A股分化滬指縮量震蕩跌0.26% 金融權重股穩大盤市場靜待拐點

原創

10月15人，A股三大指數集體小幅高開，開盤後迅速下行，隨後指數在衝高後再度震蕩下行，三大指數分化，創業板指跌近1%，滬指平盤；盤中銀行、券商板塊發力，煤炭板塊持續拉升走高，汽車概念活躍，旅遊、疫苗板塊領跌。午後，三大指數持續調整，紡織製造板塊則逆市持續大漲。臨近盤尾，創業板指跌幅擴大至1%，旅遊、第三代半導體、光伏等概念領跌。整體而言，兩市指數高開低走收跌，全天震蕩走弱，題材表現萎靡，兩市跌多漲少，僅40餘只個股漲超9%，跌幅超9%個股近40只，市場分化較大，短線情緒持續低迷，多數資金呈現觀望態勢，賺錢效應較差。

截止收盤，滬指全天窄幅震蕩收跌0.26%報3332.18點，成交額為2638.49億元；深成指跌0.48%報13624.89點，成交額為5001.61億元；創業板指跌0.95%報2737.96點，成交額為2587.60億元。兩市總成交逾7600億，北向資金淨流出3.33億元，其中，滬股通淨流入2.82億元，深股通淨流出6.15億元。

盤面上，紡織製造、染料、煤炭等板塊漲幅居前，銀行、證券板塊盤中發力，新能源汽車、衛星導航板衝高回落但漲幅靠前，光伏、風電概念全線走弱，氮化镓、豬肉、特高壓、第三代半導體、光刻膠等跌幅靠前。

紡織及染料板塊領漲 金融、煤炭等權重股發力

受央行公佈經濟數據利好影響金融板塊盤中發力，銀行股整體走高，杭州銀行(600926-CN)漲超5%，寧波銀行(002142-CN)漲超4%，成都銀行(601838-CN)、常熟銀行(601128-CN)等跟漲；券商股也一度衝高，西部證券(002673-CN)一度逼近漲停，但持續性較差，中泰證券(600918-CN)、華鑫股份(600621-CN)等均衝高回落。煤炭市場形勢轉好，煤炭開採加工板塊大漲，安源煤業(600397)、西山煤電(000983)盤中一度漲停，山西焦化(600740-CN)等一度漲近7%;新能源汽車板塊集體活躍，力星股份(300421-CN)、松原股份(300893-CN)、雷迪克(300652-CN)以20%漲幅強勢封漲停，南京聚隆(300644-CN)漲超14%，川環科技(300547-CN)、威唐工業(300707-CN)漲逾10%，方正電機(002196-CN)、億利達(002686-CN)、國機汽車(600335-CN)、京威股份(002662-CN)、貴州輪胎(000589-CN)等多股漲10%封漲停，江淮汽車(600418-CN)漲超5%，比亞迪(002594-CN)盤中曾超漲5%，市值一度突破3700億元創造歷史新高，隨後回落最終收漲0.8%。

午後，紡織板塊再度走強，聚傑微纖(300819-CN)漲20%強勢封板，新野紡織(002087-CN)、百隆東方(601339-CN)、華紡股份(600448-CN)等多股集體漲停；原料收縮需求放量，染料漲價動力十足，概念股午後拉升走高，安諾其(300067-CN)曾衝高漲15%，七彩化學(300758-CN)、雅運股份(603790-CN)漲近7%，航民股份(600987-CN)等漲超5%。此外，旅遊板塊則持續多日回調，騰邦國際(300178-CN)、嶺南控股(000524-CN)跌超5%；生物疫苗板塊繼續下行，中元股份(300018-CN)、博晖創新(300318-CN)、金雷股份(300443-CN)均跌超9%；註冊制次新股集體下挫，愛美客(300896-CN)、華業香料(300886-CN)跌近5%。

9月信貸社融強勁 CPI重回「1」時代

10月14日，央行發佈三季度金融數據和社會融資統計數據顯示，隨著經濟復蘇持續，實體經濟融資需求繼續保持較好勢頭。9月信貸社融主要數據符合市場預期，當月新增人民幣貸款1.9萬億，同比多增2047億元；社會融資增量3.48萬億元，同比多增9630億元。廣義貨幣(M2)同比增長10.9%，增速比上月末高0.5個百分點，為連續七個月錄得雙位數增長。M2連續增長，9月社融數據好於預期，體現了國内經濟數據在持續修復，大幅提振市場情緒；央行貨幣政策司司長孫國峰表示，隨著我國疫情得到有效防控和經濟復蘇態勢良好，市場利率已圍繞央行政策利率運行，利率水平與當前的經濟基本面總體匹配，目前銀行體系流動性從短、中、長、期看都處在合理充裕水平。下一步，貨幣政策將既保持流動性合理充裕，促進貨幣供應量和社會融資規模合理增長，也不搞大水漫灌，為做好「六穩」、「六保」提供適宜的流動性環境。

宏觀經濟數據方面，統計局今日公佈，中國9月CPI同比1.7%，預期1.9%，前值2.4%;中國9月PPI同比-2.1%，預期-1.8%，前值-2%。在去年四季度豬肉價格達到峰值，同期歷史基數較高的影響下，豬肉價格對CPI的拉動作用將明顯減弱，預計四季度CPI同比數據會出現較明顯的回落。而PPI則結束了連續3個月的回升趨勢，降幅略有擴大。隨著專項債帶動基建投資加快，疊加全球經濟逐漸改善，未來PPI仍有望逐漸回升。此外，前三季度進出口增速首次轉正，第三季度和9月單月進出口數據均創季度和月度歷史新高。我國要努力實現全年經濟正增長，而國際國際貨幣基金組織(IMF)13日發也預計中國將是2020年全球唯一實現正增長的主要經濟體。所以，從宏觀數據和後續經濟政策落實以及 IMF 展望看，資本市場宏觀經濟基礎是較為穩固的，A股市場向好的支撐是有的。具體的市場盤面中，經濟復蘇下提升低估值週期股的價值，在三季報炒作走起以及機構資金調倉換股的舉措下，價值標的將成為市場關注的主流。

中期維持震蕩上行格局

今日滬指高開後維持區間震蕩，指數在經歷連續上漲後回踩5日均線，上方中期缺口壓力依然明顯，成交量持續萎縮，仍是短期風險，若市場持續縮量，下方缺口的吸引力會逐步增強，回踩缺口的概率也會增加。目前，國内經濟持續復蘇，尤其是9月的經濟數據，更好的證明了這一點。宏觀面提供了較好的支撐，尤其是在國外其它主要經濟體疫情仍然未能得到有效控制的背景下，對比來看，中國的經濟表現將會吸引更多的外資進入A股，所以中長期來看A股依然維持震蕩上行的格局。

展望後市，預計滬指短線繼續小幅震蕩的可能較大，創業板市場短線小幅整理的可能較大。建議投資者短線謹慎關注新能源汽車，紡織服裝，航天軍工以及家電等板塊的投資機會。此外，隨著財報季的到來，業績成為引領近期行情的風向標，最新披露業績超預期的公司已經開始在盤面上有所表現，投資者需儘量規避業績不佳或不確定性較大的個股，更多地選擇確定性高、景氣上行的行業板塊，尤其是中報、3季報同向預增的低位績優股。