？

3.互联网大厂与新能源车企的融合

都说5G时代，新能源汽车将会取代手机，成为新的移动智能终端。这种线下流量的入口，互联网的巨头们怎么可能放过。

上月初，威马汽车宣布完成100亿元的D轮融资，领投方包括百度及上汽等企业。这还是百度继B轮和C轮投资之后第三次投资威马。

而智己汽车的投资方之一阿里巴巴也已经持有小鹏汽车14.4%股权，公司管理层外的最大外部股东。不止是小鹏和威马，实际上四大头部造车新势力现在已被BAT加小米、美团、京东、字节跳动等互联网巨头渗透了个遍。

未来的新能源汽车不仅是传统车企和造车新贵之间的绞杀，背后更是互联网巨头的角力。

互联网巨头能提供车企的不仅有资金，还有服务。

百度早在2015年1月就率先发布了车联网的解决方案CarLife，为用户提供路线规划、地点查询等地图服务及室内外导航。目前百度车联网已和奥迪、现代和上海通用达成合作；

同年，阿里和上汽合作成立斑马网络。未来，两者之间围绕智己汽车一定还会有更多合作；腾讯则有车联网产品“路宝”，充当车主驾驶伴侣；美团与智能汽车合作推出无人车外卖配送。

除此外，近日誓言不会造车的华为在软件服务方面亦有针对车联网的鸿蒙系统和HiCar系统， 提供智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联和智能车云服务。智能汽车业务更是直接归入消费者BG；小米亦面向车联网的AIoT产品链。

上周阿里和上汽宣布合作，相信仅仅是开始。在互联网巨头和新能源车企互融过程中，还会有和线下车企竞赛同样精彩的互联网巨头智能汽车终端线上流量大战。

新能源汽车的线上线下的角逐，将会异常精彩。