滬指窄幅震蕩收跌創指漲1.1% 順週期重挫醫藥領漲市場輪動再現

原創

12月3日，A股三大指數集體微幅低開，指數早盤整體下探回升，臨近午盤，三大指數表現分化，創業板指率先翻紅漲逾1%，醫療疫苗、油氣、工業大麻等板塊走強，汽車板塊低開高走，但銀行、證券開始回調，有色、煤炭板塊領跌，滬指表現仍然較為弱勢。午後，指數持續窄幅盤整，農業養殖板塊大幅走強，銀行等金融股亦有所走強，滬指一度翻紅但隨後回落。尾盤，指數震蕩走強，保險板塊拉升，白酒股小幅回暖，深成指盤中一度漲破14000點，資金情緒觀望情緒稍有緩解。整體而言，A股三大指數走勢分化，滬指全天弱勢震蕩，創業板指在醫藥股帶動下漲超1%。但兩市個股跌多漲少，漲幅超9%個股僅50家，題材表現散亂、板塊輪動快速，市場短線情緒表現一般。

截止收盤，滬指跌0.21%，報3442.14點，成交額為3524億元；深成指漲0.07%，報13970.68點，成交額為4739億元；創指漲1.10%，報2712.52點，成交額為1854億元。此外，滬深兩市總成交逾8200億，北向資金淨流入35.94億元；其中，滬股通淨流入33.31億元，深股通淨流入2.63億元。

盤面上，醫療、醫藥板塊全天逆市領漲，種業概念、水產品、工業大麻、新能源汽車、社區團購、燃氣板塊漲幅靠前。大金融板塊繼續分化，煤炭板塊重挫居前，有色、有機矽、工程機械、鋼鐵、半導體等板塊跌幅靠前。

醫療、醫藥疫苗等全天領漲 有色、煤炭等週期股重挫大跌

英國批準使用輝瑞-BioNTech新冠疫苗，醫療器械、生物疫苗等板塊走高，山河藥輔(300452-CN)大漲20%漲停，博晖創新(300318)大漲15%，正川股份(603976)、西藏藥業(600211)、龍津藥業(002750-CN)等多股漲停封板，紫鑫藥業(002118-CN)、康泰醫學(300869-CN)漲超8%，山東藥玻(600529-CN)、藥石科技(300725-CN)、華蘭生物(002007-CN)、復星醫藥(600196-CN)等多股漲逾5%。美國多地宣佈大麻合法化，A股工業大麻概念應聲走高，通化金馬(000766-CN)、龍津藥業(002750-CN)漲停，順灏股份(002565-CN)觸板；油氣採掘、燃氣等板塊走強，石化油服(600871-CN)、長春燃氣(600333-CN)漲停，洪通燃氣(605169-CN)漲超8%，貴州燃氣(600903-CN)、成都燃氣(603053-CN)、大通燃氣(000593-CN)等跟漲。

午後，農業板塊快速走高，大北農(002385-CN)拉升漲停，荃銀高科(300087-CN)漲超6%，隆平高科(000998-CN)、北大荒(600598-CN)、金健米業(600127-CN)等跟漲。社區團購概念股繼續走強，中水漁業(000798-CN)封5連板，宏輝果蔬(603336-CN)漲停，供銷大集(000564-CN)、國聯水產(300094-CN)等紛紛跟漲。白酒股尾盤走高，古井貢酒(000596-CN)漲逾4%，山西汾酒(600809-CN)漲超3%，ST舍得(600702-CN)、泸州老窖(000568-CN)、今世緣(603369-CN)跟漲，貴州茅台(600519-CN)盤中亦曾拉升漲至1%。此外，新能源汽車板塊則表現分化，江淮汽車(600418-CN)漲停，亞星客車(600213-CN)午後封板，福田汽車(600166-CN)、北汽藍谷(600733-CN)盤中一度漲停，此前強勢的小康股份(601127-CN)則回調跌停，長安汽車(000625-CN)跌超7%，長城汽車(601633-CN)亦跌近5%，曙光股份(600303-CN)、中通客車(000957-CN)等跟跌逾3%。順週期板塊重挫，有色、煤炭板塊跌幅居前，神火股份(000933-CN)、雲鋁股份(000807-CN)等股跌停。

