【大行報告】交銀國際暫維持平安集團(02318-HK)買入評級

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【財華社訊】交銀國際研究部發表報告，上半年平安集團(02318-HK)歸母營運利潤同比增長1.2%，歸母凈利潤同比下降30%，新業務價值同比下降24.4%，主要經營指標符合預期。中期股息同比增長6.7%。

代理人2季度環比增長，優質代理人占比提升。產險綜合成本率98.1%，同比上升1.5個百分點，高於預期。保證保險出現較大承保虧損，但公司預計下半年有所緩解。平安銀行撥備前利潤仍保持較快增速，科技板塊盈利增長強勁。

平安上半年業績表現受到疫情和壽險改革的雙重影響，但主要經營指標基本符合預期。從2季度代理人環比增長，以及在渠道改革上短期聚焦增員+增產，我們預計公司下半年會平衡短期業績與改革長期目標的關系，更注重短期業績穩定。我們將於業績會後更新盈利預測與估值。暫維持買入。