【会议直击】荣万家(02146-HK)：明起公开招股 力拓第三方市场

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【财华社讯】荣万家生活服务(02146-HK)公布招股详情。荣万家将于12月31日起于香港公开招股，至1月8日中午截止；定价为每股13.46至18.36港元；发行股数9400万股，(可额外增发至1.08亿股)，其中90%为国际配售，10%为香港公开发售；集资金额12.65亿港元至17.26亿港元；相当于市值规模约50.61亿至69.03亿港元。公司将于1月8日定价，并于1月15日挂牌上市。

荣万家生活服务是一家扎根环渤海经济圈，业务涵盖长三角及大湾区的综合性物业管理服务提供商。公司通过三条业务线提供多元化业务，即物业管理服务、非业主增值服务及社区增值服务。公司的在管物业组合包括住宅物业、商业物业，如购物中心、写字楼及酒店式公寓，及公共及其他物业，如产业园、学校、工厂及公园。

截至2020年6月30日，公司共管理272个物业管理项目，在管总建筑面积约为5,240万平方米，覆盖中国14个省、直辖市及自治区的30个城市。截至同日，公司已订约管理380个物业管理项目，总合约建筑面积约为8,060万平方米，覆盖中国19个省、直辖市及自治区的53个城市。

根据中指院的资料，以截至2019年末在管建筑面积计，荣万家在整体中国物业管理行业的市场份额为0.2%。

荣万家与控股股东荣盛发展集团保持长期战略业务关系， 2020年上半年占集团总收入39.8%；其中大部分物业管理服务收入自要来自荣盛发展，占逾99%。于2018年，为将客户基础多元化，荣万家扩充业务至管理由独立第三方物业开发商开发的物业。

2020年上半年，荣万家收入同比增长37.4%至近人民币(下同)7.65亿元。毛利逾2.18亿元同比增长93.1%，其中物业管理服务占整体毛利66.1%，来自非业主增值服务占23.8%，社区增值服务占10.1%。毛利率由20.3%提升至28.6%，主要得益于疫情期间节约成本物业管理服务人员减少1220人，政府豁免社会保险供款，扩大物业管理服务的外包规模，减少雇员福利开支。利润同比增长98.1%至近1.05亿元。

是次招股集资净额将用作: 物色投资及收购机会，以进一步扩充业务规模及地域覆盖范围并扩大服务组合。丰富社区增值服务组合，增加线下便利店覆盖范围、扩充产品种类及加强线下便利店的智慧运营；涵盖家政保洁服务以及社区养老及健康服务。提升信息技术基础建设及推动智能社区管理。

集团派息政策为派息比率不少于除税后利润25%的股息。

12月30日，集团执行董事兼总经理刘勇罡、执行董事肖天驰、副总经理赖鸿飞、副总经理孟庆斌、财务总监许斌，出席全球发售线上新闻发布会，并回答记者提问。节录如下:

Q: 公司99%管理收入来自母公司；而毛利率增加源于疫情期间节约成本；请问下半年毛利率走势表现。

A: 集团已积极外拓第三方市场，明年起将透过3种方式进行，包括单向外拓，与开发公司组成合资公司，以至透过收购合并进行；期望外拓第三方市场能为集团每年带来40%面积增速。招股书已披露，是次集资净额的60%将用于收购合并。

2020年上半年集团毛利率上升，疫情是影响因素之一；此外，物业收入提升，有效成本节约措施，均有助于提升毛利率。展望下半年保持乐观。

Q: 集团集资用于收购，会是收购同业或是相关技术?

A: 是次集资60%用于拓展第三方市场，其中45%用作收购物业管理公司或项目，15%用作收购上下游企业。

Q: 荣万家的物业管理优势。

A: 荣万家已拥有20年经营经验，为服务范围遍及全国性的综合机构。与母公司长期业务合作，典定了扎实基础。同时与独立第三方物业开发商合作，现涉及物业管理面积100万方米，在建面积430万方米，签订46份框架战略合作协议。集团服务业态多样化，包括住宅、商业、购物中心、公园、酒店等。