疫苗進展持續迎好消息 富時羅素A股名單調整

消息面上，近日疫苗進展持續迎來好消息。另外，據英國昨日官方消息，政府已接受藥品和醫療產品監管局的建議，批準使用輝瑞和德國生物新技術公司(BioNTech)的新冠疫苗。該疫苗將從下週開始在全英國提供。此外，孫春蘭、王勇在京調研表示，做好新冠疫苗大規模生產準備；臨近年底，同時醫藥行業還將迎來兩件大事，醫保目錄談判、注射劑國家集採相繼開啓，而醫保目錄調整預計2021年起正式執行，重點產品的降價幅度將是市場近期的重要情緒指標。後市隨著疫苗的進展，2021年的臨近，調整了4個月之久的醫藥行業有望迎來估值切換，高景氣業績快增長的子板塊也將受到更多的關注。

另外，12月2日，富時羅素宣佈對富時中國A50指數、富時中國A150指數、富時中國A200指數、富時中國A400指數、富時中國A小盤股指數的季度審核變更。該變更將於12月18日星期五收盤後(即12月21日星期一)生效。富時羅素同時宣佈，富時中國A50指數新納入比亞迪、泸州老窖、愛爾眼科。值得一提的是，根據數據顯示，截至12月2日收盤，這三只股票年初至今漲幅分别為256%、115%、111%。

行業方面，近日國内外煤炭市場掀起一波漲價熱潮的同時，LNG也迎來了一波漲價。由於進口天然氣量下降，LNG七連漲。據市場消息，12月2號54家LNG液廠碼頭漲價50-800元/噸，12月1號79家LNG液廠碼頭漲價。10月中旬以來，北方開始供暖，很多城燃企業開始補庫，支撐LNG價格上漲。另外，因今年冷冬效應，煤炭冬儲需求旺盛，帶動了煤炭運輸活躍，使得山西和陝西地區的LNG運輸、LNG加氣站的需求明顯增加，相關機會有望獲得市場關注。

市場短期有高位整理需求

進入12月，市場跨年行情躍躍欲試。滬指年度新高之後，今日A股市場再度震蕩盤整。實際上，昨日上證指數新高之際，順週期板塊已經展開分化而且整體表現較弱，醫藥、科技等板塊今崛起，種業以及其他題材股開始輪動表現後，經歷連續上行的順週期標的出現回調，市場的輪動效應也進一步顯現。技術面上看，滬指昨日創下超兩年新高之後出現震蕩回落，今日延續高位震蕩走勢，早盤回踩5日均線，隨後再度回歸，指數呈現高位強勢橫盤且成交量未能有效放大，北向交易型資金也未出現集中流入，因此市場短期仍有高位整理需求。但目前走勢來看，宏觀經濟指標向好，市場運行狀態良好，震蕩修正之後，繼續上行概率較大。

目前，市場由流動性驅動轉為業績驅動後，市場結構性行情會越來越清晰，而且基本面不斷復甦下，向好的支撐和提振也在逐步加強。展望後市，建議做好均衡配置，堅守順週期為底倉，適當調倉的同時，風格上可繼續關注醫藥、電子、傳媒等成長類題材中優質標的反彈機會。此外，滬深300突破明顯，向上趨勢初見，可重點考慮證券板塊補漲機會，畢竟這輪上行當中，證券板塊整體仍未發力，而市場全線向好之際，板塊受益也是不不言而喻的。另外，服務業仍有較大的復甦空間，影視板塊整體處於較低估值水平，板塊内個股業績預期將隨著公司經營正常化逐漸擡升，短期或可關注。總之，需謹防追高，震蕩整理中可逢低進行調整。